趁市場安靜時發掘價值|北斗加密週報#30

買賣虛擬貨幣

part 0 1 深度主題

no.1 趁市場安靜時發掘價值

加密市場上漲是非常迅速的。今年 2 月 8 日,馬斯克宣佈特斯拉購入 15 億美元比特幣,比特幣隨此訊息大漲突破 43000 美元,突破歷史新高,隨後持續上漲至 2 月 21 日,達到 57000 美元,這是迄今第 3 高的價格,而上漲 46% 僅用了 13 天時間。在快速上漲過程中臨時上車,往往只能是種想象,真正享受到收益的,大多是提前埋伏的人。因此越是市場安靜的時候,越是尋找標的、投資埋伏的好時機。

借貸協議相關

一、bankless 從 8 個角度評測借貸頭部專案 compound :

1、品牌:最安全,也是最經實戰考驗的協議之一。
2、合作:defi 中整合度最高的協議之一。
3、貨幣市場的進入壁壘:管理一個貨幣市場是一項艱鉅的工作,如評估要上市的新資產,確保清算工作正常進行,以及調整風險引數。
4、收益耕種:compound 引爆了流動性挖礦。
5、代幣經濟學:comp 持有人的唯一權利是治理。comp 總量固定 1000 萬枚,流動性年通脹率為 30.57%,年增發代幣的 29.6% 被輸送到協議資金庫,其餘 70.4% 透過流動性挖礦被分配到公開市場。
6、治理:自治理上線以來,已經有 49 個提案被投票,相比 aave、uniswap 的 18 次和 5 次投票,compound 在治理上非常積極,但決策過程一直集中在一小部分持有人身上。
7、效能指標:自從 aave 在 4 月推出自己的流動性挖礦計劃,compound 就開始失去份額,導致兩個協議之間的資本急劇遷移。
8、擴容戰略:compound 選擇建立自己的獨立區塊鏈 gateway。gateway 潛力巨大,有人猜測,該鏈的定位是能夠與中央銀行數字貨幣(cbdc)互通的。


在過去的一年中獲得了超過 2.16 億美元的總收入,其中 1.91 億美元計入供應商(89%),2400 萬(11%)計入儲備。儲備係數,或者說收益率,在決定儲備金應得收入的多少和構成方面起著重要作用。換句話說儲備係數代表了一種定價權。

結論:

  • compound 最近已經將相當大的市場份額出讓給了 aave。

  • 對通用擴充套件解決方案的迴避導致它錯過了增長的機會。aave 在 polygon 上的部署在兩個月內吸引了超過 22 億美元的 tvl。

  • compound 仍然是 defi 中的主導力量,其寬闊的護城河源於其品牌、流動性、整合性和運營貨幣市場的難度。

  • 該協議是一棵搖錢樹,具有所有企業都覬覦的特徵,即定價權。


二、分散式資本梳理了 defi 固定利率機制,各專案進展情況如下。


  • 零息債券專案:

  • yield protocol:本週剛完成 1000 萬美元融資,paradigm 領投,將推出首個與 makerdao 整合的固定利率產品。yield 是 paradigm 孵化的第一家公司。沒有治理髮幣。

  • hifi:2 月 12 日,固定利率 defi 借貸協議 mainframe 宣佈更名為 hifi。

  • notional:1confirmation 加密風投基金的投資組合。核心憑證代幣 fcash。


pantera 合夥人解讀 notional

finance https://www.chainnews.com/articles/872235083612.htm


  • 收益代幣化專案:

  • swivel:種子輪獲得 multicoin 投資,3 月 30 日上線 v1 版本測試網。

  • element finance:將於 6 月 30 日上線主網。4 月 1 日完成 440 萬美元融資,andreessen horowitz 和 placeholder 領投。

  • pendle:6 月 17 日在以太坊主網上線。


d1 ventures 簡析 pendle 工作機制

https://www.chainnews.com/articles/028478309778.htm


收益分級類專案:

  • barnbridge finance:代幣 bond 近期上線 coinbase。


barnbridge:defi 「無風險」產品會誕生新藍籌嗎?https://www.chainnews.com/articles/605880005622.htm

