機構進場,散戶退場,如何理解現階段的市場行情?

買賣虛擬貨幣

今天早間的行情,不出意外,又收割了一波短線高槓杆合約散戶,大盤走勢愈發的微妙,不可捉摸。

15分鐘級別,昨天凌晨從9400美金低點,放量拉昇到了9700美金,期間兩次測試9800美金壓力,三次確立9650美金支撐,今天放量突破了9800美金壓力,同時30、60、90日均線由之前的壓力線變為支撐線,典型的多頭突破走勢。但隨後的一根大陰線,3%的振幅,暴露了主力的意圖。

這就是現階段,行情波瀾不驚下的詭異之處,短級別的控盤和收割無處不在。為什麼會出現這樣的行情?

還是受之前的減半行情的影響,今年的2次減半過後,散戶和資金流失殆盡,新概念沒有炒起來,目前處於青黃不接的時期,大盤表現上不瘟不火,散戶投資者交易的意願偏低,莊家控盤嚴重,短週期方向不明。

這種情況下,按照我們之前的交易邏輯,無論是做趨勢,還是純K線技術分析,以及訊息面等方法交易,都會發現無所適從,莊家強控盤、精準控盤的大環境下,機會的把握越來越難。

最關鍵的點,其實是無法確認當下的行情,是牛市,熊市,還是牛市初期?因為跡象不明顯。

有很多的訊息和報道,讓投資者覺得要來牛市,因為今年以來機構在持續不斷的買入BTC,特別是美國機構在瘋狂買入。

據報道顯示,灰度(Grayscale)和CashApp(Square旗下線上支付APP)兩家公司購買了礦工在2020年第一季度開採的所有比特幣的50%。6月4日,Grayscale Investments宣佈,其管理的資產總額(AUM)再創新高,達到40億美元,較一週前的AUM規模增長了8.1%,幾乎是2019年5月的兩倍。

機構進場,散戶退場,這是啥趨勢?

是機構蠢嗎?並不是,相比於散戶,機構投資者無論是在資金實力,還是在專案盡調、訊息面等方面,都具有明顯優勢,機構的力量是散戶根本無法企及的。

因此,我們需要換一個角度來思考。

任何金融市場,都存在兩種投資者,短期投資者和中長線投資者,短線投資者能影響的是中短期的行情,中長期的行情,則是由中長線投資者和廣大散戶們來共同影響。

對於灰度這類機構來說,他們的主戰場在於現貨市場,而且因為資金並不是自己的,而是籌集資金代別人託管,管理費都是一筆不菲的利潤,因此注重的是中長線的邏輯,他們並不在意短線行情的漲跌,客戶需要買,不管價格多少,買就是了,反正自己又不承擔幣價漲跌的責任。

對於他們以及他們的客戶來說,有一點是一致的:對比特幣未來行情的預期,覺得未來是有牛市來臨的,所以現在才會大肆買入。按照這個結論來看,機構買入便很好解釋了,中長線看好。

但對於另一部分機構投資者來說,主要是場內的加密貨幣基金、遊資、量化交易、礦工等群體,他們的資金是有機會成本的,因此更在意短期的行情走勢,想在中短期內賺到市場的錢。市場短期的行情,就是被這些遊資和場內資金和莊家控盤。

但這是兩種不同的機構投資者,兩種不同的投資邏輯。中長線看好,但改變不了短線的走勢,短線多空角力,是為了收割籌碼。在兩種主要力量,以及散戶的跟風操作下,行情陷入了震盪走勢,達到了一種微妙的平衡。

但你不能看到有機構投資者在買買買,就覺得行情從此之後就不跌了要大漲,只能說是一種投資策略上的差異,是關注中短期的利益得失,還是更加註重中長線、較為穩定的投資的區別。

所以,對於當下的行情,最正確的邏輯就是:

大方向上是熊市末期,處於牛市來臨前的調整期,因為機構的介入,買盤力量較強,但這種力量在場內強莊面前,無法改變中短期的走勢。

明白了這一點,對於當下的高頻波動行情(雞肋行情),是否進場交易,就是每個投資者自己的選擇了。趨勢交易,定投,網格策略,短線追漲殺跌,高槓杆合約底多高空,都無所謂,這些都只是具體執行策略方面的差別,想參與的就參與,不想參與的,耐心等待機會或是方向的選擇後再佈局都行。

回到行情上,早上的插針過後,大盤繼續在9650-9800美金區間內盤整走勢,方向不明朗,量能也在萎縮。留意9600-9650美金底部區間的支撐,以及9800-9900美金的區間壓力,可以說,在區間內執行,都是正常現象,區間的突破需要莊家的力量介入,可能是插針,也可能是單方面的爆單。

但不管莊家如何操作,我們觀望就好,現階段現貨沒有參與的必要,等待方向的選擇,突破10000-10500美金區間後再進場,或是跌破9000-9200美金區間時及時止盈止損。

合約交易的話,建議調低槓桿倍數,只在支撐和壓力位附近開單,小倉位的參與,我們要做的是順勢交易,而不是賭方向,區間震盪走勢下,槓桿過高,容易頻繁的爆倉,如果設定了止盈止損,容易頻繁的觸發止損,觸發的次數多了,也是一筆不菲的損失,得不償失。

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