前言
從11月12日寫第一篇永輝超市至今，已經接近四個月了，如果算上文章裡提到永輝超市的，估計不下20篇。今天我把寫到永輝超市的文章彙總一下給大家看看。
狗屎運來的很快最近狗屎運不錯，持倉的幾個股票輪番上漲。我在寫公眾號之前其實不怎麼看賬戶。但因為寫了公眾號公佈了持倉，我又是逆向投資那些被市場錯誤定價的低估值股票的，也因此一直被嘲笑至今。
其實我也是人，漲了總歸是高興的，漲了之後還能吹吹牛，更是很樂意的事。不過話還要說回來，那些沒買的關注股永遠比你買的漲的多！再給大家曬曬，下面是關注股組合：
下面是我的持倉股組合：
其實最大的問題出在三聚環保和華僑城A上，主要還是三聚環保。請原諒我趁著股價漲了趕緊吹牛，因為過幾天下跌我就沒臉吹了。
為什麼我總說十倍股
說實話，我分析的股票本身就沒幾個，但這不代表我只看這幾個。大家可以在雪球看一下我的關注股到底有多少。但你既然要花精力來寫，肯定是值得重點關注的。
我和好多人說過，我買股時要看十倍空間，但做三倍的打算。我堅持長期投資，沒有10倍的回報空間，那就沒有買入的必要了。
未來充滿了不確定，如果沒有足夠的空間，你有什麼信心獲得超額回報呢？很多人把一些針對未來的評估搞的無比精確，還有人在針對是8倍還是10倍上與我爭吵。我覺得沒有任何意義。
看好永輝超市的總體思路
今天永輝超市突然大漲，一度漲停，有不少人問我為什麼漲了，我也是一臉懵逼，不知所以。不過蹭熱點的機會來了，趕緊蹭蹭熱點，過期作廢了。今天我把過去寫的關於永輝超市的文章做一個階段總結。
先說結論：永輝超市看不到天花板永輝超市由於緊緊抓住生鮮這個賽道，將控制控制到業內做低，主要聚焦生鮮主業而擴充套件其他，則未來必將成為超過沃爾瑪的零售巨無霸。我覺得沃爾瑪不會是永輝超市的天花板，天空才是！
1.行業空間
當前五萬億的生鮮市場為永輝超市後續擴張的主戰場，2019年永輝超市的生鮮銷售額約450億，市場份額不足1%。看好其提升到20%以上。
2.競爭對手
傳統菜市場由於成本、信用、質量、供貨穩定性等因素，不會成為永輝超市的競爭對手。新零售由於零售端的高成本與低價效比，未來的看點乃是差異化的特定市場，不會成為市場主流，也不會成為永輝超市的競爭對手。其他實體超市中，家家悅也很優秀，但是否能走出山東尚待觀察，其他超市的成本控制均不具備與永輝超市競爭的實力。
3.永輝超市的核心競爭力
專注生鮮主業，並透過合夥人制度來調動員工的積極性，將成本壓縮到極致，使得生鮮成本降至業內最低，始終提供最高價效比的生鮮產品乃是永輝超市最大的競爭力。
4.永輝超市的盈利能力
規模擴張使得對上游的議價能力提升，毛利逐步提升。成本控制能力突出，使得費用上漲相對溫和。以上因素使得實際盈利能力在穩步提升。由於最近開店速度擴張，費用前置，並且也由於股權激勵費用，使得利潤看起來不高。
5.永輝超市的估值
不能盯著報表市盈率看，就好像你不能去看亞馬遜的市盈率一樣。永輝超市的利潤很多是被新開的店侵蝕了。而這些店在一兩年後都是盈利點。你可以從市銷率的角度去考慮。
6.發展速度能有多快
這塊我還沒開始寫，等過幾天我專門來討論一下永輝超市後續的擴張速度會有多少。目測營收增速不會低於20%，淨利潤增速會更快一些。
7.永輝超市是十倍股嗎？
個人觀點，未來對標沃爾瑪。沃爾瑪當前市值3200億美金！作為比美國更大的市場，我沒理由相信中國未來的零售一哥還不如沃爾瑪！
8.白給的不要，搶著吃才香
我因為基本始終滿倉，所以很多看好的股票也並沒有去買入。今天東方園林又大漲了，短期不知道會不會調整。因為我持有三聚環保，對東方園林這家公司也算比較熟悉的。
之前微信裡好多人都問過我對東方園林怎麼看，我都說它沒什麼問題，肯定會反轉的。在東方園林股價沒起來之前，雪球上不少的V們時不時就來踩一下三聚環保，踩一下東方園林，以證明自己多麼高明。
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