文 | 照生
審 | 於百程
本報告旨在資訊傳遞，不構成任何投資建議。
2019年10月，區塊鏈迎來政策春風，政府、企業、媒體和普通大眾開始頻繁“觸鏈”。中央的定調，猶如區塊鏈世界初冬時節的春雨，為整個區塊鏈行業未來發展打下一劑強心針。
為更好了解區塊鏈產業10月份的發展情況，零壹智庫聯合數字資產研究院，從區塊鏈投融資、主流加密數字貨幣行情、區塊鏈搜尋熱度、行業要聞等角度出發，力爭“解密“區塊鏈產業發展現狀。
行業速覽
1、10月要聞
中共中央總書記習近平：把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口；
全國人大常委會表決透過《密碼法》，2020年1月1日起施行；
網信辦釋出第二批境內區塊鏈資訊服務備案編號，國家隊入場；
嘉楠耘智向美國SEC遞交公開招股說明書；
國家資訊中心、中國移動、銀聯等宣佈區塊鏈服務網路（BSN）正式內測；
Gartner釋出2020年十大戰略技術趨勢，其中包括產業區塊鏈；
比特幣白皮書釋出11週年，BTC距離2020年減半約190余天。
2、投融資亮點
10月份全球區塊鏈行業共發生50起融資事件，融資總額超2.21億美元；
區塊鏈產業處於發展初期，戰略投資佔比超過50%；
融資金額以百萬級為主，MyToken以數億人民幣被併購；
中美持續領跑全球，北京在國內一馬當先；
交易所賽道保持融資熱度，實體應用場景有待發掘；
Xpring和分散式資本是10月份最活躍的投資機構；
推特CEO、PayPal聯合創始人、復星集團聯合創始人10月份均參投區塊鏈專案；
近一年來，區塊鏈單月投融資金額基本維穩。
3、數字貨幣及搜尋熱度
主流數字貨幣10月普漲，USDT今年已增發20億；
25日，比特幣價格從7200美元左右一度飆升至10300美元左右，單日最高漲幅超40%；
BSV單月漲幅超過50%，位居前十類加密貨幣之首；
25日“區塊鏈”搜尋熱度超越“比特幣”並迅速上漲。
投融資概況
據零壹智庫不完全統計，2019年10月份全球區塊鏈行業共發生50起融資事件，其中僅24起透露具體融資數額，融資總額超過2.21億元美元（按11月4日匯率換算）。
1、戰略投資佔比超過50%，區塊鏈產業處於發展初期
從10月份全球區塊鏈融資事件的輪次上看，戰略投資一家獨大，共發生26起，佔比52%。其次是A輪和種子/天使輪融資，分別發生7筆和6筆，佔比14%和12%。Pre-A輪和併購各發生2起，均佔比4%。剩下的B輪、C輪和債務融資各1筆，另有4起區塊鏈融資事件未公佈輪次資訊。
圖1：10月份區塊鏈投融資輪次分佈情況
資料來源：零壹智庫
從輪次整體分佈情況上看，全球區塊鏈行業投融資以A輪及之前輪次為主，獲得B輪及B輪之後的區塊鏈專案整體較少。
資本市場上，A輪及種子/天使輪投資多發生於初創企業，代表著一個門檻，是專案/技術從理論落到實地，真正走向市場的開始。這部分投資佔比較大，證明投資人和投資機構對區塊鏈賽道未來的看好，但同時也說明了區塊鏈產業目前發展仍處於尚未成熟的早期階段。
2、融資金額以百萬級為主，未發生億萬美元級投融資
10月份，獲數百萬級美元投資的區塊鏈企業數量最多（17個），佔本月所有獲得投資企業的34%；獲千萬級美元投資的企業數量位居第二（6個），佔比12%。獲百萬美元以下投資的區塊鏈企業相對較少，僅有3個；金額過億（美元）的投融資事件未曾發生。
此外，有24起投融資事件未透露融資金額區間。
圖2：10月份區塊鏈投融資金額區間分佈（單位：美元）
資料來源：零壹智庫
3、投融資Top10：美國最多，MyToken以數億人民幣被併購
在已透露金額的企業中，美國共有5個區塊鏈企業入選10月份投融資金額Top10，其中5家融資過千萬。Top10專案主要集中在數字資產類及其安全服務類。
其中，中國唯一入選Top10的專案是加密貨幣行情資訊工具MyToken。10月28日，MyToken宣佈以數億人民幣被香港區塊鏈投資基金併購。擔任獨家財務顧問的鏈興資本稱，此次股權併購是2019 年區塊鏈領域涉及金額最高的併購事件之一。
