平臺通證:打響牛市第一槍——區塊鏈週報0811

買賣虛擬貨幣

導讀

三大平臺通證BNB、HT、OKB中,BNB已率先突破上一輪牛市的最高價格,HT、OKB也不甘示弱,漲勢喜人,近期對大盤紛紛走出獨立行情。本文將參考2014-2015年A股大牛市券商股的表現,闡述加密市場平臺通證的投資規律。

摘要

題:平臺通證:牛市的先鋒?2014年7月A股開始步入大牛市,券商版塊是對行情相對較為敏感的版塊,在牛市過程中呈現出與上證指數基本一致的走勢。在整個牛市過程中,券商股都是值得配置的優質板塊,但券商板塊的相對優勢在牛市初期幾乎顯現。牛市來臨時,券商股通常跑在前面,快速上漲,領跑大盤;進入牛市中期,券商股的先發優勢有所降低;進入牛市後期,券商股再度跑贏大盤。在加密市場,同樣可以看到,BNB、HT也擔負起“先鋒”的角色,縱觀整個牛市,持續持有優質平臺通證或將是一個較優的選擇。

行情:BTC強勢反彈,蓄勢待發。本週數字通證總市值為3051.6億美元,漲幅約7.0%;日均成交量為592.3億美元,上升17.9%;日均換手率為19.4%,較上週上升1.0%。BTC現價11863美元,漲幅為12.8%;本週BTC日均成交量為199億美元,日均換手率為9.6%。ETH現價210.5美元,跌幅為3.4%;本週ETH日均成交量為67億美元,日均換手率28.1%。本週交易所BTC餘額為88.11萬個,增加645個;交易所ETH餘額為918萬個,增加17萬個。BICS二級行業中,支付結算市值下降明顯,休閒娛樂通證數量顯著下降。

產出與熱度:挖礦難度和算力雙增,關注度顯著增加。BTC本週挖礦難度為9.985T,較上週上升0.972T,本週日均算力為74.66EH/s,較上週上升3.03EH/s;ETH本週挖礦難度2290,較上週上升103,日均算力181.9TH/S,較上週上升5.4TH/S。

行業:各國對加密行業監管趨嚴。英國稅務機構要求Coinbase等交易所配合追收逃稅;墨西哥央行實施新金融科技法,對加密行業較為嚴格;捷克共和國就反洗錢計劃實施嚴格的加密法規;韓國第三大交易所Coinone與安全審計公司CertiK和資訊披露公司Xangle合作。

風險提示:監管政策風險、短期波動風險

正文

1專題:平臺通證:牛市的先鋒?

1.1   2014-2015年A股大牛市券商股表現優異

2014年7月A股開始步入大牛市,伴隨著降息降準的刺激,2015年6月12日上證指數衝向5178點高位,隨後掉頭向下。券商版塊是對行情相對較為敏感的版塊,在牛市初期爆發力較強。

整個牛市過程中,券商指數和上證指數在趨勢上基本保持一致。從相對收益可以看出,在牛市初期,券商指數明顯擔負起“先鋒”的角色,領跑大盤。在2015年1月、2月春節期間,券商指數的相對收益和絕對收益都明顯下降。春節過後大盤開啟二次上漲行情,券商指數絕對收益和相對收益再次大幅上漲。

2014年10月10號至2015年6月12號期間,券商指數和上證指數的漲幅分別為179%、114%。2014年12月17日,券商指數對上證指數的相對收益到達峰值(119%),二者的絕對收益分別是145%、26%;2015年4月22日,券商指數對上證指數相對收益再次來到峰值(118%),二者的絕對收益分別是198%、80%。在整個牛市,券商股都是值得配置的優質板塊,但券商股的相對優勢在牛市初期就幾乎全部釋放出來了。

 “春江水暖鴨先知”,券商股的業績和表現與牛市息息相關,對牛市極為敏感。牛市來臨時,券商股通常跑在前面,快速上漲,領跑大盤;進入牛市中期,券商股的先發優勢有所降低;進入牛市後期,券商股再度跑贏大盤。但隨著大行情轉向,牛市宣告終結,券商股的先發優勢逐漸被抹平。

