金融界大佬們的區塊鏈應用:機遇與現實

買賣虛擬貨幣

引言:

對風險的規避、質疑以及對底線的聚焦和探究,使得金融界高管們對近段時間以來的加密貨幣狂熱表現出了些許懷疑。他們目睹了市場泡沫和“顛覆性”技術的公平共享,這些新興技術需要耗費大量的資源,但回報甚微。

然而,就目前來看,對比特幣和加密泡沫提供支援的底層技術——區塊鏈已經改變了金融領域財務報告和會計等的營商環境。

所以領導者們重新將區塊鏈納入了整個財務套件較為關鍵的幾個基本流程和技術的考慮範圍內,包括賬本、電子表格和合同。自從Visual Basic(即現在無處不在的Excel軟體的前身)釋出以來,還沒有一項技術獲得過如此多的關注。

雖然區塊鏈已經在支付領域取得了重大進展,並由此成功進軍金融領域,但毋庸置疑,在未來,區塊鏈還會在金融領域開展其他應用。

在本篇報告中,金融主管研究基金會(Financial Executive Research Foundation,FERF)與當前致力於將區塊鏈技術融入各種財務應用的關鍵行業利益相關者進行了交流,以深入瞭解其對核心財務報告功能的實際影響及其對審計和會計實踐的連鎖影響。

結合與本報告相關的調查,以下是高階財務主管們在應用區塊鏈技術時需要考慮的關鍵結論:

1.區塊鏈技術如今正處於發展的早期階段:區塊鏈技術將如何以及在何時被納入到金融組建的日常功能中,只有時間才能告訴我們答案。

2.仍然存在一些重大問題亟待解決:會計和審計的基本規則需要進行調整或者完全重建,才能嘗試著納入分散式賬本技術。

3.比特幣並非區塊鏈:無論加密貨幣的價值一路高歌還是跌至零點,金融領域的高管們都需要對區塊鏈技術引起重視。

背景:

區塊鏈技術的首次問世至今只有十多年的歷史,在深入研究這項技術之前,大家需要了解一些關鍵的術語。

區塊鏈:

這是一種“分散式賬本”技術,意味著在一個特定資料庫中記錄的所有交易資訊都是共享的、同步的、獲得了網路許可的,並透過加密演算法進行一致驗證。這與傳統的財務分類賬記錄方法有很大的區別。在傳統的分類賬記錄方法中,交易是被人工記錄下來的,與此同時,還需要由可信的第三方來進行核實。

比特幣和加密貨幣:

加密貨幣是使用區塊鏈技術進行交易的一種“代幣”形式,從目前的形勢來看,加密貨幣有望取代傳統的以政府作為支撐的法定貨幣。當前加密貨幣的領鬥羊——比特幣正是為了證明區塊鏈概念的可行性建立而成的。

首次代幣發行:

ICO是指加密貨幣領域的首次代幣發行,允許“非主流”貨幣在區塊鏈上進行購買和交易。首次代幣發行建立的代幣不同於那些使用強大的計算機裝置“挖掘”的加密貨幣,這些裝置可以解決加密問題。

智慧合約:

利用區塊鏈技術建立起來的程式碼,允許雙方建立一個自我執行的合同。

一、用於支付手段只是開端

區塊鏈技術發端於支付產業,在技術人員、初創企業和工程師們不斷迭代原始概念的過程中,區塊鏈技術的很多方面始終侷限於這一領域。

這一概念最初是由2008年釋出的《比特幣白皮書:一種點對點的電子現金系統》中系統提出的,該白皮書的作者是一個化名為“中本聰(Satoshi Nakamoto)”的人或者說是匿名團體。白皮書為我們刻畫了一種“純點對點(peer-to-peer)形式的電子現金,允許線上支付直接從付款方傳送到收款方,而無需透過任何實體的金融機構。”

然而,人們如需透過區塊鏈技術傳送和接收付款,勢必需要一個“可信賴的第三方”來扮演傳統銀行機構的角色。

根據中本聰的說法,解決第三方問題的方法就是創造一個安全的記錄儲存程式,它可以幫助計算機建立生成“區塊”,並透過高度加密的“鏈”連線在一起。當每個區塊相互連線起來時,這些“區塊鏈”就能建立一個線上交易的分類賬,從理論上講,它既是分散式的(點對點),也是不可變的(無法更改)。

