撰文：Brian Flynn，RabbitHole 創始人
翻譯：盧江飛
從今年 6 月開始，DeFi 行業的代幣出現了爆炸性增長，市場上也開始出現一些新的自動化做市商（AMM），讓我們看到 ERC-20 代幣在現有代幣框架之外有了更多令人興奮的用例。
舉個例子，多位區塊鏈遊戲 Axie Infinity 的代幣持有者把 Axies (NFT 代幣）「拆分」成了 ERC-20 代幣並透過 Niftex 交易平臺出售，結果導致 Axies 代幣價格不斷上漲，使得 Axie 擁有了更多流動性。
我認為 NFT 與 DeFi 的互動將成為 DeFi 領域裡的核心功能之一：
- 有價值的 NFT 代幣所有者將自己的所有權拆分，並建立流動性資金池；
- 使用者可以從流動性資金池中購買 NFT 代幣「碎片」；
- 「碎片」所有者可以對 NFT 代幣的使用和出售方式進行投票。
最終，這將創造出一種前所未有的代幣型別：構建社羣擁有的資產，該資產能夠促進多個成員之間更深層次的協作。
下一代交易所會是什麼樣子？
如果你曾經使用過像 Instadapp、Zerion 或 1inch 之類的聚合交易平臺，可能會在首次訪問是感到非常不知所措，並且很容易會陷入到決策癱瘓之中。
但是 DEX 聚合服務正在迅速流行，他們彷彿擁有一種「神秘調料」，能一下子從多種來源獲取、匯聚流動性，但這種匯聚可以一直持續下去嗎？
上圖感謝 Richard Chen 從 Dune Dashboard 提供
現在，我們似乎遇到了一個奇怪的「瓶頸」：機會實在太多了，專案也太多了，以至於無法上架每一個代幣，就像今天許多中心化交易所面對的問題一樣。另外，如果你的交易平臺把注意力集中在開發人員身上，的確可以提高網路效果，但問題是許多開發人員不太願意使用此類平臺，因為他們通常會忙於構建自己的交易平臺。
Instadapp 和 Zapper 就是兩個很好的例子：
- Instadapp 擁有開發人員智慧帳戶，可以輕鬆與智慧合約進行互動，而且開發人員甚至無需瞭解合約穩定性；
- Zapper 則可以輕鬆地組合多個智慧合約互動。
因此，對於聚合服務平臺品牌來說，最重要的事情可能是要研究並籌劃機遇。五年之後，聚合服務平臺應該看起來更像 Zora 和 Foundation 這種代幣，新代幣可以在協議被使用的時候上架，隨著專案 / 社羣不斷探索代幣用例，如何使用協議將會成為一種新的「規範」，而不是自定義智慧合約。就像 ERC-20 代幣和 ERC-721 代幣在市場中贏得使用者青睞一樣，只有那些最常用協議代幣才「有資格」在聚合服務平臺上架。
簡單來說，聚合服務平臺在 DeFi 行業裡最終所扮演的角色可能會類似於搜尋引擎，使用者可以用它來探索最匹配的投資機會，同時平臺也能給使用者推薦新的交易機會。位於聚合服務平臺下層的加密貨幣專案將會成為著名品牌，他們需要不斷爭取更多關注、並試圖吸引使用者使用他們的交易產品和服務。
這裡我推薦一篇好文《聚合趨勢：誰會成為 DeFi 生態首個「聚合器」？》。
下一個「加密貓」會是什麼樣子？
2017 年 12 月，CryptoKitties （加密貓）風靡一時，每個人都在談論如何透過數字化的貓賺錢，在業內吸引了許多關注。三年過去了，現在想要在加密行業裡獲得類似的關注度可能需要花費更多精力，尤其是在新冠病毒疫情隔離期間。
風險投資基金 Collaborative Fund 合夥人、華爾街日報財經專欄作家摩根·豪斯（Morgan Housel）最近釋出了一篇文章《許多事在瞬間發生》（Lots of Things Happening at Once），對當前的加密貨幣領域而言再合適不過了，由於流動性挖礦和創新迅速發展，DeFi 市場上一下子出現了數十個專案，沒有人關心下一個預測市場平臺何時出現，也沒有人在乎下一個 NFT 收藏品專案何時亮相。
使用者只想用最有趣的方式賺錢。
這意味著如果「下一個殺手級應用」出現在 DeFi 市場，就必須要有一個令人信服的理由來說服使用者，吸引他們的注意力，同時還要適當激發使用者的好奇心，並暗示能從中獲利。
最近，我向自己和他人提出一個有趣的問題：如果有一個基於以太坊的新型智慧合約區塊鏈專案，同時你是這個專案的執行長，你會做些什麼？事實上，你所要構建的產品不僅要和以太坊競爭，還要和許多其他應用競爭，比如 Robinhood。除了交易速度要和 Robinhood 一樣快、交易成本要和 Robinhood 一樣低之外，你需要考慮如何讓你的產品更具吸引力。
不僅如此，你還需要證明智慧合約和加密貨幣比股票證券和參與傳統金融市場交易更好，同時研究一種能讓人們分享自己「在參與過程中賺錢」的有效方法。最重要的是，你需要讓局外人產生好奇心並渴望瞭解更多東西。
因此，如果我是一款「以太坊殺手」應用的創始人，會花更多時間思考如何讓我的專案引起更多人關注，而不會一股腦地去研究如何建立一個具有最佳使用者體驗的 DEX，也不會建立所謂的「去中心化社交網路」（不好意思 EOS），更不會在某個域名上砸下 3000 萬美元（不好意思 Voice.com）。
你建立的東西需要讓人著迷，同時證明區塊鏈可以被有效擴充套件、平穩啟動，並且能與法定貨幣無縫對接——這聽上去是不是有點「Zora/Foundation」那味兒了？
我堅信 2020 年加密市場會有一些特別的東西出現，這個「東西」可以改變一切，甚至能讓注意力從以太坊身上移走，勝者建立的協議吸引越來越多開發人員在上面構建產品，敘事將變成「我們把主流引入了加密貨幣領域」，而不是「我們正在把主流帶入加密貨幣領域」。
