比特幣昨夜持續放量下跌，自 7 月下旬以來首次跌破 10000 美元，在 HuoBi 上跌至 9921.73 美元。“94”魔咒似乎又來了。
對此，資料提供商 CryptoQuant 的分析師表示，比特幣礦工們正異常地大量轉移比特幣，或許表明礦工正尋求兌現比特幣獎勵。區塊鏈分析公司 Chainalysis 的首席經濟學家 Philip Gradwell 透露，昨天有 92000 BTC 流入交易所，為 37 天以來的最高水平。
除此之外，更有很多人將矛頭指向了 DeFi。
數字資產交易所和經紀公司 BeQuant 的研究負責人 Denis Vinokourov 表示：去中心化交易所 (DEXs) 和 DeFi 專案的爆炸式增長已經開始影響中心化交易所的交易情緒。DEX 和 DeFi 交易不再是一個業餘投資者的活動，一些主導中心化交易所的機構已經冒險進入 DeFi 市場。這意味著主流幣的資金可能流向了 DeFi 市場。
去中心化交易所交易量超過 Coinbase
8 月 30 日，根據去中心化交易所 Uniswap 資料，該平臺在 24 小時內處理了 4.26 億美元。根據 CoinMarketCap 的 資料，在同一時期，Coinbase Pro 的交易額為 3.49 億美元。這表示，Uniswap 日交易量超過了 Coinbase。
許多與中小型 DeFi 專案的相關代幣，尤其是那些未在主要交易所上市的代幣都在 Uniswap 上活躍交易。Uniswap 上大量的 DeFi 代幣，加上 DeFi 市場的快速擴張，促進了 Uniswap 的快速增長。9 月 3 日，去中心化交易協議 Uniswap 鎖倉量已突破 20 億美元，位列榜首。
而去中心化交易所只是 DeFi 應用的其中之一。
參與者還可以使用 Compound 或 Aave 等平臺借入和借出加密貨幣以賺取利息；使用 Augur 押注事件的結果；在 Synthetix 上建立和交換現實世界資產的衍生產品，例如貨幣或貴金屬；參加 PoolTogether 上的無損彩票，每個人都可以收回投入的錢，幸運者將贏得共享彩票池中產生的所有利息；購買與特定貨幣或商品價值掛鉤的穩定，如 DAI 和 USDC 等。
熱門專案一個接一個而來，為熱度本來就高的 DeFi 更是新增了一把火。
從 2017 年 9 月 8 月底，DeFi 專案總鎖倉值從 210 萬美元激增至 69 億美元，僅從 8 月初開始，就增長了 29 億美元。許多代幣在一年內升值了三四次，有些甚至更高。例如，Synthetix 專案代幣 SNX 上漲了 20 多倍，而 Aave 幾乎上漲了 200 倍。
“幣安們”積極進軍 DeFi，打法各不同
DeFi 專案的火熱、去中心化交易所強勁的增長態勢無一不在刺激著中心化交易所們的神經。
各大中心化交易所爭相上線 Yearn Finance、Aragon、Serum、Numeraire、Terra、PAX Gold、Tellor、bZx Protocol、Wrapped BTC、Sushi 和 Kusama 等知名 DeFi 專案，並開闢專門的 DeFi 板塊。
而代幣上市也只是中心化交易所們的基本操作。
幣安在擴大對 DeFi 初創企業的投資。8 月份，幣安宣佈 280 萬美元投資去中心化交易所 1inch。而在過去兩年中，幣安先後投資的 DeFi 相關專案還包括 Dune Analytics、Injective Protocol、Tellor、Terra、 Strike Protocol、Band Protocol、Kava 等，包涵了區塊鏈解決方案和去中心化專案等方面。
幣安認為，DeFi 目前尚不具備包容性，並不能對所有市場參與者公平，高昂的 Gas 費用阻礙了更多投資者進入，唯一受益者是網路礦工。9 月 2 日，幣安正式推出了幣安智慧鏈（BSC）。