表1：10月份區塊鏈產業投融資金額Top10
資料來源：零壹智庫
4、中美融資數量持續領跑全球，北京在國內一馬當先
從全球地區分佈情況看，10月份中國和美國均發生13起區塊鏈投融資事件，並列第一；新加坡和英國各發生5起和3起，分列三、四位；瑞士、德國、韓國均發生2起，並列第五；愛沙尼亞、瑞典、日本、法國等國都僅發生1起區塊鏈融資事件。
圖3：10月份全球區塊鏈投融資地區分佈（單位：起）
資料來源：零壹智庫
對比零壹智庫此前釋出的《半年報|區塊鏈融資額：美國反超中國，香港稱雄大中華區，杭州力壓北上廣》中相關資料，不難發現：區塊鏈投融資的地域分佈集中趨勢明顯，中美已成第一梯隊領跑全球；新加坡、英國、瑞士、德國等第二梯隊國家的位置也相對穩定。
圖4：2019年1-6月全球區塊鏈專案融資數量Top10（國家）
資料來源：零壹智庫
若僅從國內區塊鏈投融資的地區分佈情況看，北京一馬當先，是10月份國內發生區塊鏈融資事件最多的地區；上海緊隨其後，發生3起；成都（四川）、澄邁（海南）、杭州（浙江）等地區則均發生1起。
國內這些頻繁發生區塊鏈投融資事件的地區，基本上都已出臺鼓勵區塊鏈產業發展和相關扶持政策。如北京中關村管委會按照《中關村國家自主創新示範區提升創新能力最佳化創新環境支援資金管理辦法》（中科園發〔2019〕21號）及《中關村國家自主創新示範區提升創新能力最佳化創新環境支援資金管理辦法實施細則（試行）》（中科園發〔2019〕24號）的有關規定，在10月份對包括阿希鏈、鏈上科技、福德樹、歐鏈科技、鏈方達、節點共識、融鏈科技、魔鏈科技、鏈雲智慧、數鏈科技等區塊鏈企業進行研發費用補貼。上海市科技委巡視員季曉燁在不久召開的上海數字經濟創新峰會的開幕致辭中，明確指出上海要重點促進區塊鏈技術落地發展，並不斷積累優秀的投融資機構。
圖5：10月份國內區塊鏈投融資事件地區分佈（單位：起）
資料來源：零壹智庫
5、交易所賽道保持融資熱度，實體應用場景有待發掘
從獲得投資的區塊鏈企業所處賽道的分佈情況，可以看出資本市場對區塊鏈當前和未來發展方向的基本判斷。
參考通證通研究院、中國工信部資訊中心等多家機構的區塊鏈產業分類標準，結合零壹智庫自身經驗，我們將區塊鏈產業細分為基礎技術設施&解決方案、數字資產相關、金融應用場景、實體應用場景、其他鏈上應用（除數字資產類）、行業服務及其他等七大類，各大類再細分成近60個具體類別。
從大類上看，數字資產相關類（包括交易所/交易平臺、數字貨幣錢包、數字資產管理等）在10月份最受資本市場青睞，有24個相關賽道的企業獲得融資，佔比近5成；其次是基礎技術設施&解決方案類，共獲得8筆投資；行業服務類緊隨其後，有6個相關專案得到資本青睞。而近期政策鼓勵和引導的實體應用場景和金融應用場景10月份表現不佳，僅發生5起和3起融資事件。從場景大類的分佈情況可以看出，數字貨幣/數字資產依舊是區塊鏈產業目前最火熱和最成功的應用場景，區塊鏈技術在賦能實體產業、解決金融問題等方面的應用有待進一步挖掘發展。
圖6：10月份區塊鏈投融資賽道大類分佈
資料來源：零壹智庫
從細分場景角度看，上述結論更加明顯。交易所/交易平臺成為10月份最熱的細分賽道，共有13個相關專案獲融資，佔全部融資專案總數的26%；其他與數字貨幣相關的數字貨幣錢包、數字資產管理、區塊鏈硬體類也各自發生3起、3起和2起融資事件。
圖7：10月份區塊鏈投融資細分賽道分佈
資料來源：零壹智庫
6、Xpring和分散式資本在10月份最活躍
據不完全統計，10月份參與區塊鏈領域投融資的投資機構近百家，其中包括專注區塊鏈賽道的數字貨幣/區塊鏈產業基金分散式資本、了得資本、節點資本、鏈上資本等，也有來自主流社會的招銀國際、藍港互動、瑞士證券交易所和擁有南非政府背景的南非開發銀行等。
從投資頻率上看，瑞波旗下的投資基金Xpring和由肖風、沈波創立的分散式資本是10月份表現最活躍的投資機構，各自參投了3個專案。Arrington XRP Capital、Hashed和HashKey Capital也都參投了不止1個區塊鏈專案。
