AAX研報:比特幣價格近期與傳統金融市場關聯性靠攏

買賣虛擬貨幣

btc價格波動的變化

今年年初以來,btc的價格波動出現了前所未有的變化。btc逐漸在向傳統市場靠攏。這一點從納斯達克100指數就可以很好地體現出來。

納斯達克100指數是一個股票市場指數,由在納斯達克股票市場上市的100家最大的非金融公司編制而成。納斯達克最著名的是其大量的科技股。目前納斯達克100指數排名前五分別是:

  • 1- 蘋果 (appl)
  • 2- 亞馬遜 (amzn)
  • 3- 微軟 (msft)
  • 4- facebook (fb)
  • 5- alphabet (googl)

在下圖中,我們可以看到納斯達克100指數自1月份以來的巨大增長。首先是穩定增長到2月份。從2月份開始出現了巨大的修正,大多數主要股票/商品/加密貨幣等都見證了這一點。

這次下跌也伴隨著納斯達克100指數的大幅下跌。然而,自3月份的巨大市場修正以來,納斯達克指數繼續看到歷史最高達到12400點。

ndx/usd

我們看上圖(ndx)和下圖(btc),除了6月初到7月中旬這段時間,ndx和btc的走勢都非常相似--大方向是向上的。

btc/usd

是否意味著要將btc視同為科技股?

在納斯達克指數由大量科技股組成的情況下,我們是否應該將btc視為一種科技股呢?

下面,是btc與snap(snapchat)的對比圖。我們可以看到,除去反轉期,它們的表現都非常相似(如箭頭所示)。snap和btc的回報率也非常相似,自今年年初以來,btc(紅線)的表現僅略微超過snap。

snap/btc

snap/usd

fb/usd

snap與btc的相關性很高。然而,在某些時期,相關性是相反的。此外,snap沒有經歷與btc在6月和7月經歷的相同的盤整期。

對於fb,與btc的相似性非常明顯;從3月份開始,圖表看起來幾乎完全相同。

fb/usd

為什麼會出現這種情況?

是btc突然淪為科技的保護傘,還是與全球流行疫情/經濟危機有關?

  • 美元貶值

自covid危機以來,美國聯邦儲備局印製了前所未有的美元。這是為了對抗經濟危機,這場危機使全世界數百萬人失去了工作,即使是成熟的大企業也在掙扎。

在這種情況下,加上對通脹的擔憂,很多現金流入投資領域--科技股,以及比特幣。

  • eur/btc vs usd/btc

與此同時,美元也出現了疲軟。當我們看下面的歐元/btc圖與btc/美元圖(紅線)時,這一點就很明顯。這一點從紫色方框周圍的綠色虛線也可以非常清楚地看出來。

eur/btc – usd/btc

美元的疲軟趨勢看起來確實會改變,許多貨幣都已出現重大突破。

下面舉三個例子,瑞典克朗(sek)、歐元(eur)和英鎊(gbp)。

  • sek/usd

在第一張sek/usd走勢圖中,我們可以看到,美元已經強勢突破了下行平行通道的上方。自3月份以來,美元一直在這個通道內,並且有多個點位的驗證。只要美元能夠保持在8.6的支撐位之上,這種積極的突破將使得美元對瑞典克朗升值。

usd/sek

  • eur/usd

歐元也有類似的情況:又一次從下降的平行通道中正向突破,美元從通道之前的下行阻力線找到支撐。

usd/eur

  • usd/gbp

最後我們看一下美元兌英鎊。在這裡我們可以看到,又出現了積極的突破,不過這次是從下降楔形開始的,這對美元兌英鎊來說是非常看漲的。

usd/gbp

從單個外匯圖表上看,檢視美元強弱的一個好方法是看美元指數dxy。

美元指數dxy

dxy(美元指數)衡量美元對世界六種貨幣的價值。這六種貨幣是:

  • cad (加拿大元)
  • gbp (英鎊)
  • sek (瑞典克朗)
  • chf (瑞士法郎)
  • eur (歐元)
  • jyp (日元)

除了看前面三個貨幣對的走勢圖,我們還可以從下面的dxy走勢圖中看到,美元正在透過這種看漲的擴大形態獲得力量。dxy是在佈雷頓森林協議瓦解,美元脫離黃金後生效的。

dxy

dxy/btc/nasdaq 100 相關性

在下圖中,我們看看dxy與btc和納斯達克100指數的相關性。

dxy/ndx/btc

從長期來看(月度k線圖),dxy的表現對納斯達克100指數的影響很小(如下圖所示)。沒有真正的關聯性。

需要指出的是,自今年年初以來,短期內一直存在負相關關係。那麼這就提出了一個問題:dxy短期看漲的形態會不會導致btc和納斯達克100的價值下降?