  • horizon finance:3 月 23 日推出 beta 測試版。

三、信用借貸

maple finance 是一個非足額抵押企業信貸協議,第一個使用 maple 協議的流動性池是知名數字資產基金 orthogonal trading,它在 5 月 25 日成功向包括 alameda research、wintermute、amber group 和 framework labs 在內的借款人發放了 1700 萬美元的貸款。


maple 協議中的三個核心利益相關者是促進抵押貸款的必要條件:

1、流動性提供者(lp)。lp 將資金(usdc 和 mpl)存入流動性池,以便為貸款提供資金並賺取收益。lp 可以隨時申領賺取的利息,本金提款時間目前設定為 180 天。
2、流動性池代表(pool delegates)(關鍵角色)。代表們有責任管理每個流動性池,需要評估機構借款人的信用並同意貸款條款(金額、期限、利率和抵押率)。池代表將 mpl 和 usdc 以 50/50 的比例質押到流動性池,在貸款違約時,質押代幣將充當短缺準備金。
3、借款人。借款人為加密原生機構,包括做市商和市場中性基金,它們根據池代表批准的條款,為商業活動借出資金。

鏈上信譽和信用風險評分是信貸中難點,maple 使用的是 pool delegates 模型,其他專案給出的方案如下:

1、truefi:採用信用和風險團隊來評估貸款。
2、arcx:宣佈推出 sapphire v3,這是一種 defi 通行證,允許加密貨幣使用者在鏈上匿名建立和驗證他們的聲譽,基於鏈上的治理參與、產量耕作活動、空投收據等等產生 0 到 1000 的分數。
3、spectral finance:建立一個信用評分生態系統,允許使用者根據他們的各種支付能力因素獲得特定的貸款條款。
4、x-margin:嘗試採用一種零知識的交叉交易信用評分,允許參與交易的公司保持私密性。

合成資產相關

twitter kol @larry0x 從交易量、交易額、鎖倉量、協議收入、使用者數量這些維度對比了 synthetix 和 mirror 這兩個合成資產協議的表現,synthetix 在這些指標的表現上均不如 mirror。今天最新訊息,synthetix 創始人 kain warwick 發文表示將回歸管理委員會,幫助協調 synthetix 在 2021 年剩餘時間的路線圖實施,synthetix 即將完成與 chainlink 和 optimism 的整合。synthetix 是最早選擇採用 optimism 的頭部專案之一,kain 在文章中表示:第二代 defi 即將到來,它將在 optimism 的基礎上發生。

翻譯來源:鏈聞
https://www.chainnews.com/articles/569473868565.htm


defi 生態主要的合成資產協議有 synthetix、uma、mirror、linear 等,此外還有 crafting、duet、coinversation 等合成資產協議具有一定影響力。


演算法穩定幣相關

演算法穩定幣專案最近的表現很難不讓人失望:崩盤、激勵失效、進入死亡螺旋。但 messari 研究員發推表示:如果認為這就是行業的全部,就會錯過一些有前途的專案,如 terra, frax, rai, 和 olympus dao:


  • 5 月 10 日, terra (luna)發推確認亞馬遜將採用 terrausd (ust)作為支付結算的一種方式。

  • frax、fei 針對其超額抵押所導致的資金利用率低的問題進行改良。5 月下旬至今,fei 已經基本平穩在 1 美元的水平。frax,整體而言穩定性較好,但異常的波動情況突出。

  • messari 關於新型演算法穩定幣 olympus dao 的分析:


olympus 與之前的 rebase 模式有所不同,簡單來說,當 1 ohm > 1 dai 時(假設 1 ohm = 501 dai):

1、alice 用 501 個 dai 購買 1 個 ohm。(透過 dai 債券機制)
2、協議收到 501 個 dai ,鑄造出 501 個 ohm。
3、501 個 ohm 中,1 個給 alice,450 個 ohm (90%)進入質押合同,剩下的 50 個 ohm (10%)被儲存在 dao 中。

這種透過分配進行的 rebase 每天進行三次,ohm 的持有者只需要將他們的 ohm 質押,就可以獲得協議 90% 的利潤。這使得 ohm 的市場價遠高於底線 1 dai,且非常不穩定。為了恢復 ohm 價格穩定性,olympus 採用如下債券機制:


  • sushiswap lp (slp)債券。使用者被激勵以折扣價向協議出售他們的 slp 代幣,由於 slp 代幣被繫結,協議在 sushiswap 上的資金池被撤回流動性的風險降低,池子深度增加製造了價格下限。