理論上,區塊鏈賬簿可以從源頭上避免銀行確認交易的需要,因為該演算法只會在該分散式網路交易雙方達成一致意見之後才會進行交易。

自從十年前中本聰的那篇論文發表以來,人們對區塊鏈技術的關注主要集中在它作為一種基於共識的賬本功能上,其中涉及到所有型別的支付,不過最核心的應用還是加密貨幣支付。

“今天區塊鏈已經是一項成熟的技術,但它還沒有建立起一個明確的玩家生態系統。現在每一個技術工作者都在致力於該技術的發展,並嘗試著在第一個應用場景中與他人開展合作。”SAPSE財務解決方案副總裁馬丁·納拉謝夫斯基(Martin Naraschewski)說道,“目前已經有大量的概念證明,如國內和國際支付交易。我們更多的是在概念驗證階段,正在嘗試著找到正確的用例。顯然,從比特幣和國際跨境支付的歷史來看,這些支付方式是當之無愧的最佳候選者,未來的前景一片光明。”

然而,金融高管們預計區塊鏈技術將很快被用於其他涉及到支付應用的場景,如資本市場和合約。

“今天的資本市場上涉及到的各種程式相當的複雜。當您在購買股票的時候,其中會涉及到很多中間人,但你永遠無法將真正的股票收入囊中。”德勤諮詢有限責任公司(Deloitte Consulting LLP)的銀行業技術負責人埃裡克•皮西尼(Eric Piscini)表示,“這些交易大多是由經理人進行管理和託管的,因此我們必須建立起可信任的機構來提供此類服務。如今,這些服務和支付者在區塊鏈的世界裡沒有任何實質的意義。區塊鏈徹底改變了我們對交易的認知,改變了我們對證券借貸的認知。我們會提供更好、更便捷和更便宜的服務。”

皮西尼補充道:“非常有趣的是,一些傳統金融服務支付方式的核心業務將受到巨大沖擊。在當代金融市場和金融服務中,這些支付方式的部分功能要麼被移除,要麼被徹底改造。”

“除了支付領域外,區塊鏈技術在所謂的‘智慧合約’中的使用,是一種高階財務管理人員很快就能看到的執行機制。”XBRL美國公司總裁、執行長兼資料聯盟董事會成員的坎貝爾·普萊德(Campbell Pryde)表示。普萊德認為,基於區塊鏈的智慧合約將允許企業從其財務報表中提取資料,以履行其合同義務。這一概念已經在保險和再保險行業中得到了檢驗。

普萊德說:“有了智慧合約,任何交易都是公開透明的,任何人都能夠獲取相關資訊。不僅如此,有了智慧合約,你還可以根據財務報表的潛在、隱含資訊採取行動。例如,如果有貸款契約或類似的東西,智慧合約會在違約條款被觸發或利率被調整時採取一定的措施。我們比較感興趣的是,我們應該如何標準化這些資訊,以使智慧合約能夠進行互動,並能夠基於各自公司的潛在資訊發起交易。”

鑑於區塊鏈技術已經透過強制支付和提取與智慧合約相關資料與財務報表等資訊實現了互動,行業專家紛紛開始揣測,此項技術能否順理成章地採取進一步行動,將所有財務報告轉移到區塊鏈的分散式賬本世界。

二、比特幣問題能否為區塊鏈財務報告提供合理的解決方案?

近段時間的一些宣告對比特幣交易和整個生態系統提出了質疑,但是,儘管出現了負面的媒體報道,會計和財務報告專業人士仍在繼續探索將其底層的區塊鏈技術納入到財務報表的工作範圍內。

杜克大學福庫商學院(Fuqua School of Business, Duke University)金融學教授坎貝爾•哈維(Campbell Harvey)表示,即使比特幣明天就會消失,並不會影響區塊鏈技術的未來發展。區塊鏈技術的一個理論應用是圍繞財務報告展開的,我們目前正處於討論其利弊的關鍵時候。”