表2：10月份區塊鏈市場最活躍的投資機構（Top5）
資料來源：零壹智庫
投資人方面，推特（Twitter）執行長Jack Dorsey、PayPal聯合創始人、Facebook的第一個外圍資金投資者Peter Thiel以及復星集團聯合創始人梁信軍在10月份都參投了區塊鏈領域的企業。
其中，Jack Dorsey參與加密初創公司CoinList的戰略投資；Peter Thiel攜手沙斯塔風險投資(Shasta Ventures)等投資機構和投資者投資了加密貨幣硬體（挖礦）公司Layer1；梁信軍則參與了區塊鏈科技公司Key Group的A輪融資。
7、近一年區塊鏈單月投融資金額基本維穩
2019年以來，區塊鏈投融資數量經歷了先增後降的趨勢，8月份融資數量達到最高。融資金額方面，從2018年10月開始，除2019年5月因Bitfinex交易所私募10億美元之外，基本上維持在單月2億至3億美元區間。
圖8：區塊鏈相關融資事件數量/金額變動情況（2018/10-2019/10）
資料來源：零壹智庫
主流數字貨幣普漲，USDT今年已增發20億
10月24日下午，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習。中共中央總書記習近平在主持學習時強調，區塊鏈技術的整合應用在新的技術革新和產業變革中起著重要作用。我們要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。
雖然眾多業內人士及專家一再強調要正確看待區塊鏈技術，不要將區塊鏈技術和比特幣及其他數字貨幣混為一談，從技術本身理解區塊鏈服務實體經濟的價值所在。但將區塊鏈應用於實體並非朝夕之功，短期內這次政策利好對於區塊鏈概念股和少數主流加密貨幣的影響最為直接。
由於訊息公佈時正值週五晚間，加密貨幣市場成為最先對此利好做出反應的市場。加密貨幣行情統計網站CoinMarketCap資料顯示，整個加密貨幣市場總市值在25日到27日間出現劇烈增長，一度突破2600億美元大關。據不完全統計，在訊息傳出的24小時內，比特幣價格從7200美金左右一度飆升至10300美金左右，單日最高漲幅超40%，創造了近幾年來單日最高漲幅紀錄，其他主流幣種也出現大幅拉昇。
圖9：加密貨幣市場總市值變化情況（自10月25日起）
資料來源：CoinMarketCap
從整個10月份看，市值排名前十的加密數字貨幣除穩定幣專案USDT外，價格和市值普遍呈現上漲態勢。其中，BSV單月漲幅超過50%，位居前十類加密貨幣之首。BCH和BNB漲幅均超過25%，位居二、三位。
圖10：10月份市值前十的加密貨幣價格及市值變動情況
資料來源：零壹智庫、CoinMarketCap
USDT單月表現平穩，但從過去一年來看，價格基本維持在1美元上下，市值卻大幅上漲，較去年同期增加超過100%。這是由於USDT增發和登陸波場等因素導致。2019年3月，波場創始人孫宇晨宣佈與Tether達成合作，將於本年第二季度早期在波場發行基於TRC20協議的USDT。截至10月底，波場上流通的USDT總量已突破4.5億枚，超過USDT總量的10%。另一方面，Tether今年以來，尤其是4月份之後，Tether公司多次增發USDT。據不完全統計，截至10月底，Tether在2019年已經增發20億枚USDT。
圖11：USDT市值及價格變動情況（2018/11-2019/11）
資料來源：零壹智庫、CoinMarketCap
區塊鏈搜尋熱度變化
Google Trends在一定程度上能顯示網際網路使用者對某件事（或某個關鍵詞）的關注度。觀察10月份谷歌搜尋熱度，25日前關鍵詞“比特幣”熱度一直高於“區塊鏈”，25日“區塊鏈”搜尋熱度超越“比特幣”並迅速上漲。但從整體來看，“區塊鏈”和“比特幣”的搜尋熱度走勢基本保持一致，說明區塊鏈和比特幣的關聯度相對較高。