  • dai 債券。dai 債券的價格取決於供求關係。從 dai 債券中收購 ohm 時,會減少 dai 債券的當前折扣,增加 ohm 的供應。


lp 債券保證了市場的流動性,dai 債券確保了未來收益率的空間。


no.2 l2 效能評價指標

matter labs 從以下 4 個大類及細節指標對 l2 專案效能進行了評估:


  • 安全性 (security):線上假設(例如:瞭望塔),大量退出假設,監管(custody),熱錢包秘鑰的弊端,易受加密貨幣經濟攻擊,密碼原理。

  • 效能 (performance)/ 經濟性 (economics):最大吞吐量,資本利用效率,開立新帳戶的成本。

  • 易用性 (usability):提款時間,達到主觀確定性( subjective finality)的時間,主觀確定性的客戶端可驗證性,即時交易確認。

  • 其他:智慧合約,evm 位元組碼可移植性,原生隱私支援。


各指標解釋見原文 ,評估表如下:

翻譯來源: 登鏈社羣

連結:

https://learnblockchain.cn/article/1141


part02 直擊:突發|政策|行情

突發及進展

  • polygon 生態演算法穩定幣專案 safedollar 遭受駭客不明攻擊,其發行的穩定幣 sdo 從 1.07 美元瞬間跌至歸零。

  • bsc 鏈上 defi 協議 impossible finance 遭到閃電貸攻擊。

  • bsc 上收益聚合器 eleven finance 與 nerve 相關的機槍池遭閃電貸攻擊,與 impossible finance 系同一攻擊者。駭客分別返還部分資金,自留一部分作為漏洞獎勵。

  • 幣安智慧鏈(bsc)上穩定幣兌換自動做市商 stablemagnet finance 捲走使用者 2200 萬美元跑路。

  • bsc 鏈上 defi 協議 xwin 遭到閃電貸攻擊。

  • defi 資產管理平臺 zapper 釋出有關「polygon bridge」漏洞的分析報告。


監管與政策

  • 韓國三大銀行正對該國四大加密貨幣交易所進行洗錢風險評估。

  • 英國 tsb 銀行將禁止其超過 500 萬客戶購買加密貨幣。

  • 加拿大監管機構對比特幣期貨交易所 bybit 採取行動。

  • 人民銀行就虛擬貨幣交易炒作問題約談部分銀行和支付機構。

  • 國內多家銀行已釋出公告稱,任何機構與個人不得將我行賬戶用於虛擬貨幣交易等活動。

  • 支付寶:將監控排查涉及虛擬貨幣的交易行為,一經發現將立即封堵。

  • 美聯儲主席:如果通脹繼續過高,美聯儲將採取行動。

  • 伊朗當局已授權 30 個加密貨幣礦場進行數字貨幣挖礦。


行情與交易

【總體】

  • 穩定幣總市值突破 1100 億美元續刷歷史新高。

  • 6 月 21 日,usdc treasury 在以太坊上增發近 1700 萬枚 usdc。

  • bitcointreasuries.org 更新後的資料顯示,目前上市公司、私人公司、國家以及公開交易產品共持有超 143 萬枚 btc,佔 btc 總量的近 6.82%。


【etf/etp】

  • 道富銀行進軍加密貨幣 etf 服務領域,稱 sec 最終會放行。

  • 21shares 將在瑞士 six 交易所推出首個 solana etp,將於下週二上線。21shares 目前已推出十多種加密 etp 產品。

  • 美 sec 將 valkyrie 比特幣 etf 申請決策推遲至 8 月 10 日。(此前,sec 將 wisdomtree 比特幣 etf 申請的決策推遲至 7 月 14 日,將 kryptoin 比特幣 etf 申請的決策推遲至 7 月 27 日)


【巨鯨 / 主力】

  • microstrategy 斥資 4.89 億美元再購約 13005 個比特幣。

  • alameda 從 convex 撤出 3.5 億美元穩定幣,以及 5.4 萬枚 eth 和 4500 萬枚 sushi。

  • bitwise 購買了 5 億美元的 btc 及 eth 等加密貨幣。

  • 5/15-6/24 ,purpose 旗下比特幣 etf 共增持 3446 枚 btc,共持有 21114 個 btc。

  • 6 月 22 日,ark 基金再買入 105 萬股 gbtc 和 22 萬股 coinbase 股票。


【nft】

  • apenft 旗下藏品安迪·沃霍爾的《三幅自畫像》nft 在 binance nft 首次拍賣會上以 280 萬美元的價格成交。這是安迪·沃霍爾作品的全球首次 nft 拍賣。


