美國銀行(Bank of America)是該國資產規模第二大的商業銀行，僅次於摩根大通(JP Morgan)。該行前(17)日發表報告《比特幣的骯髒小秘密》(Bitcoin's Dirty Little Secrets)，對比特幣(BTC)有諸多批判，但樂觀看待DeFi領域發展。
該報告提到，被談論最多的是比特幣，但以太坊(Ethereum)擁有比比特幣區塊鏈更多功能、更加靈活，例如提供DeFi專案執行。
比特幣的三大缺點
美銀主要對最大加密貨幣比特幣提出了三項質疑：挖礦破壞環境、交易速度慢，且價格容易被操縱。
眾所周知，比特幣挖礦是能源導向的產業。而美銀報告指出，大多數比特幣礦業位於中國，當地主要使用的燃料為煤礦，因此該行斷定挖礦過程中會排放大量二氧化碳。並推估：“新流入比特幣的每10億美元資金，就可能相當於增加120萬輛ICE汽車的碳排放。”
而且美銀認為，挖礦不僅造成環境負擔，也是拖慢比特幣交易處理速度的原因之一。他們提出資料表示，傳統支付巨頭Visa每小時處理交易量超過2.36億筆，但比特幣每小時僅能處理1.4萬筆交易。
另外比特幣還有價格容易受操縱的問題。美銀指出，只需9,300萬美元資金流入，就能推動1%比特幣價格上漲(約580美元)，反觀黃金要達到等價成長，則須超過18.6億美元流入。
該行認為這可能是由於比特幣過度集中於巨鯨投資人，並提到目前有超過95%比特幣供給，都在持幣量前2.4%的地址當中。
DeFi仍處早期，未來可能取代銀行業
美銀顯然對比特幣頗有微詞，相較之下，他們認為DeFi更值得關注，歸類在成長型領域。
報告稱DeFi 更具破壞性，將為傳統資本市場帶來根本性的改變，可能挑戰銀行、華爾街機構和保險公司等的地位。但美銀認為，現在還不是時候。
該行指出，目前DeFi市值約只有350億美元，而且尚未找到信用創造(credit creation)這個關鍵商業模式，與主流金融相比，還有很長的路要走。
“信用創造是現代金融的關鍵驅動力之一。不過到目前為止，DeFi還沒做到類似的事。”
信用創造是指銀行一手收取存款(deposit)，另一手拿存款出借信用貸款(credit)，之後收取貸款本金與利息，如此迴圈下去。也就是光用原本的一筆款項，便能衍生出更多資金。
針對目前DeFi主要聚集的以太坊網路，美銀也提到以太坊可能比比特幣更具擴容性(scalable)，但在速度、區塊大小、以太幣(ETH)價格等層面也有其限制。
不過整體而言，美銀仍看好DeFi的後續發展：“DeFi確實突顯了分散式賬本技術(DLT)為金融業帶來的機會。我們相信，被DeFi去中介化與否的最大差異之一就是，主流金融目前緊握著這些機會。”
