如何避免無常損失?如何減少無常損失?

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如何避免無常損失?眾所周知,2020年是DeFi迎來熱潮的一年,而想要參與DeFi流動性挖礦,除了要考慮各種手續費之外,還有一個需要考慮的因素就是本文要說的無常損失,簡單點說無常損失是指用同等價值的代幣為AMA提供流動性與簡單持有代幣之間,由於市場幣價波動產生的價格差,瞭解完無常損失之後迴歸正題,如何避免無常損失呢?下面鏈報小編就給大家詳細說說如何避免無常損失?希望透過本文可以給投資者帶來幫助。

如何避免無常損失?如何減少無常損失?

如何避免無常損失?

一般來說,無常損失的大小跟代幣的價格波動幅度(上漲率)有直接的影響。根據恆定乘積的公式推導,最終得出的結論:

當代幣價格上漲率為-1(代幣價格歸零),這時無常損失率為-100%,這是極端現象;

當代幣價格上漲率為0(代幣價格保持不變),這時無常損失率也為0,沒有損失;

當代幣價格上漲率為 0.25(漲25%),這時無常損失率為0.6%;

當代幣價格上漲率為 0.5(漲50%),這時無常損失率為2.0%;

當代幣價格上漲率為1(漲1倍),這時無常損失率為5.7%;

當代幣價格上漲率為4(漲4倍),這時無常損失率為25.5%。

因此,要儘量的避免無常損失,首先是選擇波動更小的代幣交易對,比如有穩定幣的交易對,穩定幣的價格波動就有限,當然挖礦收益也會低一些。而如果是雙邊波動都很大的交易對,這時無常損失的風險也會更大。

為了對抗無常損失,流動性提供者會從他們在DEX收取的費用中獲得一定的回報。在你提供流動性後,您就會獲得“流動性提供者”的代幣,佔有LP份額。你擁有的LP份額越多,您在流動性池裡所佔的比率就越高,意味著你將從參與這個流動性池的買家/賣家那裡獲得更多的交易費用分成,足以彌補這些無常損失。

當然,如果從另一個角度來看待這個無常損失,如果你的代幣沒有放到DEX上,放在CEX裡交易,你能確保在整個上漲途中都能一直滿倉拿穩嗎?事實並非如此,比如比特幣這輪大牛行情中,從3800衝到4萬4,大多數人可能在半路上就被甩下了車。再比如我們在做資產配置的選擇時,投資房產或投資股票的收益完全不同,如果投資股票獲得的收益比投資房產的利潤要少,那麼這部分利潤損失,從某種意義上說也可以理解是一種無常損失,因此,有時無常損失根本無法避免.........

如何減少無常損失?

顯然,如果AMM要被廣泛採用,則需要解決該風險。如果指望使用者來實時監控AMM的變化,並立即採取行動以避免造成重大損失,對於初級使用者來說門檻未免太高。

因此,在協議層面上有效減少做市商的無常損失,成為了當前眾多AMM產品努力改進的方向。

有些AMM協議採用透過人為抬高權益質押獎勵的方法來吸引流動性。這些激勵措施在一定程度上減輕了(有時甚至完全抵消了)LP遭受的無常損失。但是,這充其量只能算是一種避免無常損失的臨時解決方案。即使對於快速增長的單個代幣而言,其維護成本就已經很高了,更不必說整個AMM協議。

還有些AMM協議,比如上篇文章中提到的DODO和CoFiX,以及前不久推出的Bancor V2,都是透過引入預言機對價格進行修正。理論上講,預言機會引入外部市場的最新價格,然後再根據流動性池裡的相應權重調整價格,可以最大程度地消除套利空間。

如何避免無常損失?以上就是如何避免無常損失的相關內容,目前來看,這些方案都無法徹底解決無常損失,LP的實際損失仍然較大,呼叫預言機可能使手續費較高,過度依賴預言機的資料也會面臨損失的風險,也就是說無常損失就像是阻擋大量流動性流入AMM以及更廣泛的DeFi的大壩,如果哪個AMM協議能夠成功解決這一問題,意味著它將撬開水閘。

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