NEST 提供一種創造性方案，包含抵押資產報價、套利驗證、價格鏈以及 BETA 係數等模組，組成一個完整的 NEST-Protocol。以以太坊網路為例， NEST-Protocol 的示意圖如下：
1）角色定義
NEST-Protocol 中的參與者定義如下：
報價者：協議中提供報價的參與者，包含報價挖礦的礦工以及成交併報價的驗證者。
A 礦工：提供報價並支付佣金獲得 NEST（ERC-20Token），礦工的集合記為 O，任何人都可以成為礦工。
B 驗證者：如果某個報價偏離市場價格，驗證者可以以該價格與報價資產成交，從而獲得收益。驗證者在成交的同時，需要強制報價，該報價不用支付佣金也不參與挖礦。驗證者集合記為 A，任何人都可以成為驗證者。
價格呼叫者：呼叫 NEST 提供的報價並付費的合約或賬戶稱之為價格呼叫者，價格呼叫者的集合記為 C，任何合約和賬戶都可以成為價格呼叫者，一般為 DeFi 協議。
2）報價挖礦及價格驗證
以 ETH/USDT 為例，某個礦工 o 打算報價 1ETH=100USDT，他需要將報價資產 ETH 和 USDT 轉入報價合約，規模為 xETH 和 100xUSDT，支付的佣金為 λxETH，按照支付的佣金規模參與挖礦，獲得NEST。整個過程完全開放，任何人都可以成為 o，且價格和規模由其自主設定。
礦工 o 將資產和價格提交到報價合約後，任意驗證者 a 認為該價格有套利空間，便可以按照 o 的報價1ETH=100USDT，成交掉 ETH 或者 USDT。這一機制，保證了報價要麼是市場上的公允價格，要麼是報價者認可的等效價格（即在 o 看來，1ETH 和 100USDT 是等價的，所以無論驗證者成交哪種資產都是無差異的），這一過程即價格的驗證期。
用公式表達如下：報價者 o 報價 p，即 1ETH=pUSDT，資產規模為 xETH，則對應 USDT 數量=x*p，參與挖礦的佣金規模為 w=λ*x，驗證者 a 可以以價格 p 成交 xETH 或者 x*p 的 USDT。
3）價格驗證期
從報價時間算起，任何一次報價的驗證期都是有限的，記為 T0，它決定報價者承擔風險的週期和價格的靈敏度。驗證期過後，沒有成交的報價稱之為生效報價，包含價格和報價規模（p，x）兩個變數，生效報價形成 5）所說的區塊價格；而被驗證者成交的報價則不被採納，如果某個報價有一部分成交，則剩餘部分也是生效報價，即（p，x’）。價格驗證期過後，報價者的剩餘資產以及被成交的資產可以隨時取回。
按照當前 DeFi 對價格的需求，將 T0 設計成 10 分鐘或者 5 分鐘都是合理的（可以根據以太坊網路效能和驗證者的規模最佳化調整，最佳的當然是 1 分鐘以內了）。因此價格呼叫者每次呼叫的價格，原則上將相比市場即期價格延時 5-10 分鐘，這對於大部分 DeFi 來說是可以接受的。
4）價格鏈
根據上面的約定，驗證者在對某個報價者價格成交後，需要強制報一個新的價格（可以理解為，驗證者銷燬了一個報價，就需要留下一個新的報價）。如 a1 與某報價者 o 的價格 p0 成交（o 的報價規模為x），他需要同時報一個價格 p1 到合約內，其規模為 x1，即需要將 x1 個 ETH 及 x1*p1 個 USDT 打到合約中，但此時不必再支付佣金，也不參與挖礦。如果有套利者 a2，與 a1 的報價成交，他就需要報價p2，其規模為 x2，如此類推，就形成了一個以 TO 為最大報價時間間隔的連續價格鏈：p0—p1—p2...，報價資產鏈為 x—x1—x2...