在過去的一段時間裡,比特幣一直備受爭議,遭到了猛烈的抨擊。

很早之前,摩根大通(JPMorgan)執行長傑米•戴蒙(Jamie Dimon)稱比特幣是一場“騙局”,並將這種數字貨幣的崛起比作17世紀的荷蘭發生的“鬱金香狂熱”,它被認為是最早的投機投資泡沫之一。

“所有的狂熱最終都只能以慘淡收場。一定有人會走上絕路。”戴蒙是這樣告訴大家的。

美國證券交易委員會(SEC)總會計師韋斯利·布里克(Wesley Bricker)在一次會計行業會議上表示,監管機構正在審查首次代幣發行企業在財務報表中報告(或不報告)其活動的方式。

哈維認為,儘管比特幣最近受到了抨擊,但金融高管不應忽視這種數字貨幣得以崛起所藉助的區塊鏈技術的潛在好處。

“區塊鏈是一項應用非常廣泛的技術,它能對很多不同的領域產生影響。許多成員企業都會受到這樣或那樣的潛在影響,尤其是在財務報告方面。”“人們在這方面存在的主要問題是,當他們在開始談論區塊鏈時,通常就轉向了關於比特幣的討論。”

區塊鏈技術的核心是建立一個分散式賬本,利用一個可以立即和永久驗證資料的安全系統,安全、透明地記錄各方之間的交易。雖然比特幣是目前使用區塊鏈技術中最為突出的產品,但該技術如何作用於可記錄資料的性質是不可知的。這意味著,利用分散式賬本技術,從客戶訂單到船隊成本等一切資訊均可以納入金融系統中。

根據哈維的說法,區塊鏈技術對於財務報表的主要好處可以用一個詞來概括:實時。

哈維解釋道:“我們目前使用的這種資料模式通常依賴於過去的年度、半年和季度報告中的報告資料。而區塊鏈技術允許大家建立一個由內部審計團隊進行維護的分類賬,從業務端直接接收安全可靠的資料資訊,與此同時,還可以由外部審計人員進行實時驗證。”

此外,企業將採用“私人分散式賬本”技術(與比特幣的公共賬本不同),從而幫助企業對外部各方顯示出有針對性的財務報告資訊,另一方面,允許企業內部金融高管和領導層獲取到最為全面、詳細的內容。

“從理論上講,建立一個私密的實時賬本還可以消除財務報告中的盈餘管理風險,因為企業發生的每一筆交易都能及時地得到驗證和記錄。”哈維補充道。

“當企業能夠實現實時監控後,實際上就能夠消除每個季末存在的所有負面驅動因素,使資料看起來準確無誤……因為這樣一來,就不存在季末一說了。”哈維表示,並補充道,“杜克大學最近的一項調查顯示,78%的首席財務官們承認,為了在季度末達到投資者們的預期,他們會在自己的企業內部‘銷燬’某些資料。”

哈維說:“許多公司不招聘員工,不登廣告,甚至把一切有價值的專案推遲到季度末,因為這些事項很可能會影響投資者情緒,即便那可能是正確的商業決策。有了實時申報系統,這些不良的驅動因素自然而然就不存在了。公司將更少地關注自身的利益,而將更多地目光聚焦到管理自己的專長上,以實現價值增長。”

另外,關於區塊鏈和財務報告的結合,還有幾個亟待解決的問題,尤其是該技術對會計政策和監管的影響。

紐約大學斯特恩商學院(New York University’s Stern School of Business)主席戴維·L·耶馬克(David L. Yermack)說,“在使用傳統賬本和記賬方式的領域,現有系統已經開始遭到破壞。大家應該已經發現,供應鏈管理體系中已經發生了一些變化,微軟和馬士基等美國國際商用機器公司已經建立起了一些平臺,從而引進共享賬本。”耶馬克解釋說,“透過減少供應鏈管理報告業務,公司可以減少對30家擁有不同賬本的企業的審計需求。”

“人們不僅僅是單純地引入了共享賬本的概念,大大地減少了財務記錄儲存的需要,無需處理龐大的資料資訊,而且另一方面,所有的交易資訊均被納入了這種區塊鏈網路中,從而實現了自我審計技術。”耶馬克說,“一旦有人返回去修改了任何資料,所有使用者都會立馬知曉此種變化,因此大家也無需透過反覆試驗來尋找資訊。”

