Uniswap“秋收起義”:狂撒近50億,滿血復活能否持續?

買賣虛擬貨幣

文 | Nancy 編輯 | Tong出品 | PANews

DeFi充滿戲劇性色彩。

過去數月的DeFi浪潮中,百倍、千倍的耕種收益隨處可見,“農民們”紛紛開啟沒日沒夜的“搶種搶收”模式,市場中靠DeFi發家致富的故事不斷地流傳。然而,仿盤風盛行、專案跑路暴雷等事件,使得DeFi協議的總鎖倉量、總市值和年化收益等均出現下滑,DeFi正處於一個青黃不接的階段。

正當“農民們”以為進入了農閒季節,Uniswap發幣的訊息讓眾人再次見證了DeFi的魔幻。“萬物皆鋤頭,人人皆頭礦。” DEX龍頭老大的“天上撒錢”空投方式重新奪回眾人眼球,原本開始低迷的DeFi市場 “轉陰為晴”。

Uniswap的發幣計劃能否能搶回失地,重新奪回DEX寶座?現階段,流動性挖礦模式已經到了強弩之末的地步,Uniswap又能否再次開啟想象空間?

流動性被吸血?Uniswap“發幣”滿血復活

DeFi火爆伊始,Uniswap、Balancer、Curve是DEX(去中心化交易所)的三駕馬車。然而,隨著DeFi逐漸擴大發展,針對龍頭老大Uniswap進行最佳化的DEX也越來越多,SushiSwap等效仿者就是其中之一。

只不過誰也未能想到,這個延續Uniswap的核心設計,只增加代幣經濟激勵的DEX,初出茅廬就一鳴驚人。僅剛剛幾天內上線,SushiSwap就實現了5 倍流動性上漲,奪走了Uniswap80%流量,且一天內上線三大所,一舉成為DEX故事的主角。

一時之間,“Uniswap發幣”的呼籲聲不絕於耳。對於Uniswap而言,其處境岌岌可危,原因在於SushiSwap及其它效仿者都在爭相掠奪其市場份額。有意思的是,Uniswap似乎也意識到這一點,其創始人Hayden Adams在分享的一張圖中,非常形象地暗示了其作為獨角獸被圍獵的情形。

千呼萬喚始出來,被唸叨許久的Uniswap終於於昨日發幣了。官網介紹稱,UNI初始供應量為10億枚代幣。其中,60%將分配給Uniswap社羣成員,21.51%將分配給團隊成員,17.80%將分配給投資者,0.69%將分配給顧問。

此訊息一出,UNI迅速在幾小時內被Coinbase,以及幣安、火幣、OKEx等中心化交易所“安排”上市。同時,Sushiswap和1inch等DEX競爭對手也都上線了。而這種情形在之前是絕無僅有的。而為了吸引使用者去自家平臺進行交易,各大交易所還採取了不同程度的優惠活動。例如,火幣採取了滿400UNI充值即送USDT等值點卡的活動,OKEx則實行0手續費優惠等。

市場狂熱情緒下,Uniswap的鎖倉值不斷回升,且其流動性資金池更是攀升至15.6億美元,較前24小時增長幅度達62%。與此同時,UNI也價格也開始大幅上漲,目前報價為5.08美元,24小時漲幅達70%。

“UNI的推出主要是對SUSHI的反擊。眾所周知,Sushiswap是‘複製’了Uniswap的一個DEX專案,核心設計完全模仿了Uniswap,主要是增添了SUSHI進行流動性挖礦,並由此掠奪了Unsiwap的大量流動性,讓Uniswap感受到了威脅,不得不採取應對措施。”OKEx Research 首席研究員William告訴PANews。

而Uniswap這種絕地反擊使其收復了不少“失地”。而 Sushiswap等效仿者也在各類醜聞下大傷元氣。以SushiSwap為例,如今的SushiSwap正面臨生死考驗。此前其創始人Nomi大廚套現1.8 萬枚ETH、智慧合約中存在多個安全漏洞等事件使得SUSHI幣價出現持續暴跌,且鎖倉量也在持續下跌。CoinGecko資料顯示,當前SUSHI價格為1.73美元,近半個月跌幅達65.2%。一旦遭到社羣的拋棄,SushiSwap還會有其他出路嗎?

