PrimeXBT: 揭秘近期BTC比特幣的供應危機及其惡化的原因

2020年,btc買家的構成發生了重大變化,擁有大量資金部署btc主要買家的機構和大型企業。這種現象在格雷斯比特幣信託公司(grayscalebitcointrust)去年年初開始更積極地收購btc,以及microstrategy公司(microstrategy)透過電報進行的收購之後變得更加普遍。


去年8月11日,microstrategy完成了對21454 btc的首次收購,總收購價為2.5億美元,平均收購價為11653美元。隨後在2020年9月以1.75億美元(均價10419美元)買入16796 btc。接下來,在12月5日,該公司表示,它剛剛用5000萬美元現金(平均價格19427美元)購買了2574 btc的第三次比特幣。這些收購得到了廣泛的宣傳,並導致其他公司追隨microstrategy的腳步。microstrategy還成功地在12月初進行了一次債券銷售,這是一次非常受歡迎的債券銷售,籌集了6.5億美元,而不是原來的5.5億美元,並用這些資金購買了29646只btc。這使該公司的總持有量達到70470 btc,即8月至12月,僅微策略就累積了70470 btc。


除了微策略,btc的另一個主要買家是grayscale bitcoin trust。雖然microstrategy可能會在認為已經購買了足夠的比特幣後停止購買btc,但grayscale bitcoin trust是一個始終如一的買家,一直在定期購買,到目前為止需求不斷,以至於不得不暫時停止新客戶的入市。


從去年6月開始,grayscale增持了70%的btc,購買了大約25萬個btc,12月份的購買速度明顯加快。僅去年12月,該公司管理的資產(aum)就增加了72950 btc(約合21.32億美元),突顯出其合格投資者和家族理財辦公室客戶對btc的巨大需求。


由於這些機構的鉅額收購長期以來無意出售其btc儲備,新開採的btc的供應遠遠不能滿足需求。無論需求有多大,礦商每月只能產生28112 btc左右的產量。


microstrategy已經購買了70470套,加上grayscale的250000套,總共購買了全年新開採的btc,grayscale僅在12月份就購買了72950套,購買了btc開採供應量的3倍。這表明btc的供需失衡,這將導致價格上漲,因為買家需要抬高價格,以吸引btc的其他持有人出售。


今年,將設立更多以btc為重點的基金。天橋資本(skybridge capital)已推出btc基金,並於1月4日開放認購。甚至在基金開放認購之前,天橋已經向btc投資了1.82億美元。另一家機構van eck也重新申請了比特幣etf,並提議他們將像grayscale一樣保管實際的btc。隨著這類知名機構的加入,預計今年btc的需求將飆升,加劇供應危機。


有資料顯示,目前系統中不斷流通的btc只有420萬套用於買賣,其餘1450萬套為長期持有,長期未易手,說明這些btc流動性不足。在2020年期間,共有100萬個額外的btc變得缺乏流動性,這意味著買家持有他們的btc,而不出售。如果這些長期持有者繼續持有而不出售他們的btc,占主導地位的加密貨幣將變得越來越稀缺,也越來越難以積累,買家將需要以越來越高的價格出價,才能購買他們急需的btc。


由於可供出售的btc數量減少,但需求快速增長,因此預計今年的供應危機將進一步惡化,並將推動btc價格大幅上漲,甚至可能出現拋物線式上漲。



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