2020年比特幣市場有哪些變化？比特幣市場中那些擁有鉅額資金來買賣大量的加密數字貨幣的投資者，尤指那些有足夠資金影響市場，造成市場價格較大波動的投資者被統稱為“巨鯨”，而這些巨鯨的動向一直是市場的焦點。 那麼，這些巨鯨2020年會給比特幣市場帶來哪些變化？
一、2020年比特幣市場的新變化
比特幣在2020年發生了什麼，也就是和以往幾年表現不同的特殊表現是什麼。
2020全球金融市場最大的變數，就是年初以來猝不及防的新冠疫情。
我們當下所經歷的一切都是受到疫情影響的，作為一個對全球產生不可估量損失的黑天鵝事件，就目前來講，無論是經貿還是地緣政治，甚至很多國家的內部社會環境都在變化。
而對比特幣來講，由此引發的新變化也是顯而易見的。而我為什麼上面說2020新的變化是對比特幣基本面是產生巨大影響的。簡單來說，比特幣類似大宗商品+黃金，基本面問題其實就是一個供求關係問題。下面會說具體說到。
比特幣市場的新變化1
⽐特幣在5⽉減產，但⽐特幣不是5⽉開始漲的。你注意⽐特幣是領先全球⾦融市場去漲的。在3⽉中旬下跌到3800美元后⼀直漲到10000美元。
⽽美股是3⽉末才開始上漲的。⽽且這次和以往不同的是這次直接是⽇線的V型反轉⾏情。V型反轉其實並不容易， 特別耗費資⾦。哪⼀次⾏情不是底部盤整⼏個⽉才開始的?
所以，其實是有資⾦在3800直接就開始瘋狂不計數量不計價格買⼊的。19年初的⾏情盤整了好⼏個⽉才有的⾏情。今年直接V型反轉，說明購買動⼒⾮常⾜!
比特幣市場的新變化2
另外⼀個新的變化是，⽆論是18年，還是19年，其實都是國內資⾦在做事，或者說雖然國外資⾦在參與，但是都是不知名的投資⼈或者流動⽐較快的熱錢在參與。
但是2020年，你看到很多知名的投資機構(灰度)，包括知名投資⼈(保羅.都鐸.瓊 斯)，很多外界名⼈開始關注並且購買持有⽐特幣了。或者說是直接明牌持有⽐特幣!
之前我們聽的都是不知名的資⾦在玩這個市場，現在是有專⻔的機構團隊在投資⽐特幣現貨。這也在說明⽐特幣這個東⻄越來越⼤眾化，深⼊⼈⼼了。(這裡隨便舉個例子：下圖)
也就是從去年7月開始，灰度增持了1倍以上，這個月都增持了可能有8萬個，今天才6月4日，這裡不能完全說資料準確精確，但是大體上肯定是差不了太多的。
比特幣市場的新變化3
⽆論中美歐都在加速央⾏數字貨幣的研發，⽽⽐特幣作為數字貨幣的源頭，其概念及影響⼒在增強。
我並不是說央⾏數字貨幣和⽐特幣的關係，⽽是⽐特幣作為⼀種新興資產，但它的影響⼒在隨著法定數字貨幣的傳播⽽傳播。凡是提到法定數字貨幣就肯定要明確歷史起源問題。
⽽且，它的⾦融屬性是在不斷增強的，影響⼒在國外乃⾄全球也是不斷提升的。這表現在兩個⽅⾯：
1、⽐如今年CME期貨交易所的交易資料屢次在創下上線以來的歷史峰值。
2、Coinbase的交易量(真實交易量)⼀直在3⽉以來的⾏情中表現突出。
前幾天coinbase 一度癱瘓。⽽這⼀輪⾏情的發展過程中，coinbase，Bitfinex交易所在其中影響是⾮常⼤的，⽽國內資⾦⼀直在撤離的狀態。
⽽去年的交易還記得嗎，是幣安，我還記得去年8000個⽐特幣的賣⼀單就是在幣安。這難道不是⼀個很⼤的變化嗎?
