NFT 流動性解決方案一覽,如何用衍生品破“次元壁”

買賣虛擬貨幣

文| 蔣海波編輯 | Tong出品 | PANews

NFT可以用來代表數字藝術品、收藏品、遊戲資產等的所有權,單個NFT可能具有極高的價值。但因為不能分割,NFT資產缺乏流動性,往往需要透過拍賣等手段才能流通,也很難有大家公認的價格。ShardingDAO、Unicly、Alchemy各自嘗試透過衍生品的形式,將不可分割的NFT抵押生成易於流通的ERC20代幣,降低使用者進入NFT市場的門檻。

ShardingDAO

ShardingDAO是建立在以太坊和BSC上的NFT分解、合成協議。使用者可以將NFT分割為標準的ERC20代幣,從而在Uniswap等去中心化交易所上交易。收藏家也可以透過質押碎片化的代幣並在協議中發起收購要約來獲得整個NFT的所有權,若要約透過則可獲得對應的NFT。

碎片化

NFT所有者均可在協議中質押自己持有的NFT,以鑄造ERC20的分片代幣,建立者需設定ERC20代幣的名稱、符號以及最低認購金額。經過7天的認購期,如果達到最低認購額,則可以最終發行ERC20代幣;如果認購失敗,需要手動贖回已抵押的加密貨幣。在成功認購後,協議會扣除5%的分片代幣以及5%的銷售收入,用於在二級市場中提供流動性。NFT的原始所有者獲得95%的銷售收入以及5%的分片代幣,90%的分片代幣將按比例分發給認購者。

流動性挖礦

協議已經扣除用於初始新增流動性的資金與分片代幣,使用者質押分片代幣的LP代幣可參與挖礦,以獲得SHD代幣獎勵。

只有TVL排名前十的池子才能獲得挖礦獎勵,獎勵在這些池子間平均分配。如果有新的池子符合條件,則可選擇一個前十的池子進行比較,倘若TVL超過該池,則可替換掉該池的排名,並開始獲得挖礦獎勵。

挖礦分為兩個階段,第一個階段從2021年3月23日開始,為期21天,分給以太坊和BSC的單幣質押者。第一階段結束後,4月13日開始第二階段,為分片代幣提供流動性。開發者DAO將分享20%的挖礦獎勵。

買斷要約

持有15%以上分片代幣的使用者可以發起要約收購剩下的代幣,以贖回完整的NFT。要約發起人需要設定一個收購價(高於當前市場價),並質押自己擁有的分片代幣,以及收購剩下的分片代幣所需要的費用。

若除要約發起人質押的代幣外,剩下的分片代幣的持有者中,投反對票的小於等於25%,則收購要約有效。投票期限為3天,一旦收購成功,NFT的所有權將轉移給要約的發起人,分片代幣將全部被銷燬。

協議獲得了注入初始流動性的LP代幣中的流動性資金,以及分片代幣對應的價值。收益的20%分給開發者DAO,80%將存入平臺資金。平臺資金直接流入Shangding Bar,在其中質押SHD代幣的人將獲得收益。

此外,ShardingDAO中的挖礦還需要推薦連結,使用者必須要有邀請碼才能加入,加入後也能給別人發邀請碼。邀請關係將為挖礦提供助推作用。

Unicly

Unicly是一個NFT的組合、分片及交易協議。Unicly的整個流程和ShardingDAO比較接近,治理代幣UNIC分發更加公平,沒有融資,開發者獲得獎勵的10%。但Unicly的流動性解決方案並不是針對單個NFT,而是NFT的組合。

uToken的建立

任何擁有NFT的人都可以在Unicly上建立自己的uToken,uToken認為單個NFT的市值有限,透過對一組NFT的集合進行分片,uToken的總體價值更高,能夠更有利於NFT資產的流動性。因此,Unicly允許使用者將任意數量的ERC-721或ERC-1155 NFT鎖定到智慧合約中建立對應的uToken。例如,現在協議中比較熱門的uMASK,背後有數十個Hashmasks的NFT;流動性最好的uDOKI背後有二十多個Doki Doki NFT。

uToken建立後,只有達到既定的條件才能贖回對應的NFT。但是,任何時候建立者都可以在組合中增加NFT,這個過程只會提升uToken的價值,並不會損害持有人的利益,增加了協議的靈活性。

流動性

Unicly本身並不幫助uToken的建立者進行初始銷售,也不從uToken的鑄造中獲得利潤。建立者必須自己為對應的uToken建立流動性,uToken也由建立者自行銷售。為了支援uToken的交易,Unicly建立了一個類似Uniswap的去中心化交易所,其中包含uToken、ETH以及穩定幣,UNIC代幣的質押者可以獲得部分交易費用分成。

協議也會透過流動性挖礦的形式來激勵使用者提供uToken的流動性,但只有進入白名單的uToken才能獲得獎勵,治理代幣UNIC的持有人有權進行投票。

買斷

每當建立一種uToken時,建立者都需要設定好投票解鎖對應NFT組合的比例,uToken的持有者可以投票解鎖對應的NFT組合。如uDOKI的解鎖比例為51%,只有當超過51%的uDOKI持有者投票支援解鎖時,才能贖回對應的NFT,uDOKI的持有者根據持有比例獲得參與競價的ETH。

雖然每一種uToken對應的是一組NFT藏品,但Unicly也允許收藏家對單個NFT藏品進行出價。在NFT組合解鎖時,每一個NFT的最高出價者都將獲得對應的NFT。

Alchemy

Alchemy透過將NFT封裝為可替代、可流通、由去中心化自治組織(DAO)控制的ERC20代幣,從而允許原來的NFT持有人出售部分所有權、建立NFT集合並將不可分割的NFT轉變為流動性資產。

建立

Alchemy允許ERC721代幣的所有者建立擁有相關NFT資產的DAO,並由DAO的治理代幣控制相應的資產。治理代幣可以自由交易和轉讓,從而為NFT的所有權創造了流動性市場。治理代幣的所有者擁有投票權和NFT銷售的索賠權,治理代幣的價值代表了集合中NFT的價值。

買斷

每個NFT DAO都可以將買斷該NFT的價格設定為任意值,收藏家將對應的ETH轉入合同,就可以從DAO購買對應的NFT。NFT DAO治理代幣的持有者可以銷燬治理代幣以索取用於買斷的ETH。

ALCH代幣

每一次NFT DAO的買斷都將向ALCH DAO傳送少量費用,並分配給ALCH金庫以及ALCH的質押者,ALCH的持有者可以透過質押ALCH代幣來獲得費用。ALCH代幣的持有者也控制著Alchemy金庫,持有人可以透過投票決定如何使用這些資金來管理和發展協議。

Alchemy將20%的代幣空投給了持有NFT的社羣使用者,但截至目前,仍有大量使用者沒有領取,若在4月18日仍未被領取,剩餘代幣將用於拍賣,並將所得資金注入金庫。

總結

本質上,ShardingDAO、Unicly和Alchemy都是將不可分割的NFT抵押後,鑄造為可分割與交易的ERC20代幣,降低使用者進入NFT市場的門檻。收藏家付出代價後,可以買斷、贖回NFT。

ShardingDAO與Unicly更專注於為優質的NFT藏品提供流動性,大部分的治理代幣分發給分片代幣的流動性提供者。但在Unicly中,每一種分片代幣背後的抵押品可以由多個NFT組成,有利於增加抵押品的價值,從而提供更好的流動性。

Alchemy更重視分片代幣的治理,每抵押一種NFT,都可以形成NFT DAO,擁有更廣泛的治理許可權。

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