這是一個複雜的問題。如果相關性保持不變,那麼當然會出現這種情況,但納斯達克100和btc長期缺乏相關性,這就提出了一個問題,即這是否只是一個短期的相關性。看起來是這樣的,事實上,比起美元,btc與usdt的聯絡更為緊密。

dxy/usd long term against ndx

btc/usd – usdt 市值對比

美國政府印鈔似乎助推了股市的發展,加密市場也同樣明顯,這很可能是3月以來漲幅如此顯著的原因。

下圖有兩條線。

藍線--usdt--tether的市值。

紅線--btc對美元的價格

tether經常發行新的usdt並增加usdt的供應量,以滿足需求並保持1個usdt的價值約為1美元。然而,正如我們在下面看到的那樣,當增發的usdt進入流通時,btc往往會增加價格。

這被加密貨幣社羣內的許多人視為價格操縱,但這並沒有改變正在發生的現象。tether最近的行動可能有助於看到btc擊穿10500美元和11000美元的價格障礙。

usdt/marketcap btc/usd

展望

  • 美元指數dxy

dxy最近跌破了其長期月線趨勢支撐線。短線看漲的設定應該會看到dxy重新測試長期支撐線(現在的阻力線)。如果該線被回破,那麼預計美元將出現大幅增值。如果沒有,那麼dxy很容易就會回到84關口。

這將與fed的立場相吻合,即他們有儘可能多的資金來維持經濟的發展。從長期來看,如果這種情況發生,那麼btc對美元的價值應該比對其他主要貨幣的價值增長更快。

dxy long term view

  • nasdaq 100

ndx在9月份似乎喘息了一下,然後再進一步推動,在年底之前達到新的峰值。ndx在0.236斐波那契水平找到了支撐,應該能夠從這裡反彈。指標目前看跌。如果ndx跌破0.236,那麼下一個上漲點將是0.382斐波那契。然而如果0.382被跌破,那麼整個局勢就會發生變化。ndx一旦出現反彈,很可能會形成另一個共同的平行通道,在年底看到歷史最高值。

ndx long term chart

btc

有了上述的相關性,加上指標終於開始轉為看漲,btc可能會在未來幾周看到一些大的收益。這取決於btc能否突破布林帶的20日均線。btc目前在其下方,仍需突破11000美元的阻力位。

btc/usd lt

btc目前有sar在側,才能做到這一點,但當我們看短期圖表時,似乎最近的反彈可能是一個退出情節。這一切都取決於btc能否突破11000美元以上。如果它能很好地做到這一點並保持這些收益,那麼我們可能會看到btc推動15000美元。然而,如果11000美元突破失敗(這也是0.5斐波那契水平),那麼btc可能會看到向9500美元移動,山寨幣可能要放血。

btc/usd st

snx (synthetix network 代幣)

snx作為2020年表現最好的加密貨幣之一,在這一年中表現得非常出色。該加密貨幣從0.4美元的年內低點一路上漲至7.5美元的歷史最高價格。如下圖所示,從3月到7月下旬,snx唯一的表現就是上漲!

snx/usd

近期趨勢

自7月下旬以來,snx出現了三個方向的價格變動。首先是上漲,一些非常強大的支撐將snx引向歷史最高點。snx隨後出現了重大回撥,從7.5美元一路跌至4美元,損失了近50%的價值。然後snx到達目前的位置--在一個輕微的楔形/平行通道內交易。

snx/usd

如果我們放大短線,我們可以看到snx在0.382斐波那契支撐位找到了支撐。在此之前,snx的上漲/突破非常有說服力。然而,0.618斐波那契水平顯然已被證明是第一次嘗試的太多,並看到snx直接跌破0.5斐波那契水平。

snx/usd fibonacci level

可能出現的波動

那麼這就給snx留下了兩種明確的可能性。snx要麼開始新的下跌趨勢,虛線綠線作為新的阻力線,看到突破當前的上行支撐。這將使snx回落至0斐波那契水平,跌至4美元以下。

另一種可能是,snx可以在0.386找到支撐,並以此為支點,推動自己上破0.618斐波那契水平,飛向6美元上方。如果遵循藍線,將看到snx保持在當前的形態內。

snx/usd possibilities

snx最可能的趨勢是什麼呢?

從指標和目前的勢頭來看,黃線的可能性最大。

下面4小時圖上的指標目前都是看空的。macd在陽線區域的0關口上方,並且出現了陰線交叉,目前柱狀圖呈紅色。這是macd所能達到的最看空的狀態。除此之外,sar目前在蠟燭上方,qqe mt4也出現了陰線交叉,都是看跌的。

snx/usd bearish

snx總結

總之,snx近期的上漲似乎已經到了尾聲。在長期圖表上,加密貨幣已經打破了它的長期趨勢,而在短期內,許多指標都是看跌的,跌破了0.5和0.618的阻力位。

*該研報僅用於營銷和教育目的。相應觀點,分析和預測均基於獨立研究,但不構成任何投資建議。

關於aax學院

aax是由lseg technology公司提供技術支援的數字資產交易所。aax學院是aax打造的一檔使用者教育頻道,旨在幫助更多使用者學習新手教程和了解到關於區塊鏈的基礎知識。 

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;