據悉，智慧鏈作為與幣安鏈平行執行的區塊鏈，透過跨鏈通訊來相互傳遞資訊。智慧鏈使用了一種權威驗證 (PoSA) 共識模型，智慧鏈出塊時間約為 5 秒，同時完全相容 EVM（以太坊虛擬機器）。智慧鏈上的實際交易費用為 1 美分，低廉的交易費用也是幣安頗引以為傲的一點。
按幣安的說法，智慧鏈不僅可以建立代幣智慧合約，更要重的是為 BNB 引入了新的質押挖礦機制。同時，Binance DEX 上列出了 110 多個 BEP-2 資產和 139 個交易對，可以無縫地流入智慧鏈。加上幣安鏈上的主流幣，都增加了智慧鏈上可用 DeFi 協議的資產。
幣安方面表示，透過智慧鏈可資助和引導許多 DeFi 專案，智慧鏈也被認為是幣安佈局 DeFi 的重要舉措之一。
而火幣對 DeFi 的追逐也未停止。不過，與幣安努力建造自己的 DeFi 生態不同，火幣目前更多是在做戰略聯盟。
8 月 3 日，火幣宣佈成立火幣 DeFi 實驗室。半個月後，火幣 DeFi 實驗室便宣佈發起建立全球 DeFi 聯盟，該聯盟由 MakerDAO、Compound、NEST 社羣、dYdX 共同發起，旨在推進 DeFi 的研發，建立通用協議和標準和促進全球跨境協作和生態系統的發展。
而火幣對 DeFi 的研究方向大概率會是在與傳統金融機構的融合方面。這從火幣 DeFi 實驗室運營負責人高潮在首屆開放金融大會上的演講可窺一斑。
高潮表示，未來 DeFi 和 CeFi 會逐步融合。CeFi 為使用者提供有溫度的服務，DeFi 提供全球廉價資金。CeFi 把資金放到 DeFi 裡拆借，DeFi 會成為機構間市場。透過融合，滲透率會從現在不到 1% 逐步提高到全民滲透。現在 DeFi 的鎖倉資產規模已經超過 70 億美金，當鎖倉規模超過 100 億後，可能有大量 CeFi 機構參與進到 DeFi，並帶動 DeFi 資產規模加速增長，最後會真正滲透到傳統金融機構。
OKEx 與火幣有著相似的想法。
“目前 DeFi 在進入門檻，使用者流量和產品體驗上欠佳，而 CeFi 在透明度上被客戶所詬病。我們可以用 DeFi 協作完成資產的託管和清結算工作，而 CeFi 則可以在獲客和合規等方面發揮作用，由此為使用者提供更好的服務。”OKEx CEO Jay Hao 在接受媒體採訪時表示。他認為，兩者融合的關鍵在於取長補短，揚長避短。
下一個泡沫？
Keep Project 創始人 Matt Luongo 表示：“當舊系統崩潰時，新系統將獲勝。” COVID-19 擾亂了全球金融體系，而 DeFi 恰好填補了這一空白。這就是 DeFi 的真正好處：參與去中心化金融體系並不取決於財富。
疫情期間，金融科技區塊鏈解決方案 ShuttleOne 使用 DeFi 消除了供應鏈中的摩擦，從而使線上雜貨平臺可以迅速擴充套件以適應不斷增長的需求。此外，由 ConsolFreight 運營的一個試點專案表明，DeFi 比傳統的融資方式既快捷又便宜。
故而很多人認為，基於開原始碼和供需機制的 DeFi 代表了金融服務的未來。但是，DeFi 能否成為未來還是要看監管機構的態度。
美國證券交易委員會 (SEC) 委員、“加密媽媽”海絲特·皮爾斯（Hester Peirce）日前在接受採訪時表示，DeFi 雖然現在還處於初期階段，但委員會已經開始注意到這一點，因為 DeFi 表現出了能夠改變遊戲規則的問題。“我認為它將挑戰我們的監管方式。”
皮爾斯表示，DeFi 的目標是消除中介並允許人們直接相互交易，而監管者就是對中介機構進行監管的。
同時，高速發展是因為有著高額回報，而高額回報背後往往也隱藏著高風險。
DeFi 專案很多都是未經審計就匆匆上線，在後期執行上很容易暴露安全問題。僅僅啟動了 37 個小時就匆匆下線的 Yam 便是前車之鑑。發展多年的以太坊經典都遭到了三次 51% 攻擊，程式碼不夠專案更容易受到駭客的攻擊，
有批評家提醒到，DeFi 可能是加密世界的下一個泡沫，類似於初始代幣發行（ICO），經驗不足的投資者將會面臨很高的風險。
提示：本文代表區塊鏈前哨立場，且不構成任何投資建議，請讀者謹慎對待。市場有風險，投資需謹慎。