5）區塊價格
NEST 預言機的價格是按照區塊記錄的，每個區塊形成一個價格，由該區塊內生效的報價按照一定的演算法生成，該價格稱之為區塊價格或者 NEST-Price。假設某一區塊的生效報價為（p1，x1），（p2，x2）（p3，x3）…則該區塊價格 P=∑pi*xi/∑xi，如果該區塊沒有生效報價，則沿用上一個區塊價格。
6）價格序列與波動率
以太坊網路的每個區塊對應一個 NEST 價格，從而形成價格序列。價格序列擁有重要意義，包含：
A. 提供均價供 DeFi 呼叫，包括連續 N 個區塊的算術平均價格，Ps=∑P/N；或者連續 N 個區塊加權平均價格 Pm=∑P*Y/∑X，其中 X=∑Xi，為上述生效報價。
B. 提供波動率指標供大部分衍生品 DeFi 呼叫，如連續 50 筆報價的滾動波動率，或者 DeFi 自定義的各種波動率。
C. 其他統計量。
7）抗攻擊演算法
如果呼叫 NEST 價格的 DeFi 資產規模較大，可能存在攻擊者。攻擊者篡改某個正常報價 p0，將其改為 p1，或者攻擊者惡意成交，以期望價格一直不更新（因為價格一旦被成交了就無法採納並更新）。攻擊者願意犧牲掉 P1 與 P0 的價差，以換來更大的收益，這樣價格機制就會失效。那麼，NEST 如何防範此種攻擊？
我們透過提高攻擊者的成本來防範攻擊：
首先，價格鏈本身就是一種抗攻擊機制，即攻擊者攻擊完價格後必須留下一個價格以及該價格對應的資產。這意味著攻擊者攻擊後，要麼留下正確的價格，要麼留下一個套利空間，市場上必然會有驗證者來套利並修正報價。
其次，為了放大攻擊者的成本，對所有驗證者的報價規模進行如下安排：驗證者成交的規模為 x1，則其同時報價的規模 x2=βx1，其中β>1，即驗證者必須以一倍以上的規模來報價。我們以β=2 為例，初始報價為 x=10 個 ETH，則全部成交的情況下，x1=20，x2=40，x3=80...以此類推。攻擊者要麼暴露給市場極大的套利機會（規模以級數上升，這種攻擊幾乎是無效的），要麼依據市場價格不斷動用極高規模的資產進行自成交，以延緩價格被採納的機會。
目前在 ETH 上每個區塊最多可以報價 20 筆，報價也是分散式隨機進入，如果假設每個區塊有 1 筆報價，報價規模為 10 個 ETH，T0=5 分鐘，那麼透過攻擊，使得 NEST 在一個小時內無價格更新，需要動用的資產規模將接近 2^12*25*10=100 萬個 ETH。如果β=3，則該資料趨近於 ETH 的數量極限，這種抗攻擊性是任何中心化交易所都做不到的。
8）激勵及經濟
礦工透過支付 ETH 佣金，以及承擔一定的價格波動風險來獲得 NEST；而驗證者則基於價格的偏差計算直接的獲利，並承擔成交報價的風險。因此對驗證者而言，其成本收益相對較為清晰。對礦工而言，其報價挖礦的模型需要相應的經濟學基礎。
我們將礦工貢獻的所有 ETH，記為 X，定期（一般按周）全部返還給 NEST 持有人。該過程構建了一個自動分配的模型，從而使得每個 NEST 具備了內在價值，該價值在鏈上可證。但僅僅依靠報價挖礦者的 ETH 是不足以完成邏輯的閉環的，這就回到我們構建價格預言機的初衷：鏈上的價格事實對所有的 DeFi 產品都是根本需求，是 DeFi 最重要的基礎設施。因此任何 DeFi 開發者或使用者在呼叫NEST-Price 的時候，都應該支付相應的費用，此部分收益記為 Z。因此 NEST 對應的價值記為 X+Z。
而從總體上來說，獲得 NEST 支付的成本為 X，即 NEST 從總體上是創造了價值的。
可以理解成 NEST 的整體價值大於整體成本，但對於每個礦工而言，它的成本是不確定的，這裡就存在交易的可能，不同成本的 NEST 所有者在整體價值大於整體成本的背景下，進行買賣交易，從而達到均衡，這種均衡類似於股票市場的均衡。
