一文了解各類資產的漲幅邏輯

買賣虛擬貨幣

這幾天數字貨幣整體行情的大漲讓行業熱鬧了起來,昨天比特幣最高價超過了11000美元,各個主流幣之間開始發生輪動,萊特幣,BCH等也都有了相當不錯的漲幅。

這情形讓很多投資者看花了眼,踏空的投資者開始追高,已經持幣的投資者看著別人的幣漲,自己的幣紋絲不動,開始想著換倉追漲。

對此我建議大家還是要冷靜。對踏空的投資者而言我仍然認為現在定投以太坊還是不錯的選擇;對已經持幣尤其是手中主要都是比特幣、以太坊的投資者我認為一定要謹慎換倉追漲,拿好手裡的幣,不要羨慕板塊輪動。現在如果還有餘錢要儘量再找有價值但價位還沒有明顯上漲的品種

實際上這段時間以來,不僅幣圈很熱鬧,其它的投資市場也紛紛開始輪動。A股經過前幾天的大跌,這兩天開始企穩並有溫和上漲。而貴金屬市場更是氣貫長虹,黃金一舉突破了歷史最高點,儘管這兩天稍有回落,但距離2000美元大關已經不遠,白銀也緊跟黃金的步伐開始補漲,已經漲至接近25美元。

在各種投資市場一片大好的情況下,北京時間7月28日凌晨,美國公佈新一輪新冠疫情救助計劃,規模達一萬億美元。而就在美國公佈這個計劃不久之前,歐洲也釋放了7500億歐元。

很明顯,新一輪的放水疊加美聯儲之前的放水,放水效應已經開始蔓延到各個市場

我之所以認為放水效應已經開始蔓延主要的依據有兩點:

一是泡沫巨大的美股竟然“起死回生”,道瓊斯指數在從峰值接近30000點跌到20000點,只跌了30%的情況下,現在竟然慢慢回升到26000點。在本身泡沫巨大,並且無論是就業還是經濟資料都非常糟糕的情況下,股市還能走出這樣的行情,唯一的解釋只有放水。

二是黃金已經突破歷史高位,儘管目前稍有回落,但我認為黃金上漲的趨勢短期內沒有改變,突破2000美元是遲早的事。

黃金的走勢是很能體現巨集觀大環境的現狀以及人們對未來的預期的。黃金一路高漲一般來說意味著兩件事:一是巨集觀環境急劇惡化,甚至發生了嚴重的地緣危機或者各種危機;另一種就是經濟和金融層面政府在大規模印鈔,並且利率持續低迷

上一輪黃金走出歷史高位就發生在2008年之後的金融危機。在金融危機發生後,美聯儲祭出了史無前例的量化寬鬆政策,並且把利率降到了1%。在這種情況下,黃金在2011年創出了歷史高位,隨後在美聯儲宣佈結束量化寬鬆政策並開始緩慢加息後黃金開始回落。

而正是在那場史無前例的放水中,我國迎來了房地產的大牛市。

而現在,歷史正在重演。

從目前美國的經濟看,幾乎沒有任何亮點,唯一的“亮點”就是股市持續上漲。今年又是總統競選年。在任的美國總統為了維護這個唯一的“亮點”在投票前是無論如何不會讓股市太難看的,因此會千方百計阻止美聯儲加息。

此外美國經濟受疫情影響重創,在經濟沒有起色之前,美聯儲也不會啟動加息。

因此在未來一到兩年內,恐怕美聯儲都很難啟動加息,利率將會維持在目前接近0的地步。這個利率比上次金融危機後的利率還要低。

在這種情況下,至少以黃金為首的貴金屬恐怕漲勢在未來一兩年內不大會發生逆轉。而數字貨幣市場也會收益於放水保持大體向上的趨勢,但我仍然認為即便上漲也不大會漲到很高的位置

在去年底的一篇文章中,我認為此輪即便能走出一波小牛市,比特幣的最高價也就在2萬到5萬美元之間,現在我依然維持這個觀點

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