加密貨幣崩盤式暴跌,槓桿率過高或是主因

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Coinbase上市熱度未退,加密貨幣市場週末卻迎來一波猝不及防的暴跌。受訪人士認為,市場槓桿率過高是加密貨幣市場劇烈波動的主要原因。此外,各國監管政策的不確定性也為加密市場帶來風險。

北京時間4月18日11時30分左右,徘徊於60000美元左右的比特幣價格突然轉跌,一度跌至52000美元附近,日內跌幅逾15%。截至20時記者發稿,比特幣價格經歷反彈後又回落至53000美元附近。以太坊從2400美元附近跌至2000美元左右,過去24小時內跌逾10%。

而在上週,隨著Coinbase上市,加密貨幣市場整體大幅走高。4月14日,比特幣價格最高觸及65747美元,創下歷史新高。以太幣同期也連帶衝至2500美元上方,同樣重新整理歷史紀錄。

才創下歷史新高的加密貨幣市場價格為何會遭遇暴跌?受訪人士認為,當前市場槓桿率過高是主要原因。

加密金融服務機構貝寶金融一位不願具名的分析師告訴記者,該機構統計的加密貨幣機構間拆借利率資料顯示,自2020年年底以來,隨著比特幣價格不斷創出新高,拆借利率也快速上升,今年2月已接近2020年3月比特幣大跌時的水平,表明市場槓桿率處於高位。

“4月13日,市場上基差高達50%,資金費率高達150%,一旦比特幣價下跌,很容易導致連續爆倉和暴跌。”該分析師表示。

美國力研諮詢公司創始人谷燕西持有相似觀點。他告訴記者,當前比特幣價格主要是由衍生品來決定,衍生品一旦波動就會導致底層也就是比特幣價格更加大幅的波動。所以,比特幣近期上漲和下跌勢頭都非常快,都是槓桿運作的結果。

有市場訊息稱,Coinbase內部人士大量拋售股票也引發了市場情緒波動。美國資料分析網站GuruFocus統計資料顯示,Coinbase上市後,其內部人士共出售了1296.5萬股股票。按照Coinbase上週五收盤時每股344.38美元的價格計算,價值超過46億美元。

其中,Coinbase執行長布萊恩·阿姆斯特朗出售了近75萬股,總計約2.92億美元。Coinbase首席財務官阿萊西亞·哈斯以388.73美元的價格出售了25.56萬股,總計約9932萬美元。

對此,原始風險投資創始合夥人萬卉在其個人微博上評論稱,“套現”是必須要發生的,因為Coinbase是直接上市,只有現有持股人賣出才能有最初的供給,否則最初的流動性都沒有,也沒法做市。

比特幣價格暴跌也登上當日的微博熱搜榜,投資者再次感受到了加密貨幣市場的刺激。根據比特幣家園截至18日20時的統計資料,此前24小時內有近47.2萬人爆倉,爆倉金額逾62億美元。其中,最大的一筆爆倉單發生在Huobi-BTC上,價值4694萬美元。

目前,加密貨幣依然面臨監管的不確定性。土耳其央行上週決定禁止在支付中使用加密資產。該央行稱,加密資產既不受任何監管和監督機制的約束,也不受中央監管機構的監管,其市場價值可能會過度波動,它們還可能會被用於非法行為。

美聯儲主席鮑威爾上週三稱,加密貨幣是一種投機性質工具。此前,印度提議禁止加密貨幣,並對交易或持有資產的人士處以罰款。

加密資產天使基金無為投資合夥人馬天元告訴記者,加強監管力度,短期內有助於擠出加密貨幣市場的投機水分,長期看也利好加密貨幣的合法、合規發展。

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