二、比特幣新變化說明了什麼?
我們接著上面說，比特幣2020新變化說明了什麼?
第⼀個變化(⽐特幣能領先全球⾦融資產上漲)和第⼆個變化(機構投資⼈加⼊)，第三個變化(國外交易所交易量歷史新⾼)是緊密相關的。本質都是在說明國外資⾦在買⼊，推動整個趨勢發展演進。
據公開資料顯示，灰度現在持有的⽐特幣有6位數，這些好像一大部分都是在3⽉後買⼊的。
所以，你看⾏情本身是國外在推動的。這是以往沒有的，⼀直以來中國都是⽐特幣⼤國算⼒，持倉量，機構都是國內為主的。
但從去年開始很多量化機構被割了，今年外國的機構進來⽐特幣市場，相當於把這種籌碼權⼒之爭玩到了頂峰，⽽且還是⼀直在買，在控制當中。
我覺得可以整體總結⼀下，就是所有的新變化在於——國外資⾦在掌控這個市場的節奏和趨勢演變。
為什麼要掌控這個市場，本質還是在於賺錢，但是如此龐⼤的⼆級市場，乃⾄⽐特幣產出的權⼒控制，還是對於未來⻓期的⽐特幣市場抱有極⼤的期待。
我們不覺得買了⼏⼗萬個⽐特幣就是為了做個短線。本身也是市場定價權的控制。這個權⼒已經在中國礦⼯和國外富豪之間產⽣了交接。
⽽這從⼀個⻓期的維度來說，對⽐特幣是利好。因為持有如此多的⽐特幣，是為了推動它成為⼀個真正的商品。
不能說我就是為了囤⼏⼗萬個⽐特幣⽽購買的，⽽是我在購買如此龐⼤的⽐特幣之前，我就想好了整個的計劃。要知道灰度背後的金融集團，持股很多國外知名的數字貨幣交易所，如coinbase，Kraken等。 灰度一直宣傳的理念就是比特幣代替黃金，然後他這樣去做了!
我們可以從很多資料裡面找出一些新線索，也就是6月以來，實際上還是在投入資金買入。
三、導致比特幣2020暴漲的原因有了這些新變化，我們還是來簡單說說，因為新變化，來看待比特幣2020暴漲的原因。原因⼀：經濟不穩定的避險。首先涉及到一個經濟大環境的問題。疫情加劇了全球經濟衰退，加速了貨幣政策寬鬆的力度。而這讓本來就比較崇尚自由的老美對美元的信任下滑，而且發出來的美金還有很多是買垃圾債的。包括橋水達里奧最近的文章都在說，美國當前可能面對的困難。
包括，當前美國政府退出了很多的國際組織，包括歐洲疫情也是非常嚴重，美元的公信力實際上在下滑的，無論是否利用寬鬆美元收割全球，但是美元的作用在大家心裡的感覺是不一樣的。
而本身偏向個人自由的文化屬性，導致了國外投資者對於美元的信任感一定的下滑。
另外，美股今年的情況是創下歷史。多次熔斷，雖說和流動性有關係，但是國外機構投資者產生了強烈的避險需要。
大家對美國股市的看法不一，從長久來看並不因為近一段時間的股市轉好而發生根本性的轉變，大家對投資的不確定性是增強的，否則大的交易員也不會用比特幣來充當風險對沖的工具。
美國投資者，包括機構投資者產生了一些不安，要不然保羅都鐸瓊斯，為什麼資產配置1%的比特幣。本身有避險和資產對沖的需要。
原因⼆：流動性充裕及⽐特幣產量萎縮。
⽐特幣的池⼦本身就很淺，因為市場上流動的幣不多，⼤概只有30%，只要國外資⾦略微進⼀些，這個池⼦就⽴⻢滿了。所以這就是基本⾯的要素。而且今年還繼續減產了，最近不少大額提幣到錢包的。可以看出很多人是願意鎖倉的。 因此，國外如果產生了避險的需求，那麼比特幣的價格波動是非常正常的。這是一個小週期的問題，只要美國歐洲不能充分解決當前的疫情危機，那麼比特幣的避險需求是繼續存在的。
