昨天我寫了投資加密貨幣要大膽突破固有思維，要包容一些“不可思議”的專案，這實際上是風險投資投專案的一種思維。
風險投資興起於網際網路，現在也廣泛滲透到了加密貨幣投資中。不管在傳統的網際網路還是在加密貨幣領域，風投投資的專案絕大多數都是處於發展極早期的專案。
在這個階段的很多專案，可能觸及的是未來的行業和未知的領域。由於這些專案在這個階段的發展還極不成熟，因此它們未來的發展會如何，未來的盈利模式又是什麼，都面臨極大的不確定性。這種不確定性要麼導致專案很快死亡，讓投資者一無所獲；要麼讓專案幸運地成為新興領域的先行者和龍頭，讓投資者獲得巨大的回報。
在加密貨幣領域，當下對defi專案的投資就明顯具有這個特點。defi是個全新的領域，這個領域中未來各個賽道的發展會如何，現在還處於百花齊放的階段，大家都還在摸索和實踐，雖然已經湧現出了一些龍頭專案，但在更多領域都還是空白。
我們仔細觀察就會發現，很多defi專案我們普通投資者和風投資本所處的位置基本相同。除了在代幣價格方面風投資本有少許優勢，以及比普通投資者能先一步投資專案之外，在其它方面，尤其是專案面臨的不確定性、風險和收益，我們普通投資者和風投並沒有太大的差別。
正因為如此，加密貨幣的投資給了散戶在其它投資市場不具備的“爆發”潛力，讓我們也有機會享受類似風投那樣的暴利。
但要能享受這種潛在的暴利，我們在投資上就不能完全按照傳統投資市場的思路來行事，要用選賽道的思維來分析專案。
所謂的選賽道思維在我看來就是要看這個專案所要解決的問題是不是一個全新的，旁人都沒有觸及過的問題；要看這個專案有沒可能發展成為一個領域、一個生態。
在這裡我引用高瓴資本張磊的一個案例。
當年劉強東找投資人投資時，他說京東做商城還要做物流。對這種模式，很多其它投資人都不理解，認為這要花大量的資本，並且已經有了其它快遞，為什麼還要自己做物流？因此很多投資者都拒絕了京東。
而當劉強東找到張磊時，張磊的腦海裡突然想到亞馬遜的貝索斯曾經談起的一個遺憾。貝索斯說他當年做亞馬遜時，也曾經想做物流，讓亞馬遜更高效地運轉。但可惜的是，在美國已經有了dhl這個龐然大物，貝索斯再想做物流，成功的可能性已經極低了。
但在當時的中國，儘管有了各種快遞公司，但尚沒有一家成為巨頭，而劉強東想做的事不正是“亞馬遜+dhl”嗎？這個賽道一旦成功，其前途將無可限量。
於是張磊在京東上押了重注，這就是賽道思維。
我還是以昨天所舉的ampl、nsure和cover為例。
ampl是穩定幣賽道的專案。在這個賽道，目前稍處於領先地位並且是區塊鏈專案的只有makerdao，但它本身還有一些明顯的問題，並且領先的優勢也並非無法超越。而其它專案都還處於競爭階段。在這種情況下，新專案比如ampl是有機會成長和發展的。
nsure和cover是保險賽道的專案。這個賽道目前競爭就更少了，稍稍有名的就只有一個nxm。但這個專案的問題在我看來又是如此大，因此後來者還有大量的機會湧現出來，因此對於像nsure和cover這樣的專案，都值得在它們上線初期冒險參與。
在這些領域一旦出現優勢難以撼動的專案，它們所處的賽道將會給投資者帶來無可限量的回報，所以我們看這些專案不僅要看專案本身的特點，更要看這個賽道所具備的巨大潛力。
