BTC連創新高背後:現貨大單交易超期貨

分析師 | Carol

編輯 | Tong

出品 | PANews

最近一個月,比特幣幣價連創新高,連續快速突破多個整數關口。根據CoinMetrics的最新資料,11月17日,比特幣校正後的幣價已經達到了17682美元,創下了自2017年12月18日以後的最高點,同時也創下了比特幣歷史第5高價。

比特幣大漲,市場情緒樂觀,在這背後,比特幣的基本面發生了怎樣的變化?另一方面,交易所合規風波一波未平一波又起,在強監管之下,各交易所之間的資金動向又有哪些新的變化?PAData將透過近期鏈上資料和市場資料回顧此次比特幣上漲的圖景。

幣價連創新高,但算力略有下降

根據CoinMetrics的統計,最近一個月,比特幣從10月15日的11503美元一路“高歌猛進”至11月17日的17682美元,漲幅高達53.72%。

回顧比特幣近期的上漲軌跡,可以發現,比特幣基本以每週向上突破一個整數關口的速度快速上漲。10月21日,比特幣突破12000美元,10月24日,比特幣突破13000美元,11月4日,比特幣突破14000美元,11月 5日,比特幣突破15000美元,11月12日,比特幣突破16000美元,11月17日,比特幣突破17000美元。截至發稿,比特幣已經突破了18000美元。並且,比特幣在這一輪上漲途中沒有出現明顯回撥,“一氣呵成”的漲勢展示了強勁的上漲動力。

但是,與幣價漲勢不同的是,比特幣全網算力在過去一個月內呈總體穩定,略微下跌的態勢。根據統計,全網算力從10月15的144.85EH/s微跌至11月15日的137.33EH/s,跌幅約為5.20%,但從總體上看,全網算力水平基本保持在125EH/s左右。從算力和幣價的相對漲幅來看,最近一個月,比特幣礦工的盈利預期較上半年有明顯改善。

從鏈上交易的基本資料來看,過去一個月,比特幣網路也處於活躍期。一方面,鏈上活躍地址數量持續增長,根據統計,10月15日鏈上活躍地址數量約為103.52萬個,11月17日鏈上活躍地址數量約為114.27萬個,整體漲幅約為10.38%。其中,11月9日比特幣鏈上活躍地址數達到了118.89萬個,創下2018年1月以來的新高,同時也創下比特幣歷史第7高日活。並且,從整體來看,最近一個月的鏈上活躍地址數量處於歷史較高水平。

另一方面,比特幣鏈上日交易次數也呈現輕微上漲趨勢,從10月15日的33.77萬次上漲至35.09萬次,漲幅約為3.92%。

從歷史整體趨勢來看,當前的日交易次數與2016年10月至2017年7月牛市前期的日交易次數較為接近,並且高於歷史75分位(25.16萬次)線,處於交易活躍期。

現貨大單交易額超期貨,期貨持倉量溫和上升

幣價暴漲之下,市場交易量也在攀升。預計10月15日至11月16日期間,比特幣大額現貨交易量約為20.32億美元,其中,大額買單約為9.33億美元,大額賣單約為10.99億美元。

從單日現貨大單交易情況來看,幣價突破15000美元關口後的11月6日,比特幣現貨市場大單交易明顯放量,達到了約1.83億美元。隨著比特幣價格的持續上漲,11月10日和 11月13日,現貨市場大單成交量也都超過了1億美元。從整體來看,過去一個月,比特幣幣價和現貨成交量基本能形成互相支撐,每次放量都伴隨著幣價的進一步上漲。

值得關注的是,過去一個月,現貨大單成交量高於期貨大單成交量,這與今年早些時候的情況相反。根據合約帝的不完全資料,預計在10月15日至11月16日期間,比特幣期貨大額成交量約為15.48億美元,其中大額買單約為7.87億美元,大額賣單約為7.61億美元。

從單日期貨大單成交情況來看,多日交易量超過8000萬美元,其中,11月10日期貨大單總成交約9759萬美元,是近一個月期貨交易量最高的一天。從量價趨勢來看,期貨交易量與幣價走勢的對應性不如現貨交易這麼明顯,但總體而言,期貨市場交易放量比幣價上漲來的更早。

最近一個月,比特幣主力期貨市場的持倉金額也在溫和上漲。截至11月15日,OKEx的合約持倉金額約為7.57億美元,其次是Binance,約為6.77億美元。BitMEX受到合規風險影響,其期貨交易市場份額有所下降,截至11月15日,期貨持倉金額僅4.16億美元,低於其他四家交易所。

從趨勢來看,OKEx、Binance和Bybit都抓住了此次比特幣幣價上漲帶來的市場機會,三家交易所最近一個月的期貨持倉量分別上漲了21.51%、64.32%和45.45%。其中,Binance的比特幣期貨持倉量增幅顯著,表現搶眼。另外,Huobi和BitMEX的期貨持倉量則基本保持穩定,沒有明顯變化。

Binance和Huobi流出量多,Coinbase仍然最“吸金”

近期,國內外多家交易所都經歷著合規風波,這為火熱的市場蒙上了一層陰影,與此同時,投資者也更傾向於尋找更安全的交易市場,這為交易所格局的變化提供了可能和空間。

根據Chain.info對過去一個月內各交易所錢包地址的追蹤分析來看,除了OKEx仍然禁止提幣以外,Binance和Huobi都有大量比特幣流向了其他交易所,其中Binance流失了約6.17萬枚比特幣,Huobi流失了約4.95萬枚比特幣。另外,Kraken、Bitstamp、Bitfinex和Coinbase也有超過5000枚比特幣流向了其他交易所。

從流入情況來看,Coinbase接收了大部分其他交易所流出的比特幣,最近一個月的流入量達到了約6.48萬枚比特幣,其次是Binance,最近一個月其他交易所流入Binance的比特幣總量達到了約4.58萬枚。另外,Huobi也接收了其他交易所流出的約1.21萬枚比特幣,Kraken接收了其他交易所流出的約0.70萬枚比特幣。但是,儘管如此,就存量市場的流入和流出差額來看,Huobi和Binance依然“失守”了一部分市場。

交易所之間的資金流向實際上不僅是使用者用腳投票的結果,而且還是市場格局變化的訊號。從最近一個月交易所之間的資金動向來看,有兩種資金流向值得關注。第一種方向是從Binance到Coinbase,最近一個月,Binance向Coinbase累計大額轉賬次數191次,總金額達到了約4.55萬枚,遠超過其他交易所之間的資金流量。

根據PAData此前對交易所之間資金流向的分析來看,Binance今年流向Coinbase的大額資金有所增加,今年4月,從Binance轉至Coinbase的大額交易同樣是所有交易所之間最多的,累計次數達到了178次,累計金額達到了3.65萬BTC,而2019年,Binance流出的大額資金主要流入了Huobi和OKEx。

另外一個值得關注的資金流向是從Huobi流向Binance。根據統計,最近一個月從Huobi轉至Binance的大額交易共有372次,累計金額達到約3.36萬枚比特幣,已經佔到去年Huobi轉至Binance的資金總額的36.37%。Huobi大額流出至Binance的資金在今年已展現出加速傾向。另外,最近一個月Huobi流向Coinbase的資金也不少,累計大額轉賬金額達到了9046枚BTC。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读