“當然也可能大量出現一些並非基於現金流的會計專案,我們需要在此基礎上做出決策。”Harvey補充道,“但當我們有機會擁有一個完全透明的系統時,我們就應該不遺餘力地探究其價值。”

三、區塊鏈和金融轉型

金融主管研究基金會與德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)首席審計創新官喬恩•拉斐爾(Jon Raphael)就區塊鏈與財務報告未來的融合發展這條通往未知的現實路徑發表了自己的看法。

金融主管研究基金會:喬恩,您會如何評價區塊鏈和分散式賬本技術在會計和財務報告方面的潛在影響,特別是與其他事物,如人工智慧和監管相比?

喬恩·拉斐爾:區塊鏈技術具有變革的潛力。區塊鏈本身可能會改變記錄儲存的方式,並且在交易雙方實現價值的轉移。區塊鏈的影響通常被比作網際網路對資訊的影響。如今,網際網路已經成為我們生活中不可或缺的一部分——總所周知,在今天,大多數研究都是在網上進行的。區塊鏈技術一旦實現了大規模應用,在交易記錄方式、價值轉移和憑證等方面均會產生同樣的影響。我相信我們將在不久的將來見證這一切。

然而,最引人注目的是區塊鏈具有變革性分析的潛在能力。區塊鏈的一個好處是可以很容易地訪問結構化資料,這些資料可以用來生成高階分析並加速機器學習。這將使我們的現代化機器變得更加智慧,從而推動我們進一步、更快捷地實現更連續的審計和驗證。

金融主管研究基金會:當人們在談到區塊鏈時,通常會聯想到比特幣或其他加密貨幣。這些資產的價值在過去幾個月裡實現了大幅上漲。您認為這會對區塊鏈的採用產生任何負面影響嗎?或者人們會更加易於理解加密貨幣和區塊鏈之間的區別嗎?

拉斐爾:比特幣這樣的加密貨幣能夠讓真正對區塊鏈感興趣的人更加意識到這一技術的優勢,因為一旦他們開始深入並真正理解加密貨幣,他們就會意識到它們只是區塊鏈的一個用例。另一個影響和推動人們興趣的關鍵因素是首次代幣發行,意思是人們在首次代幣發行中為區塊鏈所提供的未來福利籌集資金。事實上,為此種投資渠道提供資金的一種方式就是使用比特幣。但是,當你在考慮它對會計賬簿和資訊記錄的潛在影響時,你會發現,真正起作用的影響在於底層的區塊鏈技術本身。市場正在不斷加深對區塊鏈技術及其影響的理解,但不可否認,我們還有很長的路要走。

金融主管研究基金會:有時候,要想一個市場或一個行業發現一些獨到的新鮮事物,一定需要有大人物站出來表示,“是的,我們看到了這個領域的潛力,我們將利用該技術。”那麼,當我們談到區塊鏈,特別是在財務報告方面,您認為那些財富500強的財務人員和首席財務官們對這方面的興趣程度如何?他們現在注意到了其中的潛力嗎?

拉斐爾:當然。據我瞭解,許多公司都建立了區塊鏈實驗室,開始進行實驗專案,或者在一個聯盟中展開合作,以理解或擴充套件特定事務型別的潛在用例。然而,我們並沒有發現多少公司承諾在接下來的幾個月裡把他們所有的賬簿和記錄放在區塊鏈上,而且都是出於一些無可辯駁的理由,因為有效的區塊鏈部署的關鍵是用例的明智選擇。在接下來的一年左右,我們勢必會看到一些新事物開始擴大規模。

金融主管研究基金會:這就很有意思了。依照您的看法,它還處於早期階段,這當然和我們從其他人那裡聽到的一樣。而我的意思是,市場的相關人員是否為這種變化做好了準備,或者他們是否看到了同樣的潛力?