【交易所】

  • coinbase pro 上線 bond、lpt 和 qnt。

  • coinbase 獲准進入日本加密貨幣市場,已批准交易五種加密貨幣。

  • 6 月 24 日,幣安 nft 平臺正式啟動上線,100 位創意者交易市場和首場精品拍賣 "genesis”也將隨之開啟。


【其他】

  • 推特 ceo 發推宣傳「the b word」計劃,旨在幫助機構瞭解、體驗與接受比特幣。

  • santiment:twitter 上的加密使用者似乎正在從以太坊轉向比特幣。


part03 基石:投融資|專案進展

投融資

【工具】

  • 區塊鏈分析公司 chainalysis 以 42 億美元估值完成 1 億美元 e 輪融資,coatue 領投。

  • 數字資產資料提供商 kaiko 完成 2400 萬美元 a 輪融資,由 anthemis 和 underscorevc 領投。

  • 加密合規初創公司 ciphertrace 完成 2700 萬美元 b 輪融資,third point ventures 領投。

  • 區塊鏈應用互動和活躍度激勵平臺 rabbithole 完成由 electric capital 領投的 360 萬美元融資。


【defi】

  • 固定利率借貸協議 yield protocol 完成 1000 萬美元融資,paradigm 領投。

  • defi 保險平臺 risk harbor 完成 325 萬美元種子輪融資,framework 和 pantera 領投。

  • 去中心化固定收益交易平臺 strips finance 完成 250 萬美元種子輪融資。

  • 跨鏈穩定幣銀行 orion money 完成 170 萬美元種子輪融資。


【資管】

  • 加密金融服務商 amber group 以 10 億美元估值完成 1 億美元 b 輪融資。

  • 證券型代幣發行平臺 securitize 宣佈完成 4800 萬美元的 b 輪融資,blockchain capital 和摩根士丹利投資管理團隊旗下的 tactical value 聯合領投


【nft】

  • nft 平臺 rarible 完成 1420 萬美元 a 輪融資,由洛克菲勒家族旗下風投基金 venrock 以及區塊鏈風投公司 coinfund 領投。

  • nft 去中心化自治組織 yield guild games 完成 400 萬美元 a 輪融資,bitkraft ventures 領投。預計將於 7 月 27 日,在 sushiswap ido 平臺 miso 發行代幣 ygg。


【礦業】

  • 數字資產礦商 stronghold 完成 1.05 億美元融資,清理廢煤為挖礦提供電力。


【基金募資】

  • blockchain capital 完成 3 億美元新基金 fund v 募資,lp 包括 paypal 和 visa。blockchain capital 成立於 2013 年,投資組合包括 coinbase、kraken、anchorage、opensea、aave、nexus mutual 和 uma 等。

  • morgan creek digital fund iii 首次關閉,籌集 8000 萬美元,目標規模為 4 億美元。這是 morgan creek digital 第三隻專注於區塊鏈技術和數字資產的風險基金。