1.2   主流平臺通證:牛市在醞釀,讓子彈飛一會兒

進入2019年以來,加密市場逐漸回暖,BNB率先突破前期高點,躋身市值排行榜第六名。另外兩個主要的平臺通證HT和OKB也不遑多讓,於近期開始補漲。HT本週價格最高衝到5.35美元,接近歷史最高點6.1美元,躍居市值排行榜第十名;OKB本週價格最高衝到4.18美元,也在努力靠近歷史最高價6.68美元。

2018年年底到2019年年初基本確立了加密市場熊盡牛來的底部位置,新一輪牛市初露苗頭。為了簡便,這裡以BTC代表加密市場的大盤,同樣可以看到類似券商指數和上證指數之間的規律。BNB、HT、OKB走出了與BTC大致相同的價格走勢。

從絕對收益看,2019年以來BTC的漲幅是208%,而BNB、HT和OKB的漲幅分別是393%、358%和492%,跑贏BTC。其中BNB、HT同樣擔負起“先鋒”的角色。

2019年上半年,BNB的價格漲幅遙遙領先,優於絕大多數主流通證。HT和OKB等平臺通證則於近期開始爆發,與BNB相比具有滯後性,但已“補齊”了漲幅。

目前牛市初期,主流平臺通證已經顯露出鋒芒。隨著牛市向後演進,其它主流通證或將開始發力,BNB、HT的相對收益或將縮小。但縱觀整個牛市,持續持有優質平臺通證或將是一個較優的選擇。讓子彈飛一會兒,平臺通證的搶先爆發,也預示著大牛市已到。

2行情:BTC強勢反彈,蓄勢待發

2.1   整體行情:兩極分化

本週數字通證總市值為3051.6億美元,相比上週上升200億美元,漲幅約7.0%。本週BTC和主流平臺通證取得較大突破,其餘通證表現較為疲軟。

數字通證市場日均成交量為592.3億美元,較上週上升17.9%,日均換手率為19.4%,較上週上升1.0%。

本週交易所BTC餘額為88.11萬個,較上週增加645個。交易所ETH餘額為918萬個,較上週增加17萬個。交易所BTC餘額幾乎沒有變動,ETH餘額上升明顯,場內拋壓加重。

USDT市值為40.4億美元,較上週增加484萬美元。目前資金進場熱情有所回落,USDT僅有微小溢價,甚至溢價為負值。

2.2  核心通證:BTC獨領風騷

BTC現價11863美元,周漲幅為12.8%,月跌幅為2.4%。本週BTC日均成交量為199億美元,日均換手率為9.6%。BTC本週表現強勢,強於其他主流通證。

ETH現價210.5美元,周跌幅為3.4%,月跌幅為27.4%。本週ETH日均成交量為67億美元,日均換手率28.1%。ETH前期跌幅較大,本週小幅收跌。

EOS現價3.91美元,周跌幅6.7%,月跌幅26.1%。本週EOS日均成交量為14億美元,日均換手率36.8%。EOS本週勢能較弱,跌幅相對較大。

BCH現價316.6美元,周跌幅為3.1%,月跌幅為18.9%。本週BCH日均成交量為14億美元,日均換手率23.9%。

本週主要通證的月波動率繼續回落,BTC月波動率為26.7%,較上週下降0.5%;ETH月波動率為28.4%,較上週下降0.9%;EOS月波動率為33.5%,較上週下降0.4%;BCH月波動率為32.5%,較上週沒有變化。本週市場除了BCH波動率保持不變,其他主流通證波動率均有微小下降。

2.3   BICS行業:供應鏈市值佔比和通證數量下降明顯

在市值排名前五位的BICS(Blockchain Industry Classification Standard,區塊鏈行業分類標準)二級行業中,支付結算行業市值有所升高,從73.6%升至76.5%。從市值佔比變化率看,專業服務、非銀金融、支付結算行業市值佔比增速較高,相比上週分別增長了39.3%、19.5%和3.9%;供應鏈、媒體內容和醫療保健市值佔比下降較為明顯,較上週分別下降了38.5%、28.3%和22.5%。

