暴漲之後的DeFi,依然值得關注

買賣虛擬貨幣

前天晚上碼了一篇關於 DeFi 的文章《DeFi,一個讓10億變20億的金融工具,牛市的泡沫機準備中》。

剛碼完字,DeFi 領域的龍頭 MKR 暴漲了25%,昨天DeFi領域的代幣集體迎來了一波上漲,忽然之間DeFi又開始火熱了。

那麼問題來了,DeFi領域的代幣都漲過了,還值得關注嗎?我想說,值得關注,因為DeFi的故事好,而且才剛剛開始。

一個好故事能帶來一波財富機會,區塊鏈裡的財富故事,從BTC到ETH、從ICO到IEO,短期內創造了許多財富故事,而這些故事又都跟金融走的近,跟落地應用走的遠,為什麼呢?

其中一個原因是金融容易吹泡沫,故事講的好短期成長非常快;而落地應用,要產生價值,需要一個過程。因此,金融好講故事,財富效應強。

但也要知道金融是為生產服務的,長期沒有生產的支撐,金融吹出來的泡沫只能破滅一條路。

要注意一點,DeFi 今年年初遭遇種種危機中,如今快速從危機中走出來了,可見生命力旺盛。

下面分享一下DeFi 故事的內在邏輯和賺錢路徑。

一、DeFi簡介,加密史上第二個突破

DeFi,中文翻譯:去中心化金融,解決傳統金融行業中的痛點,被稱作 DeFi 是加密史上第二個突破。

DeFi 是什麼?一般是指基於智慧合約平臺構建的加密資產、金融類智慧合約以及協議,如ETH上的MakerDAO協議。

DeFi 特點:無須許可的,任何人擁有加密資產都可以參與。比如,如果一個使用者擁有USDT、ETH 等資產,可以將加密資產存入 DeFi 專案,獲得利息收益。這些通常是透過鏈上的操作完成,無須第三方參與,使用者擁有很大的參與自由度、便利性以及速度。

從2019年以來,DeFi生態在不斷地發展,新協議不斷產出,競爭激烈,那麼表現如何呢?

二、DeFi 幣種今年表現,一個字“漲”

今年三個月前,DeFi發生了一系列的黑天鵝事件導致爆倉,以及因為協議漏洞導致資產被盜的現象。

但沒想到的是,DeFi的基本面這短短的幾個月時間裡得到了改善,幣價也慢慢起來了,目前的總市值已經突破24億。

Ceteris Paribus根據第三方網站總結了一份部分DeFi領域的代幣漲幅,如下圖:

橫座標為市值區間,縱座標為1~6月漲跌幅度

從上圖可以看出,大部分DeFi領域代幣處於一個增長的盈利狀態,從市值上來看,年初市值在1000-3000萬美元區間的標的表現更為突出。

那麼 DeFi 的上漲邏輯是什麼呢?

三、DeFi上漲邏輯,堆積木式

現在看以太坊生態,正在發生的事情就兩個: DeFi 和擴容,市場的熱點一個是ETH2.0 ,一個是DeFi。

當前市場週期和運轉動能變得更加複雜了,隨著 ETH 的上漲,發現許多市值靠前的 DeFi 專案在過去幾個月中都表現良好。

同時,從2019 年底到 2020 年初,部分資金開始從 DeFi 專案代幣中流出,但沒有流回到 ETH/BTC中,而是從市值高的 DeFi 專案流到更低市值的 DeFi 專案中,比如最近發生一系列 DeFi 小幣種的上漲,包括KNC、LRC,RPL,LEND,REN,GNO,RUNE 和 AST 等代幣全面上漲。

因此,發現資金流轉的方式主要有以下5種模式:

1.無限量的量化寬鬆(QE)-> BTC/ETH

2.ETH 增長 <-> ERC20 增長

3.ETH 增長 <-> DeFi 獲得增長

4.DeFi 獲得增長 <-> DeFi 代幣增長

5.大市值 DeFi 代幣 <-> 小市值 DeFi 代幣

看到這資金流轉的模式,簡單來說,DeFi 巢狀在ETH上,生成了DAI等穩定幣產品,另一些DeFi又是巢狀在DAI上,生成新產品,就這樣層層迴圈,疊加向上,ETH上漲,DeFi繁榮。是不是有點2008年美國次貸危機的主角CDOs of CDOs的味道。

說到這裡也不能太悲觀,畢竟金融的遊戲一直沒有變,變的只是玩法。

那如何從中賺錢呢?

四、從DeFi賺錢的邏輯,是什麼呢?

關心DeFi,我想大部分人最終想的就是怎麼從中獲利了。

想要在 DeFi 上賺錢,有4個路徑:

1、成為DeFi領域代幣的持有者,如持有makerDao的MKR代幣,只持幣待漲即可,但風險在於makerDao運營不當,出現清算拍賣失誤,增發導致利益受損。

2、在DeFi上放貸收租,把手裡的加密貨幣放到DeFi中收利息,但風險很大,今年3月份發生多次安全事故,為了那麼一點點利息,冒著搭上本金歸零的風險,有點不值得。

3、DeFi產品間來回套利,需要花費大量的精力去研究DeFi各協議設計和套利空間,還存在專案被黑的風險,不適合一般人去做。

4、分叉比較火的 DeFi 協議,另起爐灶,上故事,搞營銷,融資拿錢等,這個適合團隊去幹了。

可見上述4種方式,1和2普通大眾還能參與,3和4適合團隊去做了。

細心你的或許會發現,1的持幣待漲,也存在歸零的風險,即專案被黑,資產被盜,代幣歸零。

那如何選呢?如果1和2中選,自然選第1中,因為第1種是高風險高收益,第2種是高風險低收益。簡單道理,開銀行的要比把錢存銀行的賺錢要快的多。

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