NEST 系統的所有 Token 全部由挖礦產生，不預留或者預挖，產生 NEST 的所有成本全部返回給 NEST持有人，NEST 只是用於激勵。NEST 模型實現了完全的去中心化，不對任何人設定門檻，其特點與比特幣類似。NEST 協議升級採用 DAO 的方式，即提案者發起，社羣投票，按照一定比例透過並執行，該比例一般為 51%。
3. NEST-Price 的應用
當我們擁有了鏈上價格時，依賴於均衡價格的 DeFi 產品便可以設計了，在這裡我們簡單列舉幾類：
1）均衡幣：一種透過超額抵押，以及市場套利機制形成的代表了經濟均衡的數字資產，該資產代表了價格之間的均衡兌換關係。均衡幣可以視為鏈上的計價單位，由 Token 生成合約，套利機制及反饋修正機制組成，除了其風險收益結構比較穩定外，其重要意義在於：首先是完全內生的經濟單位，跟隨整個公鏈如以太坊經濟體變化而增加或減少；其次是在鏈上可證，且風險收益結構不同於 ETH。
2）去中心化交易：傳統的去中心化交易以點對點報價撮合為主，此方向不正確，因為現代交易所的核心是雙邊拍賣，對報價雙方的價格強制排序和強制成交，這涉及的計算與區塊鏈當前序列排隊運算的機制不匹配。有意義的去中心化交易應該是自由做市商制度的，即對於報價的雙向強制接納，且做市商可以是任意參與者，這一點在我們的報價機制裡可以完美的實現。
3）自動結算型抵押借貸：由於擁有了鏈上價格，涉及到平倉或者自動結算的借貸合約，即可引用該價格完成某些約束條件的觸發，使得借貸行為不侷限於互換這一期權結構。
4）期貨：一種分散式期貨的模型，類似於均衡幣，引入任意第三方的套利，能夠放大對遠期交易的交易規模，或者直接捕捉交易價格波動的收益。這在之前是不可能被設計出來的，一般意義的期貨都需要中心化機構進行強制平倉等，但分散式期貨不承擔中心化風險。
5）波動率產品：基於對均衡價格的波動率設計的衍生品，用來對沖或者平滑衍生品風險，由於有鏈上均衡價格序列，這一產品也成為可能。
以上僅以金融領域最基礎的產品為例，透過 NEST-Price 的匯入，實現了完全去中心化的金融產品設計，且不同於最簡單的點對點的交易。由於有全域性變數的引入，整個 DeFi 便進入快車道。至於為何 DeFi需要全域性變數，這是因為金融本質是一般均衡的，而非區域性均衡，不是簡單的區域性供給需求關係決定，需要基於全市場的套利機制完成有效定價，不是商品經濟的規律。因此簡單的點對點交易並不能解決根本的金融問題，而既不承擔中心化風險，又具備一般均衡特徵，就需要類似價格序列等全域性變數了，這一變數不能中心化的引入，因此我們的預言機方案是整個去中心化金融領域的根本性基礎設施。
4. NEST-Price 的引用風險
和一切金融產品或者金融服務一樣，NEST-Price 不可能沒有風險，這裡對 NEST-Price 的引用風險做出簡單的描述，當然可能存在其它未被描述到或者認知到的風險：
1）由於犧牲了有限的靈敏性，因此對於價格靈敏性要求極高的金融服務，在使用 NEST-Price 時，在極端情況下存在一定的價格波動風險。我們傾向於設計金融產品不要依賴於較為敏感的交易價格，或者作出波動率補償。
2）市場套利機制的深度不夠，即套利者不充分，明明存在巨大的機會，卻沒有人理會。這是需要市場接受度和認知度的，是行業發展深化的問題。
3）雖然無法攻擊價格，但可以透過攻擊 NEST 來間接攻擊價格機制，比如佔有 51% 以上的 NEST，然後對重要引數進行修改，使得報價機制失效。這一問題可以透過對關鍵引數限定來防範，同時提升NEST 市場規模，使得 51% 攻擊難以實現。
4）程式碼漏洞或外部重大變化的風險，如果以太坊底層程式碼、NEST 系統程式碼出現漏洞，或者外部環境發生較大變化，會對價格呼叫者造成影響，這可以透過鏈上治理及合約分叉來修正。