本週通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為專業服務、休閒娛樂和資訊科技,相比上週分別增長了7.7%、5.3和5.3%;本週通證數量下降較為明顯的BICS二級行業分別為供應鏈,相比上週下降了25.0%。

2.4   市場觀點:BTC一枝獨秀,蓄勢做更大突破

近期疲軟行情中BTC一枝獨秀,強於其他主流通證,對加密市場的市值佔比接近70%的高點,隨著BTC逐步突破關鍵阻力位,後續其他主流通證或將補漲。

BTC獨領風騷,其他主流通證或將補漲。BTC在本週大行情相對疲軟的狀態下取得了較大突破,幾次攻破12000美元的關鍵阻力位,暫處於盤整狀態,蓄力突破14000美元的前期高點。其他主流通證表現相對弱勢,後續或將補漲。

回撥可逐步加倉。從長期看,優質通證有較大的想象空間,目前尚在牛市初期,回撥均為難得的加倉機會,投資者可以結合自身情況做好資產配置。

3產出與熱度:挖礦難度和算力雙增,關注度顯著增加

挖礦難度和算力均有明顯增加。BTC本週挖礦難度為9.985T,較上週上升0.972T,本週日均算力為74.66EH/s,較上週上升3.03EH/s;ETH本週挖礦難度2290,較上週上升103,日均算力181.9TH/S,較上週上升5.4TH/S。

本週,Google Trends統計的Bitcoin詞條搜尋熱度為16,同上周相比顯著增加,Ethereum詞條搜尋熱度為7,較上週有所增加。

4行業要聞:各國對加密行業監管趨嚴

4.1   英國稅務機構要求Coinbase等交易所配合追收逃稅

據coindesk報道,過去一週Coinbase、eToro和CEX.IO三家在英國開展業務的交易所收到了英國稅務與海關總署(HMRC)的信件,要求它們提供客戶資訊和交易記錄,旨在追回未繳納的稅款。HMRC的這一舉動與美國國稅局(IRS)以及其他一些國家的稅務機關的舉措類似。上個月,IRS向超過10000名美國人發出警告信,稱他們參與加密通證交易但沒有如實報告收入。

4.2   墨西哥央行實施新金融科技法,對加密行業較為嚴格

據coindesk報道,墨西哥中央銀行(Banxico)於2018年透過的新金融科技法,最近開始實施。該法嚴格限定了加密通證的發展範圍,其嚴苛條件甚至可能會迫使201家上市初創企業關閉。這項法律主要針對的是眾籌和電子支付服務。目前,墨西哥有超過57%的銀行和證券公司正在爭取獲得國家銀行和證券委員會(CNBV)的業務許可。這項法律還規定了加密通證相關企業的最低年利潤為10萬美元,然而這是一些初創企業所無法滿足的。

4.3   捷克共和國就反洗錢計劃實施嚴格的加密法規

據捷克媒體HospodářskéNoviny 8月8日的一份報告,捷克共和國計劃實施比歐盟反洗錢監管制度更為嚴格的加密法規。報告稱如果加密通證公司未向國家貿易許可辦公室註冊其業務,監管機構將對其徵收高達50萬歐元的高額罰款。

4.4   韓國第三大交易所Coinone與安全審計公司CertiK和資訊披露公司Xangle合作

韓國第三大加密交易所Coinone 8月7日釋出宣告,稱公司已與CertiK和Xangle簽署合作協議,以提高交易所的安全性,並加強資訊披露。CertiK成立於2017年,是知名的安全審計公司;Xangle位於首爾,是一個加密通證資料公開平臺,有區塊鏈彭博終端的美譽。

加密交易所正成為韓國乃至全球加強審查的物件,由於對洗錢的擔憂,FATF(反洗錢金融行動特別工作組)的指導方針開始發揮作用。有報道稱,韓國金融服務委員會(FSC)計劃直接監管這些交易所。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;