我覺得這就是基本面的變化。我們此前一直在說，減產引發上漲，這是不完全的，減產是一個客觀實際，產量減少，如果沒有購買力提升，那麼沒作用。
比特幣其實更是一個需求帶來作用的市場，因為絕大部分的幣是鎖倉狀態的。
因此，其避險要素，在經濟環境不穩定情勢下，有巨大的需求。這是今年基本面和此前完全不同的形式表現。現在的狀態是一邊產量萎縮，一邊是國外如果疫情加劇經濟的不確定性，那麼資產配置的需要，風險對沖的必要性，以及比特幣逐步體現避險性質上面，其需求是被挖掘出來的。
原因三，資本改造。
這個我們放到接下來去重點說一下。
四、資本改造比特幣的商品屬性
這一節就簡單說說，我理解的資本透過時間改造比特幣的商品屬性。
我們接著上面的結論繼續推演下去。
我之前在我們公眾號“姥爺解盤”裡面提出過一個觀點：商品屬性的資本改造。
也就是資本在一個商品發展過程中產生了塑造屬性的作用。也就是當一個商品的傳播力度增加，並且資金願意買單的情況下，其內在屬性在大眾心中不斷強化。其實就是賦能，賦值。關鍵是花錢去賦能賦值。
前幾年，包括去年吧，我們一直在說，比特幣到底有什麼價值，最後結論是一點價值都沒有，完全演化為國內的一個投機產品。
其實比特幣最早是雖然發源國外，真正的初步發展和高潮都是在國內的。包括17年牛市，純粹是國內資金在做。
從近幾年沒有了“i西o”之後，其實比特幣的定性問題一直是很迷茫了國外不能說沒有，但是很少，包括去年的時候，比特幣壓根沒確定自己的商品屬性，到底是風險資產還是避險資產，這麼多年在國內一直沒有確定下來。
國內交易所和機構一直在想辦法賺快錢，思想上並沒有統一出來，所以一直以來比特幣的定性是非常模糊的。
但是今年的變化，除了現在二級市場被國外控制之外，我最大的感受就是資本在用錢來塑造比特幣成為一個新興的避險商品。
你可以理解為包裝，但是實際上它的屬性，在這個過程裡是不斷強化的。而且隨著價格的上漲不斷賦能。包括灰度也一直在公開場合宣傳，比特幣與黃金，它也是這麼去做的。
這個故事，或者說這個事件的發展並不是以周，月，季來衡量的，而是更應該以年，5年，10年來衡量。
也就是我覺得現在資本承擔了一個作用，就是在一個較長的時間維度下，來把比特幣的避險屬性去說好，說清楚，這樣比特幣就不是沒有價值的單純的投機產品。
這一點好處是灰度具備這個能力，就是一個相對集權的中心，而不是國內多個分散的中心，更容易把一件事情做好做成。因為它背後是有金融資本在支援說好這個故事，引導上商業市場上這個主題，性質。
人家買了幾十萬個比特幣，是為了日線砸你?我覺得這個故事的劇本不是這樣看的。所以我想這就是今年與以往不同的方面，就是真的有資本在不斷收購不斷增加在這上面的投資，形成了一個改造的作用。
而且，發現沒有，灰度背後的資本現在是國外很多家超級交易所的金主(coinbase，kraken)。也就是這幾年國內一直想做但沒做成的事，現在人家國外開始在做。
所以，以後什麼定價權之類的，其實也是在不斷的往外轉移。資本改造本身就涉及到定價權的爭奪。我去塑造，本身就要具備塑造的權力，定價權只是其中權力需要的一個部分。
