原創：區塊哥 韭菜之家中文社羣
作為困擾全球金融乃至經濟發展的重要課題：中小企業融資難、融資貴，有望在區塊鏈發展中迎來全新的解決方案。
日前，央行聯手5家銀行上線“粵港澳大灣區貿易金融區塊鏈平臺”，現場即用20分鐘幫一家企業獲得融資，成本還比傳統模式降低1%到2%，又快又省，在區塊鏈、金融、中小企業領域引發熱議。
筆者進一步梳理髮現，這種利用區塊鏈推動中小企業融資的案例，已悄然在中國銀行業體系四處開花。基本的邏輯是，把中小企業的經營、資產及歷史融資等資訊，記錄到區塊鏈平臺上，憑藉區塊鏈分散式記賬、資料不可篡改等特性，銀行能更好地掌握中小企業融資需求、還款能力，並在此基礎上開展信貸管理。
目前其運用成功的領域，包括供應鏈金融、貿易金融、抵押物評估等多箇中小企業融資領域，特別是在中小企業應收賬款融資方面，面臨的將是10萬億元級別的廣闊市場。
區塊鏈+供應鏈
不可否認，中小企業融資難題有很大主觀因素。首先，企業經營規模小、資產少、信用低、不到銀行的放款條件；其次，企業抗風險能力低，還款能力弱，對銀行來說收益與風險不成正比。同等條件下，銀行自然更加青睞大企業，4000萬中小企業因此被晾在一邊。
一些大企業特別是平臺型企業，掌握上下游中小企業的交易資訊，出於盤活供應鏈、共同做大做強的需要，它們會與銀行等金融機構合作，以這些資訊作為風控和授信參考，幫助上下游中小企業獲得融資——即為供應鏈金融。這也是當前解決中小企業融資難的某種有效模式。
然而，正如招商銀行交易銀行部總經理侯偉榮接受採訪時說的，傳統的供應鏈金融模式中，核心企業有成千上萬個供應商，融資時銀行需要與核心企業各種確認和證明，嚴重影響供應鏈金融的服務效率。
區塊鏈技術的應用，為解決供應鏈金融的這一短板帶來了契機。
在“粵港澳大灣區貿易金融區塊鏈平臺”中，筆者注意到，核心企業與供應鏈中小企業的交易資訊全部被記錄在區塊鏈平臺上，並呈現三大特徵：第一，完全資料化；第二，完全透明化；第三，資訊不可篡改。
其中，交易資訊的資料化對於降低中小企業融資成本尤其重要，有助銀行透過風控模型實現中小企業的批次化作業和流水線作業，大幅度提升稽覈的效率、降低稽覈的成本。比如，已有資料顯示，區塊鏈技術支撐的供應鏈金融模式中，中小企業融資成本可以控制在6%以內，比傳統模式降低1%到2%。
資料透明化，且不可篡改，則可以保障供應鏈資料的真實性，讓銀行更加準確地判斷中小企業融資需求的可信度、還款能力有多少，最終做出精確的授信決策。同時，融資資訊也會被記錄在區塊鏈平臺，還可以避免中小企業重複融資，降低銀行被多頭借貸的風險。
10萬億級市場
這並不是區塊鏈技術在銀行中小企業貸款業務中的首次亮相。
2017年8月，中國農業銀行就已與趣鏈科技合作，上線基於區塊鏈的涉農網際網路電商融資系統——"E鏈貸"，將涉農電子商務、供應鏈融資、網路支付、企業ERP、農資監管等行內外系統打造成聯盟鏈，在充分挖掘和利用農行涉農電商資料的基礎上，向電商供應鏈的法人客戶提供完整的電商融資服務。
趣鏈科技在其官網對供應鏈金融應用的介紹中還指出，區塊鏈技術的應用，還可以幫助資金方（銀行）開展穿透式監管，為資金方提供全流程可追溯、穿透式資產確權和驗證渠道，同時引導更多資金為實體經濟服務，讓科技賦能於產業。
無論“粵港澳大灣區貿易金融區塊鏈平臺”，還是“E鏈貸”，都是區塊鏈對傳統供應鏈金融的改造升級；其中，基於核心企業的應收賬款融資，又是兩個“區塊鏈+供應鏈”金融模式中的主要構成部分。
所謂應收賬款，是指企業在經營中先行墊付、將要收取的債權。應收賬款是中小企業的重要流動資產，盤活應收賬款、發展應收賬款融資，對提高中小企業融資效率意義重大。2017年以來，央行等部門，先後釋出《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019年）》、《應收賬款質押登記辦法》（修改）等檔案，鼓勵發展應收賬款融資。
關於應收賬款的規模，根據國家統計局的公開資料，我國工業類企業的應收賬款餘額連年保持穩定增長，2017年年末為13.48萬億元，同比增長8.5%。樂觀的人士據此猜測，僅僅應收賬款融資的應用，就將為銀行區塊鏈業務帶來10萬億元級別的發展空間。
也有謹慎的觀點，比如，平安銀行交易銀行事業部副總裁許紅輝向媒體指出，區塊鏈是一項新的技術，資訊保安、監管等相關政策如何配套，未來需要進一步明確。
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