Frax演算法穩定幣,把uniswap的LP憑證變成穩定幣

演算法穩定幣可以分為single-token 和 multi-token 兩種模型。

 

single-token模型的演算法穩定幣有:ampl、base等;

 

multi-token模型的演算法穩定幣有:esd、basis、frax等;

 

frax 下週一將上線,下面做一下簡單介紹。

 

一、演算法穩定幣 frax

 

frax試圖成為一個高度可擴充套件、無信任、極度穩定、意識形態上的純鏈上穩定幣。

 

在frax協議中有三個代幣:frax(穩定幣),frax shares(治理和價值累積代幣),frax bonds(債務融資代幣)

 

在frax協議還有持有抵押品的池子合約,在開始支援usdt和usdc抵押,可以透過治理來新增或移除。

 

二、frax 設計理念

 

frax利用uniswap的amms理念,構建了一個新型混合穩定幣設計。

 

frax將amms中的lp轉為設計一個獨特的穩定幣,lp代幣就是穩定幣frax。

 

可以用價值1美元的抵押品和治理(fxs)代幣按抵押品比例進行鑄造/贖回frax,而這兩種資產(抵押品和fxs)的比例會根據穩定幣的價格動態變化。

 

三、鑄造 frax 的抵押品

 

frax穩定幣可以透過向系統中放入相應數量的其組成成分來進行鑄幣。

 

在起源階段,frax是100%抵押的,也就是說,鑄造frax只需要將抵押品放入鑄幣合約中。

 

在分數階段,鑄造frax需要放置適當比例的抵押品,並燒燬frax份額(fxs)的比例。

 

該協議被設計成可以接受任何型別的加密貨幣作為抵押品,但此次frax協議的實施將主要接受鏈上穩定幣作為抵押品,以平抑抵押品的波動性,從而使frax能夠順利過渡到更多的演算法比例。

 

隨著系統速度的提升,將eth和包裹btc等波動性較大的幣種納入未來的池子中進行治理。

 

四、frax 如何穩定呢

 

frax可以隨時從系統中鑄造和兌換,價值1美元,給套利者能夠在公開市場上平衡frax的需求和供給。

 

1、frax 高於1美元價格時

 

如果frax的市場價格高於1美元的目標價格,那麼就有一個套利機會,透過將價值1美元的加密貨幣放入系統中,鑄造frax,在公開市場上以超過1美元的價格出售frax代幣。

 

在任何時候,為了製造新的frax,使用者必須在系統中放入價值1美元的價值。不同的是抵押品和fxs佔1美元價值的比例。

 

當frax處於100%抵押品階段時,投入系統以製造frax的價值的100%都是抵押品。當協議進入分數階段時,在鑄造過程中進入系統的部分值變成fxs(然後從迴圈中燒掉)。例如,在98%的抵押品比率下,每鑄造一個frax需要0.98美元的抵押品和0.02美元的fxs。在97%的抵押品比率下,每鑄造一個frax需要0.97美元的抵押品和燃燒0.03美元的fxs,依此類推。

 

2、frax 低於1美元價格時

 

如果frax的市場價格低於1美元的價格範圍,也存在一個套利機會,可以透過在公開市場上廉價購買frax代幣,並從系統中以1美元的價值贖回frax代幣。

 

任何時候,使用者都可以從系統中兌換價值1美元的frax。區別只是抵押品和fxs返還給贖回者的比例。

 

當frax處於100%抵押品階段時,贖回frax返回的價值的100%是抵押品。當協議進入分數階段時,在贖回過程中離開系統的部分值變成fxs(它是為兌換使用者而鑄造的)。例如,在98%的抵押品比率下,每一個frax可以兌換0.98美元的抵押品和0.02美元的fxs。在97%的抵押品比率下,每一個frax可以兌換0.97美元的抵押品和0.03美元的fxs。

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