文 |Scummy
我們知道，鯨魚（Whale）是地球上最大的哺乳動物，通常生活在海洋深處。當鯨魚浮出水面換氣時，則往往會在海面上掀起巨浪。
在加密貨幣領域，“鯨魚”是指那些擁有鉅額資金來買賣大量的加密數字貨幣的投資者，尤指那些有足夠資金影響市場，造成市場價格較大波動的投資者。
“鯨魚”有時候也叫作“巨鯨”。根據 Chainanalysis 的分析，“巨鯨”被認為是擁有超過價值5600萬美元的比特幣持有者。比如說，比特幣的創始人中本聰就是一隻“巨鯨”，據推測中本聰擁有大約100萬枚比特幣。但通常，“巨鯨”不僅是指某個個人，還可以是一些投資機構和交易平臺。
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巨鯨通常集中掌握著數以億計的資金，他們通常透過注入幾億美元的資金來推高價格，而當大家因害怕錯過行情而紛紛入場時，巨鯨就毫不留情地進行收割，退場。反過來也是一樣。
散戶進行拋售或購買，損失都是由自己承擔。這就是巨鯨對市場的高度操縱。
根據Bitinfocharts的統計資料（上圖），可以看到，擁有1000 枚以上的BTC錢包地址目前共有2028個。而這2028人擁有的比特幣數量佔到目前已挖出的比特幣數量的42%。
由於這些巨鯨手握大量的比特幣，他們的每一次轉賬，都會對市場產生巨大的影響。
上圖中兩個明顯的大額轉賬數量高位時間點，也就是2019年的6月27日和2020年的3月13日，均是比特幣市場出現巨大波動的時間節點。
前者經歷了比特幣單日從11000美元到14000美元的瘋狂，而後者則是記錄了比特幣發展史上的黑天鵝事件。
當比特幣的區塊鏈網路上出現了大額轉賬，主要有以下 4 種可能：- 大筆資金一次性買入了大量比特幣（原有的持幣戶一次性賣出了大量比特幣）；- 交易所整理賬戶（比較常見）；- 大戶把比特幣轉移到交易所準備變現（同時意味著市場面臨砸盤的風險）；- 莊家收割散戶，趁機吸籌（可能性較低）。
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（鯨魚地址以及波動率 來源：Kraken）
從 2018 年到 2020年，鯨魚地址的數量都在增加，並且都存在從觀望階段過渡到積累階段的迴圈。這種過渡轉變給比特幣市場注入了波動性。如上圖資料顯示，鯨魚在 2018 年 9 月開始累積比特幣，並在 2019 年初進入觀望階段。與此同時，年化波動率在 11 月中旬觸底至 20% 以下，並在 12 月底飆升至 100%。類似地，比特幣在 2019 年第二季度價格波動率飆升之前，鯨魚也開始在錢包中囤積比特幣。如此可以得出：在鯨魚的積累期，價格會大幅波動。根據報道，從 2019 年 4 月 2 日起，比特幣價格從 4100 美元大幅上漲至 5100 美元，是由一筆分散在三家交易所的價值約1 億美元的訂單所致。但鯨魚的行為也可以導致比特幣的下跌。2019 年 7 月 9 日，比特幣價格閃崩，在不到 15 分鐘的時間內從 12,600 美元暴跌至 12,100 美元，是由幣安上 6500 枚 BTC 的鉅額拋售訂單引發的。
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今年 5 月，比特幣即將迎來第三次減半，近期價格持續大幅震盪，加上全球新冠病毒疫情不容樂觀，這讓市場上的韭菜們都猜不透減半後的行情將會是什麼走勢。
4月6日空頭資金重返美股市場，全球股價飆升，4月8日收盤美股區塊鏈概念收漲。對應幣市走勢，這時候正處於日線三角收斂的末端給出方向，多頭歡欣鼓舞，誰知道短短3天不到，出現了畫門行情，比特幣鏈上活動又開始低迷起來。但這時候比特幣的活躍地址數卻繼續增加。
在4月9日釋出的最新一週鏈上報告中，資料平臺Glassnode透露，巨鯨數量超越了過去兩年，與2016年初極為相似。
自2017年底市場見頂以來，巨鯨的數量從未達到這個水平。最後一次看到這麼多巨鯨是在2016年初。
在2020年比特幣減半的30天前，持有至少1000個比特幣的地址數量與上一次減半之前的幾個月的地址數量幾乎完全相同。
（持有超過1000BTC的地址情況）在兩次比特幣減半週期中，這兩個幾乎完全相同的點讓人覺得不可思議，這表明巨鯨非常瞭解這個市場。Glassnode表示，這一趨勢意味著，儘管市場環境不確定，但巨鯨仍然相信現在是囤積比特幣的好時機，這表明他們認為還有進一步增長的空間。目前瀕臨比特幣減半日期，巨鯨頻頻出沒，各位韭菜需要謹慎操作，切莫被割。無論行情是漲是跌，街頭區塊鏈都希望與你們一起在或熊或牛的行情中屹立於幣圈而不倒。
