從YIP33的社羣投票結果看，首個參與yVault的波動性代幣是LINK。
使用者可以將LINK代幣存入到yVault，可以收到yLINK代幣。yVault代幣池中LINK會用作抵押品，存入借貸協議，例如Aave，並借出當前收益最高的穩定幣（例如USDC，這個會根據市場變化進行調整），然後將USDC存入yVault，從而獲得大概年化20%左右的收益。
最後是收益的結算。用USDC賺取的收益會兌換為LINK，然後返回到Vault中，這樣相當於池中的LINK代幣量會增加。選擇波動代幣LINK，很重要的原因是LINK代幣市值高，有利於鎖定更大規模的資產，有利於YFI協議捕獲更多的費用。
為什麼人們會參與YFI的流動性挖礦池，其核心在於它的最佳化策略，它可以持續最佳化儲存策略、挖礦策略，從而帶來更高收益，而手動操作更麻煩，且收益也不一定更高，將這些繁瑣的工作交由YFI的最佳化器更方便。此外，對使用者說，頻繁操作的手續費非常高昂，而參與到YFI的yVautl池中，花費的僅僅是存入和提取費用。
YFI聚合有可能成為匯聚代幣資產的入口
不管是流動性挖礦也好，staking也好，借貸也好，還是DEX的AMM也好，其本質上都是將代幣存入儲存池，然後賺取收益。這意味著，誰的收益更高，誰就有可能虹吸更多的代幣。
現在吸引代幣的有借貸、DEX、衍生品協議以及聚合器，最後還有各種代幣自身的staking。這些協議之間看似所處領域不同，但本質上，它們存在一定程度的競爭關係。底層協議是產生收益的基礎，聚合器則負責收益的最佳化，最終會達成均衡。
從使用者操作的角度，聚合器更符合其利益，更靈活，收益更優。當然，聚合器也有更高的風險，因為聚合器涉及到了更多的協議，一旦其中的某個協議出現風險，那麼，高收益得不償失。
在早期，聚合器更適合風險偏好較高的使用者。從這個角度，在參與之前，一定要充分考慮好自己的風險偏好，是高風險偏好還是低風險偏好，能不能在獲得高收益的同時也承擔風險。
一旦YFI這些聚合器成熟，其後續可以聚合借貸、DEX、衍生品等，並有可能獲得最多使用者，從而捕獲行業的最多收益。
YFI聚合的幣價影響力
YFI聚合虹吸資金，透過鎖定，可以提高代幣的需求量和減少流通量，進而對整體市場產生影響。例如，如果YFI能夠大量鎖定LINK，穩定並提升LINK的價格，那麼，由於LINK作為預言機賽道的風向標，它同時也可能會影響到整個預言機領域的其他代幣的表現。例如BAND、TRB等。
截止藍狐筆記寫稿時，Aave有超過1.4億美元價值的LINK，假設這些LINK存入yVault，那麼按照20%左右的年化收益和4倍超額抵押來計算，一年可產生價值700萬美元收益，因此每天都會產生價值19,178美元的LINK購買需求。
YFI的風險
YFI聚合器體現了DeFi最迷人的部分：可組合性。它無須許可，可以創造出各種各種的新東西，但也增加了風險。例如智慧合約風險、幣價暴跌的連鎖反應等等。這些都是需要考慮到的。在聚合器真正釋放能量之前，它首先要接受DeFi行業的安全洗禮。
DeFi聚合器的可能性
DeFi聚合器的意義有三個方面，一個是減少使用者操作，二是減少使用者費用，三是提高使用者收益。
資金真正關注的不是借貸、DEX還是衍生品產品本身，而是收益。從藍狐筆記的觀察來看，DeFi協議會越來越多，這種局面會持續下去，並呈現出越來越分散化的局面。透過聚合器最佳化收益的需求日益增長，這意味著YFI們最終會獲得越來越多的使用者。
如果使用者最終將資金交給YFI這樣的聚合器來打理，讓它參與到底層的DeFi協議中，那麼底層的協議就會成為基礎，成為產生收益的基地，而聚合器協議則成為使用者進入DeFi的前站。YFI們就相當於DeFi資金的管理協議，由它們來負責資金在DeFi協議間的流動。
一旦形成了這種關係，那麼，底層協議和聚合協議之間的價值分配可能會發生變化，聚合協議可以透過其資金入口的優勢，有可能會捕獲到更大規模的使用者群體、更大量的鎖定資產，進而捕獲到更多的協議價值。
這意味著，如果整個DeFi領域繼續發展，YFI等聚合器有可能成為不亞於甚至超越底層協議的參與者。今天，DeFi還很早期，未來的聚合器巨頭可能是YFI，也可能不是YFI，新來者也有很大的機會。至於如何演化，藍狐筆記會持續關注。不管如何，也許未來有一天，我們有機會看到價值百億美元以上的DeFi聚合器。