只有你掌握最夠多的籌碼，才能去大致描述整個二級市場的走勢方向問題。
上面說這麼多，無論是變化，還是原因，其實簡單總結一下。就是：
今年外在面臨的新情況、新局面，包括疫情、包括美股、包括國外資本和交易所介入，現在在把比特幣往一個成熟的避險商品方向去塑造，這裡面當然包含著定價權以及二級市場價格權力的轉移。
國內交易所機構現在完全只是一個分散的以合約為棋盤的經濟博弈，國外現在有資本在做產業工程。
由此產生的長期影響就是：
1 比特幣的避險屬性逐步成型。
2 成為一種全球性的避險資產。
3 目前週期內，只要全球經濟不穩定陷入衰落環境，比特幣的避險需求會繼續存在。
這不是幾天、幾個月的事，而是幾年，十年的事。好的是，比特幣越來越不會死亡，壞的是，國內交易權會受到衝擊，交易定價權力在國內想國外更迭。
如果這個趨勢繼續發展，就相當於國外培養了一個龐大的對手，因為它有足夠的籌碼來決定整體的走勢方向。
這個權力本來是屬於你的，但是你沒玩好，所以現在被人家搶走了。
五、比特幣2020新變局給我們的投資啟示
文章最後，我們來說說：比特幣2020新變局對我們的啟示。
比特幣在不斷賦能，這在長期的價值上面是能去體現的，比特幣越來越接近不死。
所以如果你真的想在上面賺大錢，一定是國外把這個故事講好而產生的趨勢的錢。
這就是未來最大的機會。如果還是國內派這種分散+合約的玩法，那麼比特幣必死無疑，或者長期不存在價值賦能。如此，便不可能突破2萬美元關口。
現在的變局，就是避險故事越來越隨著時間傳播，而本身國際亂局下，存在的集中籌碼下的可能。
首先是資產配置話題。
如果說家庭的資本真的有的話，是可以可以選擇鎖倉方式來做的。因為如果一旦成功，回報也肯定是巨大的。拿出家庭資產的5%-10%選擇鎖倉，等待故事的發展，也是一個非常有趣的事。
太多了，你拿不住，太少了，拿的沒有多少意義。
很多投資，都沒有說單邊上漲的，好比說上證指數，幾十年還是迴圈往復，但是它沒有再跌破2000點，這是經濟發展的現實，也就是有所謂的經濟底子。
而比特幣本身現在也類似，你不能拿幾年前幾百美元的說法來討論比特幣當前的價格問題。難道這幾年就毫無發展嗎?
隨著籌碼轉移的，是金融價格權力，這個是可以去描述的，不是靠預測可能不可能，而是它願意走出來就走出來。你從3800.你能預測到2個多月直接到1萬美元嗎?
個人覺得，比特幣已經很難跌破3000美元大關了。我不能說沒可能，但是這個可能性已經很小了。
比特幣上線期貨品種，並且在這幾年的傳播力，包括資本的加持，你想讓它回到幾百美元的價格是很難的。所以一個事物它只要正向去發展，只需要等待屬於它的特定週期就可以了。
而且集中籌碼帶來的好處，也就是所謂的莊。人都怕莊恨莊，但也愛莊。
灰度，它大部分是在4000美元以上買的。我覺得知道這個就可以了。
所以，真不要覺得比特幣貴。也不要預測說2萬永不破，2萬不破是在國內玩法下的局面。
現在已經在變，基本面在變，持倉在變，籌碼在變，所以，別說不可能。
是一個上無頂，下有人給你布底的東西。幾十萬個比特幣不是那麼好出的。第一部分主要就是這些了。我本來就是主要說這個部分的。
想把這個事情說清楚一些，當然這裡面我的主觀想法很多，肯定有錯誤的地方，但是我覺得可能有一些可取之處，僅供大家參考。