拉斐爾:企業正在考慮這個問題。隨著區塊鏈開發出更多的用例,它得以改變更多的流程、管理模式和交易,但也會帶來新的風險,如,安全性和訪問控制。更重要的是,今天市場上發生的很多變化都是關於特定交易型別的特定用例。例如,公司可能會說,“我們想在區塊鏈中進行衍生交易,或者替換一些有形的檔案”,比如,當前作為某種合同或法律檔案的形式存在的所有權或者契約。不過,至少在近期內,我還沒有看到有公司使用區塊鏈技術徹底改變他們的所有流程。

案例:管理評估,這是財務報告的組成部分。當存在合理估計的可能損失時,公司應如實登記合法收益。很明顯,沒有兩家公司會在真正解決一個案件之前達成法律和解,但會計規則要求雙方做出評估。在區塊鏈上記錄相關評估內容的概念顯然不是一個好的用例。此外,在整個財務報告過程中還會出現許多諸如此類的評估,如,對複雜金融工具的估值、收入確認或商譽減值。

那麼,用例是否會改變在財務報告中準備和使用資訊、提供資訊給審計人員等等的方式呢?當然可以。另一方面,它是否會被結構化,是否有可能利用先進的工具來獲取這些資訊從而提高效率和效果呢?這也是毋庸置疑的。人們仍然需要編輯和建立財務報表和資訊披露。我並不認為這個從端到端的全過程會在短期或者中期內發生巨大變化。長期發展仍是一個懸而未決的問題。不過,許多事情正在以驚人的速度發生著變化。我們終有一天能夠見證其發展。

金融主管研究基金會:實際上,您認為在未來10年內,區塊鏈技術會在財務報告中被採用嗎?

拉斐爾:十年的時間太長了,未來將何去何從是任何人都無法預料到的。未來幾年的許多用例將是面向交易的,或者將實現數字化並記錄資產所有權,例如,根據利率的變動來開展區塊鏈衍生交易。其中一個用例就是,區塊鏈能夠根據智慧合約引用相關資料來源來檢視利率究竟是上升還是下降,然後自動促進交易的結算和記錄。此外,我們還可以透過區塊鏈技術交換音樂或其他數字資產的契據、名義頭銜甚至所有權,從而在一定程度上實現合理的版稅徵集。

我們可以回憶一下網際網路是如何發展的。網際網路技術同樣存在了很長一段時間才被群眾所接納。最初的用例通常是在實體內部或實體中封閉迴圈的,這與今天區塊鏈所發生的情況非常相似。隨著時間的推移,它實現了更大的規模,變得更為普遍,然後才能輕而易舉地融入到了我們日常運作的模式當中。

當然,區塊鏈的優勢之一就是讓所有的參與者均可以共享資訊。不過每個人願意分享多少資訊——以及這些資訊可能提供何種戰略優勢——仍有待探索。對於每個用例,公司需要考慮自身讓其他各方獲取到這些資訊的需求。這也正是當前區塊鏈技術大規模擴張所面臨的挑戰之一。

區塊鏈技術已近在咫尺,但人才卻極為匱乏

歸根結底,將財務報表轉移到分散式賬本就意味著會產生“轉換成本”,而且這還不僅僅侷限於購買新的IT系統。轉換成本可以被廣義地定義為開始使用新技術所需要的時間、金錢和精力成本。

“大家很可能會發現,人們或許會盡可能長時間地堅守他們的舊制度,但最終會被那些順勢而為、迎難而上的人所超越。”紐約大學的耶馬克說道,“在我看來,組織慣性,以及缺乏硬體和軟體預算,可能是最大的障礙。我認為企業非常有必要僱傭相關的IT人才,當然,我也知道現在這個行業的人才確實短缺,但是各個大學正在積極彌合這個問題。接下來或許會出現人力資本短缺的現象,但我認為,在這個時代,變革已經蓄勢待發了。”

“區塊鏈人才庫的規模擴張是擴大其應用規模的重要因素之一。”德勤諮詢公司區塊鏈美國實驗室負責人達什尼·達拉爾(Darshini Dalal)表示,“另一方面,以最好的方式實現平臺和技術的標準化。在這些平臺中,應該有一個標準化的協議。在我看來,對混亂意識以及事物定義的標準化,並且加深人們的瞭解程度,將會成為區塊鏈技術被採納的重大驚喜。由此可見,它就已經被記憶化了。”

