縮減資產購買規模,美聯儲預計最快明年加息

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美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示,在官員們透露明年加息的傾向越來越大之後,美聯儲可能會在 11 月開始縮減資產購買規模,並在 2022 年年中完成這一程序。

除此之外鮑威爾還透露關於央行數字貨幣(CBDC)、穩定幣和加密貨幣的報告將很快出臺。此外,鮑威爾談到:有大量的私人創新,其中很多是在監管範圍之外發生的,當涉及到公眾的錢時,我們需要確保有適當的監管,而目前確實在某些情況下沒有監管。

在為期兩天的聯邦公開市場委員會會議結束後,他表示:“即將減少資產購買的時機和步伐不會對升息時機發出直接訊號。”

鮑威爾表示,他預計美聯儲在完成縮減程序後才會開始加息,該程序將在“明年年中的某個時候”結束。

美政府在通貨膨脹方面已經取得了實質性進展。美聯儲的通脹預測顯示通脹率“非常溫和”地超出了2%的目標。通脹預測今年和未來幾年有所上升,這反映出瓶頸和短缺尚未以“有意義的方式”緩解。希望通脹預期穩定在2%左右,將通脹預期固定在2%是最終的考驗。如果通脹率在2022年仍然保持較高水平,美聯儲可能就達到了加息的條件。

“這比上一個週期要快一些,”道明證券首席美國巨集觀策略師吉姆奧沙利文說。“他在新聞釋出會上非常明確,‘很快’就是11月。”

美聯儲用了 10 個月的時間才完成了 2014 年縮減債券購買規模的行動。

投資者和白宮都在分析鮑威爾的表現:這位央行行長的任期將於 2 月到期,預計拜登將在今年秋天決定是否再次提名他再連任四年。

除了暗示將縮減即將進行的債券購買外,官員們還發布了最新的季度預測,顯示官員們現在對最快明年開始提高聯邦基金利率是否合適的看法一致。 FOMC 參與者6 月份的預測值顯示,直到 2023 年才會加息。

這些預測不是政策承諾,而是反映政策制定者的個人觀點,其中一些人明年可能不再在美聯儲任職。預計拜登將填補華盛頓七席董事會的空缺,並任命兩名新的副主席,現任者理查德·克拉裡達和蘭德爾·夸爾斯的任期將在未來幾個月到期。

美國利率市場繼續消化 2023 年初左右的首次加息,儘管 5 年期美國國債利率上漲,因為交易員預計一旦基準利率開始上調,利率將略微激進。

作為刺激措施的一部分,美聯儲目前每月至少購買 800 億美元的美國國債和 400 億美元的機構抵押貸款支援證券。

鮑威爾先生表示,如果經濟繼續改善,“在明年年中左右結束的逐步縮減過程可能是合適的。”

當法新社詢問通脹擔憂是否會導致美聯儲在完成縮減之前開始加息時,鮑威爾先生表示這沒有意義。

他說:“我們可以根據需要加快或減慢速度”,如果通脹過高,則可以更快地回落。

分析師預計,美聯儲將於 11 月初的下次會議上宣佈縮減規模,並於 12 月開始,但鮑威爾表示,一些成員更願意提前採取行動。

儘管美國復甦步伐放緩,但政策制定者對前景仍然相對樂觀。

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