突發丨88天,EOS最大的演算法穩定幣崩盤

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“礦塌了?”

4月1日,愚人節,穩定執行88天之後,EOS最大的演算法穩定幣系統USDX崩盤,代幣USDC最低跌至0.65美元。

USDX是DFS團隊在今年1月推出的演算法穩定幣系統,憑藉著“蓄水池 + 分流器 + 流速演算法”三大特色機制,硬是在EOS這樣的撒哈拉沙漠裡建立起一座演算法銀行。

上線65天,流通市值達到6000萬美元,躋身全球演算法穩定幣市值TOP2。一直到崩盤前,挖礦年化收益還保持在1500%以上,堪稱幣圈奇蹟。

為何崩盤?

迄今為止,演算法穩定幣走到最後,結局幾乎都是崩盤。無論是以太坊上最大的演算法穩定幣AMPL還是BSC上最大的BDO,這次輪到了EOS上最大的USDC。

關於前兩個演算法穩定幣崩盤原因,此前我們的文章‌有介紹。USDC崩盤原因大同小異:新增資金枯竭、應用場景匱乏。

根據USDX系統設計,每天增發的USDC數量硬頂是200萬。由於EOS生態一篇荒蕪,外面的資金更願意待在生態更繁榮的以太坊和後起之秀BSC上,這些新產出的USDC除了留在DFS系統內做市幾乎毫無用處。如果按照前幾天2刀左右的幣價,即便其中一半被礦工賣掉USDC買入USDT配對持續做市,每天需要的資金也要200萬美元。

不過,近一週的資料看,DFS的底池資金被持續抽離。在3月24日,DFS底池資金達到頂峰,接近2億美元。到了31號,底池資金只剩下1.2億美元。期間,USDC價格從3.5美元跌至0.9美元。原有資金的出逃,加上幣價的大幅下跌,喜歡追漲殺跌的散戶很難有動力去抄底。而且,USDX精巧的機制設計,刺激了更多仿盤出現。土礦橫行,加快了USDX資金分流的程序。從3月15日開始,陸續有EUSDC、DFG、EOSC、USC等仿盤出現,持續分流USDX的資金。這些仿盤剛推出來的時候收益率年化高達數萬,資金沒有理由不過去。

社羣共識破裂

USDC最輝煌的時候價格達到6刀,當時很多過早下車的礦工拍斷大腿之後選擇再度上車。一些信仰堅定的礦工調侃:三進三出才是好礦工。

之所以這麼說,是因為USDC有三重機制確保正反饋會一直持續下去,包括:

第一重,做市才能享受通脹,使得所有產出的USDC都在做市。第二重,蓄水池機制,將一次性通脹劃分為多個階段,細水長流,重在持續。第三重,有上限的通脹和分流演算法,這個機制確保大戶不可能透過rebase前後拉高價格獲得更多份額砸盤走人。

一位暱稱是“幾米”的使用者表示,這些機制的結果就是隻要離開礦場,礦場的餘額就是別人的,所以大凡看懂這點的都不會選擇第一個離場。看不懂的三進三出(成本越來越高)接受現實毒打後才會安心挖礦。

即便如此,USDC還是崩盤了,而且崩的很快,3天就從2刀跌到0.7刀。

USDC的急速崩盤,讓不少散戶陷入焦慮,有些人保持樂觀並繼續支援,有些人則情緒悲觀。

堅持的一方認為,大豐收的USDC最大的特色是產品創新,EUSD、DFG等都只是仿版,USDC有絕對優勢。對於土狗的高年化收益,更是保持警惕:

“反正玩了這麼多土礦,還是覺得大豐收靠譜。等見識過土礦年化從13000%降到800%,單幣價格從6降到0.2,本金只剩十分之一的時候,新人就知道區別了,哭的時候在後面。之前看到土礦7000%的、13000%的那些年化,忍不住去玩了,結果虧的褲衩都沒了。後面回想一下,大豐收年化1600%已經很高很高了,沒必要去追求更高的收益。高收益一定附帶著高風險,只是很多人不知道風險在哪。”

陷入悲觀的一方認為,土礦對新人吸引力大,沒有新資金進場大豐收。

“以前只有大豐收的年化最高,跌下來很多人抄底,現在有土礦,年化三倍多,你是新人你玩哪個?所以新資金都被截去了。新人跟你說什麼創新?新人就看年化。”

而且,即使跌破發行價,有了債券也沒什麼用。即使usdb=usdc的平方,也是有價無市。

回本之路

對USDC抱有希望的使用者指出了兩條方案。其中之一是,銷燬USDC。

“現在是usdc流速太快了,獲利盤太多,新來的資金跟不上發行的速度,進入債券模式,銷燬usdc,從而穩住價格。”

另一種方案是仿盤DFG要賦能USDC。DFG的使命是守衛大豐收農場疆土,致敬和襯托USDC。然而,目前DFG做市收益率最高的是USDT/DFG交易對,被分配了50%的算力加成。正確的做法是給USDC加成。

今天下午,DFS官方拿出瞭解決方案:釋出新的回購合約,在USDC價格低於0.95美元的時候,將DFS交易手續費收入的25%夠買債券USD Bond,透過回購債券賦能USDX,這意味著Bond有了真正意義上的價值支撐,進而刺激投資者購買。

截至發稿,USDC價格在0.78美元,依然未能迴歸水上。

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作者:longcrypto,來源:巴位元資訊

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