迴圈借貸放大收益:基本原理和操作方法

買賣虛擬貨幣

如果你已經厭倦了,就是比較討厭去炒作某一個幣種,如果你的資本量已經非常大了。這個時候你又想有穩定的收益,其實各種各樣的理財平臺,如果選的好的話,也是年化30%~60%,升到100%是可以做到的。其實還有一種方法是迴圈借貸。本文將具體闡述其基本原理和操作方法。


迴圈借貸前提條件

  1. 借入利率高於借出利率,最好高出來5%以上;

  2. 對平臺的抵押率要研究明白;

  3. 每隔幾天或者一週要觀察操作一次;

  4. 需要是gas費很低的借貸平臺,比如HECO或者BSC上的借貸平臺,以太坊主鏈gas太高,因為涉及多次操作並不適用。

答讀者問:為何會有借入利息高於借出利息的情況?

我看很多人在問為什麼一個銀行(指的是DeFi借貸),你存進去錢給你利息這個好理解,為何借錢出來還有利息給到你呢?

因為平臺幣。借入和借出都有平臺幣獎勵,而特殊情況下借出的利息低於平臺幣獎勵的時候,你就會看到借出利率為負值。

如果深究的話,實際情況是99.9%的借貸平臺,除去平臺幣的話,借入利率要低於借出利率,息差就是平臺收入。而平臺幣本身是專案方發行的通證,對於專案方來說,沒有什麼具體成本。用無成本的代幣換你有價值的息差,這是一個商業模式。但是,也並沒有錯,對使用者也是好的,雖然借貸平臺的平臺幣價值難以衡量,不過價格是實時的,也就是說有無價值是一會兒事兒,價格是有的。以上就是借貸平臺的整體業務邏輯。

具體操作與核算

這是HECO上的一個借貸平臺Channels今天的資料,這個就不符合我說的息差理論,因為息差(借入利率-借出利率)過低,沒有必要賺這個錢。如果正常化,借入利率-借出利率=負值,那就更不可以做迴圈借貸操作——這種情況下放大越多,虧得越多。

但是,在一個新的借貸平臺發展早期,為了吸引使用者其息差往往較高,這就是迴圈借貸的用武之地。

迴圈借貸盈利的基本原理:利用迴圈借貸放大資本量,以放大借入和借出之間的息差收益。

這是我從大年初一前後開始記錄的資料資料整理。息差最大的時候借入減去借出,息差利率可以達到30%以上,這裡面有很大的套利空間。

具體操作非常簡單,在息差比較大的時候,存入USDT、然後借出USDT,然後將借出的USDT再次存入,然後再借出USDT,然後再存再借。

這個平臺的質押率為80%,我並沒有用數學方法去求極限迴圈借貸放大倍數,不過實際操作的結果是:

存入資金是本金的3.7倍。

對於一個質押率(在某個借貸平臺)為80%的幣種,單幣迴圈借貸的效率放大到這裡是比較安全的。

具體舉例以上文圖片中最後一行舉例,4月18日借貸平臺的息差為5%。

5萬U本金,迴圈借貸後,借入資金為18.3萬U(5萬U的3.66倍),借出資金為13.3萬U,那是必然的,因為18.3萬-13.3萬=5萬。

簡單核算下資金比例,13.3÷18.3=72.68%

也就是說,抵押率為80%,你還有9%左右的富餘。單幣價格波動也沒關係,所以也可以是借入BTC、借出BTC,或者借入ETH借出ETH,注意為了將槓桿放大,這個平臺對應的你的錢包地址,平臺上最好只留下一個通證(幣種),不要混合,不然價格波動會引起不必要的清算。

注意:假如你借出來72%的錢,借貸平臺的進度條顯示並不是72%,而是借出的錢佔有最大借出金額(80%)的比例。舉例,借出佔借入72%,那麼,進度條顯示應該是:

72%/80%*100%=90%

這個90%也不是極限,你可以繼續迴圈借貸到95%以內,當然超過了平臺所自動顯示的最大安全值,對於理解抵押率本質的人,最大安全值沒有任何意義。低於最大安全值實際並不安全,高於最大安全值也可以很安全。視情況而定。

這裡如果不理解可以去文末找往期文章閱讀,有專門介紹質押率的資料。

迴圈借貸操作完成後要做的,就是每隔幾天把挖出來的平臺幣兌換成你質押的單幣,比如USDT,存進去。過一段時間,隨著平臺幣兌換後存入的增加,增大了存入資金量。發現資金比率不夠高了,再做一次迴圈,放大槓桿,到3.7倍。

經過上文的迴圈借貸操作,APY從35%,變成了周化4%,也就是年化約48%,放大了收益。

從35%可以調高50%,而借入減去借出利率息差大的時候,如上文表格所示,月化可以到10%以上,這對於較大大資金有相當的吸引力。

觀察息差變小,甚至迴歸正常,借入利率已經低於借出利率的時候,就終止這一套利活動。

基本上一個新的經過程式碼審計的借貸平臺,這種操作可以持續1-3個月甚至更久。

退出資金的方法

將上文的操作倒著走一遍,資金就退出了。取出借入資金的部分,還到借出,降低借出資金。然後可以取出更多借入資金的部分,還到借出,如此迴圈,即可退出資金。

以上。

參考文章:

《頭疼的問題:借貸平臺清算機制詳解,如何規避風險提高資金效率?》

《DeFi借貸的操作策略:可以保證你長期持有BTC與ETH》

作者:嘗百草的神農君,來源:加密烏托邦

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