為了證明區塊鏈的投資回報率,讓使用者不僅願意花錢升級他們的系統,還願意僱傭執行系統所需的人才是一個尤其重大的挑戰。

達拉爾繼續說道:“我們所看到的關鍵挑戰是所有商業網路化手段都會面臨的同樣的挑戰——如果不存在任何利益相關方,那麼網路增值的意義何在。這是區塊鏈作為一種商業網路技術自然會面臨的挑戰。”

四、第三方與共識

這些年來,圍繞比特幣、加密貨幣及其底層區塊鏈技術正經歷著劇烈的波動,不斷創下歷史新高和新低。2017年,比特幣價值從1000美元飆升至近2萬美元,年底跌至約1.3萬美元。企業似乎發現了新的機遇,紛紛調整了自己的整個商業計劃,比如從紐約的長島冰茶公司(Long Island Iced Tea Corp.)轉型成為區塊鏈開發公司Long Blockchain Corp.,以期在這波估值浪潮中分得一杯羹。

不過,儘管區塊鏈技術的狂熱愛好者們熱切希望將這項技術應用於財務報告,從而進一步影響企業的資訊披露,但是孟菲斯大學會計學院(University of Memphis School of Accounting)的助理教授喬舒亞 ·科因(Joshua Coyne)表示,現代會計實務和審計方法的核心存在著重大障礙。

“區塊鏈技術的核心問題在於,人們認為,‘這其中有分類賬的意思,而分類賬又應用於會計,因此區塊鏈技術加上分類賬就等於良好的會計’。”科因表示,“但這是無厘頭的。至於區塊鏈,儘管它是一項新技術,但我不認為它在財務報告方面是一項新技術。”

如果不是區塊鏈的會計含義,會計標準制定者或許早已經對加密貨幣有所關注了。此前,財務會計準則委員會(FASB)收到了來自數字商務會議廳的請求,將在其新興議題工作組的議程中增加一個關於數字貨幣核算的專案。

“目前還不存在美國公認會計原則首肯的權威檔案,專門強調數字資產包括電子貨幣的會計形式。”該組織在其議程中向財務會計準則委員會表示,並補充說,不斷增長的市場需要“處理數字貨幣和相關交易的確認、計量、表現形式和披露的會計指導”。

財務會計準則委員會的一名發言人表示,該委員會的工作人員目前正在進行加密貨幣會計方面的研究,並將在未來的公開董事會會議上與董事會討論這項研究。

在現代財務報告中採用分散式的分類帳技術似乎是下一個合乎邏輯的常規操作,高階財務主管應該意識到美國公認會計准則下的審計和會計結構提出了幾方面的問題。

根據科因的說法,首先也是最重要的一點是,分散式賬本系統技術只有在區塊鏈上所有各方都完全接受並且進行實時記錄的情況下才能識別一筆交易。簡單地說,如果一筆交易被記錄在分類帳中,它就是存在的,如果它沒有被記錄在分類帳中,它就不存在。然而,在現代會計和財務報告中,交易可以出現在分類賬之外,仍然能對一個組織產生經濟影響。

“會計與區塊鏈存在著根本意義上的差異,因為它的理念是捕捉賬本之外的真實世界的事件。”科因說道,“在區塊鏈中,一切都存在於分類帳之內,任何存在於分類帳之外的真實事件同樣是不存在的。”

科因還認為,在財務報告中使用分散式賬本,是假設所有使用者都同意預先進行會計處理,但考慮到金融的不斷變化的性質,這是不太可能的。

“在財務報告中,並不僅僅是確認交易是否發生了,而是交易發生了,最終報告的結果是否能夠獲得公認會計准則或國際財務報告準則的認可。”他如是說道,“我們必須處於這樣一種情況,即網路的所有成員都瞭解足夠多的會計知識,從而能夠就此達成共識。我們不能讓普通散戶投資者參與到這個網路中,因為他們會舉手說,‘好吧,我不懂會計準則。我無法告訴你這是否正確。’”

對於科因和其他對區塊鏈財務報告持懷疑態度的人來說,比如其他一些金融領袖、標準制定者和監管者,投入更多資源來探索這項技術是否有意義還有待觀察。

科因說道:“我一直在努力讓會計更深入於IT領域,絕不是更少,因為我認為,這對即將出校門、需要考慮未來職業的會計學生來說極其重要。然而,當區塊鏈技術出現時,我真的很糾結。”

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;