圖12：“區塊鏈”和“比特幣”11月份谷歌搜尋熱度走勢
資料來源：零壹智庫、Google
要聞解讀
【中共中央總書記習近平：把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口】
10月24日下午，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習。習近平總書記在主持學習時強調，要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。
近三年以來，涉及到國家重大科技創新戰略的政治局學習，每年僅有一次，分別是2017年國家大資料戰略，2018年人工智慧，以及此次的區塊鏈技術。所以此次習總書記的講話，在諸多區塊鏈相關從業人員看來，無疑是初冬時節的春雨，為整個區塊鏈行業打下了一劑強心針。
習近平總書記的重要講話，深入淺出地闡明瞭區塊鏈技術在新技術革新和產業變革中的重要作用，對區塊鏈技術的應用和管理提出了具體要求。總書記的重要講話，對各部門、各地方全面和深刻認識區塊鏈技術發展現狀和趨勢、提高運用和管理區塊鏈技術的能力必將起到巨大推動作用。
【全國人大常委會表決透過《密碼法》，2020年1月1日起施行】
十三屆全國人大常委會第十四次會議26日下午表決透過密碼法，將自2020年1月1日起施行。密碼法旨在規範密碼應用和管理，促進密碼事業發展，保障網路與資訊保安，提升密碼管理科學化、規範化、法治化水平，是我國密碼領域的綜合性、基礎性法律。
【網信辦釋出第二批境內區塊鏈資訊服務備案編號，國家隊入場】
10月18日，國家網際網路資訊辦公室（網信辦）釋出了第二批境內區塊鏈資訊服務名稱及備案編號，共有來自全國18個省市的309個區塊鏈資訊服務進入備案名單。第一批網信辦資訊服務備案名單在今年3月30日釋出，當時共有197個境內區塊鏈資訊服務獲得備案。
與第一次相比，第二次獲得備案的區塊鏈資訊服務數量大幅提升，漲幅超過56%。同時在備案主體背景上，大量擁有巨頭公司、金融機構甚至政府機構背景的正規軍開始大舉進場。此次透過備案的區塊鏈資訊服務數量最多的主體是國企控股的上海保交所，共有基於保交鏈的企業區塊鏈服務、基於保交鏈的數字存單託管服務、基於保交鏈的企業年金轉移接續平臺服務和基於保交鏈的再保平臺服務4項區塊鏈資訊服務備案。此外，工行、銀聯和雄安集團分別有2項區塊鏈資訊服務透過備案，成為僅次於上海保交所的第二梯隊。
網際網路企業方面，阿里、百度、京東、華為以及迅雷都有專案獲得備案，其中不乏京東智臻鏈、JD Chain、迅雷鏈、萊茨狗、百度超級鏈等早已成名的區塊鏈專案。
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【嘉楠耘智向美國SEC遞交公開招股說明書】
世界第二大比特幣礦機廠商嘉楠耘智10月底向美國SEC提交了招股書，正式邁出美股IPO的第一步。SEC網站檔案顯示，嘉楠耘智此次計劃在納斯達克上市，募資額不超過4億美元，股票程式碼CAN。
招股書顯示，截至2019年6月30日的6個月，嘉楠耘智此次赴美上市主體嘉楠科技總營收為2.89億元，低於2018年同期的19.471億元，同比下降85.2%；淨虧損為3.31億元，而上年同期為淨利潤2.168億元。
此外，嘉楠耘智在招股書中表示，中國使用者是購買礦機的主要客戶。2017年、2018年及截至2019年6月30日止六個月，來自中國客戶的收入分別佔嘉楠耘智總收入的91.5%，76.1%及87.9%。正因如此，嘉楠耘智在風險因素中指出，“我們的絕大部分收入來自向中國客戶的銷售。中國監管環境的任何不利發展都可能對我們的業務產生負面影響。”
靠賣比特幣礦機對嘉楠耘智來說一定不是長久之計，為了向投資者證明自己未來的發展潛力，嘉楠耘智與其他兩家礦機巨頭一樣選擇積極轉型做人工智慧。但根據嘉楠耘智招股書，截至2019年6月30日，AI產品收入為50萬元，佔產品收入的比重僅為0.17%，區塊鏈產品收入（主要是礦機收入）為2.872億元，佔比約99.83%，兩種業務收入嚴重失衡。