“錢不是掙來的,是大風颳來的。”

Uniswap發幣計劃比預料中來得更早。

而在以往的猜想中,外界一致認為VC將是大口吃肉的最大贏家,然而Uniswap總是能帶來“驚喜”, 其將UNI這個豐收的果實雙手獻給了社羣成員。如果說此訊息已經足以讓不少社羣成員欣喜若狂了,那麼價值近50億人民幣的代幣(注:按照當前5.08元價格計算)空投更是讓圈內外為之震驚。在Uniswap的空投方案中,1.5億枚代幣的4.92%將分配給49192個早期LP(流動性提供者),10.06%將分配給25萬早期參與使用者,剩下的0.02%分配給220位SOCKS(Uniswap官方周邊數字化襪子)持有者。官方指出,每個曾經呼叫過Uniswap V1或者V2合約的地址都可申請400枚UNI,包括12000個地址曾經呼叫失敗的。也就是說,無論交易是否成功,參與者皆可獲得近1.4萬人民幣的福利,且SOCKS的持有者可領取高達5000美元的回饋。

根據Ethercan.io,此次領取空投最多的地址獲得了115萬枚UNI,排名第二名則獲得約91萬枚UNI。與此同時,Dune Analytics 資料顯示,截至目前,將近14.3萬個地址申領到了8967.9萬枚UNI空投,但仍然超6000 萬枚UNI尚未被領取。

“Uniswap給所有照顧生意的25萬人意思了一下。之前抱著懷疑的態度在Uniswap試玩了把,結果一晚上歸零了,沒想到今天領到400個UNI,不僅回本還獲得了3000元利潤。錢原來不是掙來的,而是大風颳來的。”一位DeFi玩家向PANews表示。

值得一提的是,在空投激勵下,原本售價僅為12.5美元SOCKS價格也一路攀升飆升,當前價格為3806.9美元,這可能是史上最“香“襪子。

來源:Uniswap

不過,這波福利的幕後大贏家還是深度參與的科學家和大戶,除了奪走了耕種的高收益,還薅走了最多的“羊毛”。例如在Uniswap上發假幣的玩家,或許可能在假幣枚掙到多少錢,但憑著建立了幾百個錢包後,竟然靠UNI空投薅羊毛薅到手痠;再例如推特上某位提供很久流動性的大戶獲得了超過1.8萬枚UNI,價值9萬美元。

雖然Uniswap再次奪取市場份額,但也讓原本回歸正常的Gas費再次面臨擁堵,且手續費也水漲船高。Glassnode資料顯示,隨著UNI的釋出,以太坊礦工總收入創下新紀錄,在1小時內一度達到93.8萬美元。

可以說,這是自Uniswap誕生以來聲勢最為浩大的一天。

流動性挖礦“心力衰竭”?Uniswap是否具有可持續

風靡一時的流動性挖礦模式曾帶來了DeFi饕餮盛宴流動性挖礦這一模式,甚至成為了DeFi協議的 “標配”。但William認為,流動性挖礦宛如一針強心劑,幫助DeFi在今年夏天取得了出乎意料的成功。其關鍵在於一級市場挖出的代幣能在二級市場出售變現。二級市場如今已經淪為一個“擊鼓傳花”的博傻遊戲,大家之所以完全不管DeFi幣種的真實價值而願意花高價購買,是因為他們預期會有一個更大的傻瓜會花更高的價格從他們那兒把它買走。然而強心劑注射過多最終也會引發“心力衰竭”。

儘管如此,Uniswap仍開啟了流動性挖礦。今日早上,Uniswap已經開啟為期2個月的初始流動性挖礦計劃,將持續到UTC 2020年11月17日上午12:00。Uniswap開啟的四個流動性挖礦池分別為:ETH/USDT、ETH/USDC、ETH/DAI和ETH/WBTC,每個流動性挖礦池每天可獲得8.33萬個UNI獎勵,且每個區塊每個池可獲得54 UNI獎勵,總獎池為50萬個UNI,而這些UNI無需鎖倉。

“在短期必定會對Uniswap的交易量和流動性有提振作用;但從長期看,如果過於依賴UNI的流動性挖礦,會帶來巨大的副作用:未來如果二級市場的代幣價格崩盤,那麼參與‘流動性挖礦’收益耕作者的‘挖-提-賣’體系就會崩塌,隨之而來的是大量‘農民’的離場,會對專案造成重大打擊。”William告訴PANews。

與此同時,William認為,“流動性挖礦”這套遊戲已經臨近重點,與其依賴UNI維繫Uniswap的繁榮,不如多關注Uniswap本身的應用價值。Uniswap是自動做市商制度(AMM)的典型代表,而AMM代表了未來金融交易制度變革的一個方向;如果Uniswap在未來能進一步推動AMM的創新與完善(如減小無常損失等),那麼Uniswap將迎來更大的輝煌。

另外,值得一提的是,雖然社羣驅動治理這個理念並不算新,但正越來越被強調。Uniswap官方指出,團隊將繼續不參與v2協議開發,稽覈和其他事項。同樣,在可預見的將來,團隊成員將不會直接參與治理,儘管他們可以將投票權委託給協議代表,而不會試圖影響他們的投票決定。

而在此之前,治理這一概念卻未能被得到很好實踐。例如比特幣因理念不合,而出現的權力爭奪戰。而在DeFi協議中,DeFi 專案在治理的去中心化上做了非常多深入的探討和實踐。或許,在Uniswap等優質專案的推動下,將有更多創新的治理方式將不斷湧現。

總的來說,雖然Uniswap發幣在DeFi史上具有里程碑意義,但誰也無法保證這是新的起點還是短期高點。

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