持幣者們好!我們反覆說過，大多數加密貨幣的價值取決於比特幣的價值。這個因素在構建投資組合的時候非常重要，我們將深入討論這個問題。為此，我們引入一個術語——“相關性(correlation)”。相關性是指，其中一種資產價格走勢重複另一種資產價格走勢的市場情況。目前加密貨幣市場中占主導地位是比特幣。當“數字黃金”的價格發生變化時，以太坊、萊特幣、瑞波幣和其他加密貨幣的價格都會相應地發生變化。
相關性變化的範圍是從-1到+1。有以下3種可能出現的情況：
相關係數為+1。兩種加密貨幣價格波動是完全同步的，也就是說，由於一些外部因素(例如，持幣大戶的資產突然大幅減少、交易所被駭客攻擊、或某些大國對加密貨幣的限制等)，其中一種加密貨幣的價格發生了變化，導致第二種加密貨幣的價格也不可避免地發生變化。
相關係數為0。兩種加密貨幣的價格波動是相互獨立的，也就是說，其中一種加密貨幣的價格變化，不會影響另一種加密貨幣的價格。
相關係數為-1。兩種加密貨幣的價格波動是朝相反的方向進行的，也就是說，其中一種加密貨幣的價格上漲，將導致另一種加密貨幣的價格下跌(以相同百分比幅度上漲和下跌)。
我們舉一個實現生活中更重要的例子來說明。隨著收入的增長，住房的需求將大幅增加，房地產的價格也隨之越來越高。這就是一個正相關的例子。負相關的例子是，浪費時間，將導致學習成績變差。浪費的時間越多，成績就越差。
如下面的相關性圖表所示。此計算結果是由 Holderlab.io的回溯測試得到的。
3個月期間內加密貨幣之間的相關性
上表展示了最高市值的16種加密貨幣之間的相關性程度。統計時間是3個月。然而，相關係數值下降了，例如，1年期的相關矩陣顯示，平均值降低了0.2。
1年期的相關矩陣
很容易看出，幾乎所有的加密貨幣都是正相關的。這也告訴我們，外部因素會以某種方式，或多或少地影響著每個加密貨幣的價格。
我們回頭看一下3個月期的相關矩陣，加密市場的兩個巨頭(比特幣和以太坊)之間的相關性為0.63，這也再次證明了它們之間的相關性。再比如，門羅幣和達世幣之間的相關性是0.96，所以它們的價格幾乎是同步波動的。
我們前面已經強調了，比特幣是目前最主要的加密貨幣。現在可以更加詳細地說明一下，比特幣與其他加密貨幣的相關性程度。
以太坊
在短期內，兩者的相關性非常高(0.7–0.9)。但是隨著時間的增加，相關性開始下降(如上述展示的例子)，是由於每月的延遲因素影響所導致的(當測量相關性時，同時發生的價格波動被考慮在內)。
圖2 比特幣6個月內的價格波動情況
圖2 以太坊6個月內的價格波動情況
萊特幣
兩種加密貨幣擁有相同的定價機制。詳細的解釋是：萊特幣是作為比特幣的改進版本(也就是說，沒有明顯的缺點)而建立的。在建立萊特幣時，使用了比特幣區塊鏈網路的機制，因此，在極少數例外的情況下(例如，等待SEC審批比特幣ETF時)，這兩種資產相關性的準確程度相當高，並不讓人意外。
圖3 萊特幣6個月內的價格波動情況
瑞波幣
瑞波幣和比特幣之間的相關性不太明顯，但這種相關性也是絕對存在的。導致這種情況的主要原因在於，瑞波幣對市場變化的反應更加平靜。
瑞波幣6個月內的價格波動情況
根據上述的加密貨幣相關性分析，我們可以得出，在構建一個加密貨幣投資組合時，必須考慮到一種加密貨幣與另一種加密貨幣的相關性程度。加密貨幣投資組合最好是包括正相關係數或負相關係數較低的數字資產。這將有助於保護投資組合，以防出現負面的外部或內部因素導致虧損(例如，某種加密貨幣容易遭受駭客攻擊等)。
你可能會問，對於加密貨幣和傳統市場之間是否存在相關性。我們將在下一篇文章中討論這個問題。不要錯過!感謝閱讀這篇關於加密貨幣相關性分析的文章。