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【國家資訊中心、中國移動、銀聯等宣佈區塊鏈服務網路（BSN）正式內測】
2019年10月15日，國家資訊中心、中國行動通訊集團公司、中國銀聯等六家機構共同研發的區塊鏈服務網路（BSN）正式開啟內測，BSN致力於打造行業一致認可、共同使用的區塊鏈底層技術服務平臺，推動區塊鏈產業佈局，服務新型智慧城市建設的數字經濟發展。
BSN提出的主要目的是改變聯盟鏈應用的高成本問題，以網際網路理念為開發者提供公共區塊鏈執行環境，降低區塊鏈應用的技術和經濟門檻。在傳統聯盟鏈架構下，應用的參與方每參加一個不同組織的聯盟應用就需建立一套區塊鏈執行環境，導致參與者負擔過重，並且大多數情況下伺服器資源處於低負荷執行或閒置狀態。此外，不同組織的區塊鏈應用採用的底層平臺架構不同、技術標準不同，業務資料難以實現互動，制約了區塊鏈的技術轉化和產業佈局。
BSN作為一個公共基礎設施網路，可以很好地解決以上痛點問題，根據BSN的白皮書，BSN的設計初衷就是提供一個可以低成本開發、部署、運維、互通和監管聯盟鏈應用的公共基礎設施網路。目前，BSN主要應用於聯盟鏈，不支援任何公有鏈應用。
BSN的內測時間截至2020年3月，內測的內容、釋出應用和使用資源完全免費。未來，BSN將陸續接入金融機構及其他企業，實現應用場景、生態建設和標準規範等方面先行先試。
【Gartner釋出2020年十大戰略技術趨勢，其中包括產業區塊鏈】
10月21日，在美國奧蘭多舉行的Gartner Symposium/ITxpo 2019大會上，知名諮詢公司Gartner釋出2020年十大戰略技術趨勢，包括超級自動化（Hyperautomation）、多維體驗（Multiexperience） 、專家普惠（Democratization of Expertise） 、人類增強（Human Augmentation）、透明度及可追溯性（Transparency and Traceability）、邊緣計算（The Empowered Edge）、分散式雲端計算（Distributed Cloud）、智慧裝置（Autonomous Things）、產業區塊鏈（Practical Blockchain）、AI安全（AI Security）。Gartner指出，區塊鏈可用於建立信任、提供透明度、實現跨業務生態系統的價值交換、降低成本、減少交易時間並改善現金流等。在食品溯源、身份管理等行業具有應用潛力。
【扎克伯格：Libra將擴大美國的金融領導地位】
Facebook CEO扎克伯格10月在眾議院金融服務委員會針對Libra作證時表示，除非獲得所有美國監管機構的批准，否則Facebook不會在世界任何地方啟動Libra。此外，他還將對議員們表示，Libra加密貨幣“將擴大美國的金融領導地位以及美國在世界範圍內的民主價值觀和監督”。扎克伯格稱，在我們辯論這些問題時，世界其他地方都沒有在等待。中國正在迅速採取行動，在未來幾個月內提出類似的想法。扎克伯格還強調，Libra的未來現在掌握在Libra協會而不是Facebook手中。
【比特幣白皮書釋出11週年，BTC距離2020年減半約196天】
10月31日是比特幣白皮書正式釋出11週年。2008年10月31日，中本聰釋出比特幣白皮書《比特幣：點對點電子現金系統》。資料顯示，31日當天比特幣區塊高度達到601747，距離2020年區塊獎勵減半還有約196天。
同一天，兩位支援加密貨幣的美國國會議員在社交媒體上鼓勵以比特幣為基礎的創新。“11年前，這份匿名白皮書為技術創新和隱私保護提供了無限的可能性。現在是美國利用這一潛力併為美國區塊鏈創新者建立框架的時候了。”
報告宣告
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