  • a16z 宣佈成立第 3 支加密貨幣基金,規模 22 億美元。


專案進展

【以太坊擴容及相關】

  • 以太坊 2.0 過渡到 pos 合併規範最終確定。

  • 6 月 24 日,以太坊測試網 ropsten 啟用倫敦升級。

  • 區塊鏈開發平臺 alchemy 新增支援以太坊擴容方案 optimism。

  • zkswap 宣佈推出 v2 測試網,引入“無限代幣上市”工具,使用者可以在 zkswap 上以零上市費用列出他們的資產。測試網執行穩定後將上線主網。


【新型公鏈 / 跨鏈平臺】

  • kusama 釋出節點客戶端 v0.9.5 以迎接第一條平行鏈。

  • fantom 區塊鏈網路上已部署超一萬智慧合約。

  • near 協議上的交易數量正式超過 1000 萬筆。


【defi】

  • compound 預言機改進提案透過,採用 chainlink 喂價代替 coinbase。

  • aave 已建立 snapshot,允許使用者參與治理。

  • 合成資產協議 mirror protocol v2 主網上線,提供 pre-ipo 資產、治理參與激勵等功能。

  • injective 正式開放了全面升級後的交易平臺,使用者可以在 injective dex 上測試各種市場的現貨和永續合約,併為即將推出的主網做準備。


【nft】

  • 由 beeple (mike winkelmann)設計的數字收藏品市場 wenew 將在 polygon (matic) 區塊鏈上開始運營。

  • 公鏈 near 上線新的 nft 市場 nft pop-up 商店,向消費者推出 hip hop 達人主題的 nft,並推出 hip hop 偶像收藏。


【基礎設施】

  • swarm 團隊在推特發文表示 swarm 1.0 已在主網上線。

  • filecoin 主網將於區塊高度 892800 進行升級。


傳統金融 / 大公司

【機構服務】

  • nydig 和 q2 合作將為超 1800 萬美國銀行客戶提供比特幣交易。

  • 西班牙對外銀行:向在瑞士的所有私人銀行客戶開放比特幣交易服務。

  • 花旗集團設立專注於加密貨幣和區塊鏈的數字資產部門務

  • 穩定幣 usdc 發行機構 circle 宣佈將為企業提供 defi api 服務,透過使用 circle api,企業將可以輕鬆快速地訪問 defi 協議,獲得利息、治理代幣並提供對其客戶平臺的相同訪問許可權。


【nft】

  • 漫威推出官方 nft 數字產品、3d 塑像和數字漫畫書。

  • 德國足協與足球 nft 平臺 sorare 達成合作,將推出包括託尼·克羅斯、托馬斯·穆勒、凱·哈弗茨等在內的多名 nft 球星卡。6 月中旬 sorare 已與法國足協合作推出 nft。

  • 支付寶與敦煌美術研究所共同推出兩款基於螞蟻鏈發行的付款碼面板 nft。

  • 支付寶《伍六七》主題付款碼面板首輪搶購開啟,幾秒鐘內售罄。

  • reddit 宣佈推出 cryptosnoo nft,並於 opensea 上進行拍賣。

  • 網易文創三三工作室將聯合 nervina labs 發行首個 nft 作品。

  • 美國第一大報業集團甘尼特(gannett)宣佈將與 nft 發售平臺 origin 合作,拍賣其首枚 nft,這枚 nft 的靈感來自於 1971 年發射到太空的第一份報紙。

  • 美國說唱歌手 jay-z 於蘇富比拍賣其首張專輯封面 nft,拍賣將持續至 7 月 2 日。


【挖礦】

  • 邁阿密市長希望以低能源價格和清潔核電吸引中國比特幣礦工。

  • 比特幣礦企 bitfarms 首登納斯達克,股價下跌 8.6%。

  • 位元大陸確認螞蟻礦機全球範圍暫停現貨銷售。

  • gemini 購買 400 萬美元碳排放額度,以抵消其託管比特幣的碳排放。


【其他】

  • 蘇富比「101.38 克拉梨形無瑕鑽石」拍賣將接受加密貨幣支付。


part04 聲音:學術、機構及媒體|kol

學術、機構及媒體

  • cme 美聯儲觀察:美聯儲 9 月維持利率在 0%-0.25% 區間的概率為 100%,11 月維持利率在 0%-0.25% 區間的概率為 100%。

  • 美聯儲羅森格倫:穩定幣是未來金融穩定風險的潛在來源。

  • 灰度創始人:比特幣表現仍好於黃金基金。

  • 華爾街策略師:儘管“非常艱難”,年底比特幣仍有可能達到 10 萬美元。

  • cnbc 評論員:巴拉圭宣佈法案使比特幣成為法幣。


kol

  • 《富爸爸窮爸爸》作者 羅伯特清崎(robert kiyosaki):世界歷史上最大的經濟崩潰即將來臨。好訊息是,致富的最佳時機是在崩盤期間。壞訊息是,下一次危機將持續很長時間。趁你還有機會,多買些黃金、白銀和比特幣。

  • 有「全球第一理財師」之稱的 suze orman 透過 paypal 購買了 5000 美元比特幣。曾透過購買 microstrategy 股票間接持有加密貨幣。表示 coinbase 購買比特幣的操作非常複雜,paypal 簡化了購買的操作。suze orman 將長期持有比特幣。

  • f2pool 聯合創始人王純稱近期已購買 1100 枚比特幣。

  • 墨西哥第三大富豪:比特幣和黃金一樣可靠,應該出現在每個投資組合中。




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