DeFi 是2019年的一大熱點，並且在2020年依然會延續火爆之勢，是今年的大方向之一。關於DeFi，圈內人都多多少少聽過，但很多人或許不知道具體哪些區塊鏈專案涉及到了DeFi。而且，DeFi為什麼這麼火熱，被大家看好，它有什麼發展前景，我們普通人能怎麼參與？這期內容我們就來捋一捋這一系列的問題。
DeFi 是如何發展起來的 ？
過去一年的時間裡，DeFi可謂是迅速崛起，發展態勢極其迅猛，2019年也被稱為DeFi的元年。根據DeFi Pulse1月7日的最新資料顯示，1月7日，鎖定在DeFi應用中的ETH突破300萬枚，現為302.3萬枚，屢次重新整理歷史記錄。
由此可見，雖然DeFi尚處於發展早期階段，但活躍度和參與度都呈指數地在增長。原本我認為2019年DeFi雖然很火，但每每提起，感覺它還是偏概念炒作的階段。但目前看來它的發展速度和情況可能超乎我們的預期。
DeFi的全稱是 Decentralized Finance，也就是去中心化金融的意思，或者說分散式金融。那去中心化金融又是什麼呢？就是那些在開放的去中心化網路中發展而出的各類金融領域的應用，目標是建立一個多層面的金融系統，以區塊鏈技術和密碼貨幣為基礎，重新創造並完善已有的金融體系。
DeFi近兩年來被看好並迅速發展起來，是因為DeFi具備的一些特點使得它相比傳統金融來說有很顯著的優勢，而這些優勢正是解決當下金融系統的痛點，符合大眾需求和發展趨勢的。
DeFi基於區塊鏈技術，所有軟體系統開源且有良好的的互操作性，系統中的資產也是由使用者個人掌控，清算結算都是實時透過智慧合約來完成，它可以透過對信任的最小化依賴，降低個體與個體間的信任成本。
就比如，當一個人給另一個國家的人匯款，一般都需要找金融機構來完成這個支付任務，但金融機構會收取一定手續費來作為回報，但 DeFi 可以把整個匯款過程去中介化，這個人只需要從自己的錢包直接傳送數字貨幣給收款人，不需要透過金融機構的中間服務。
因此，DeFi有這幾大優勢：
（1）可以提供更經濟便捷的跨境支付服務：省去了昂貴的中介機構的費用，操作流程更簡單，有效降低國際匯款的時間和金錢成本；
（2）透明且安全：使用者保管自己的財產，無需中央方驗證就可進行安全交易，在保護個人隱私的同時，對所有參與者透明地提供市場層面的資訊；
（3）具備交易的抗審查性：去中心化金融確保交易是不可被更改的，區塊鏈無法被中心化機構所關閉。
（4）提供更廣泛的全球金融服務：去中心化金融使任何人都可以透過網際網路或智慧手機來獲得金融服務，且對使用者的身份、地位等門檻要求沒有傳統金融領域的高。
我們知道，區塊鏈技術最初就是為解決金融問題而出現的，所以它如今最廣泛的應用也是在金融領域。然而，目前的金融市場狀態和區塊鏈的本質是相悖的，交易對手風險、審查、缺乏透明度和中心化操縱等這些問題都會阻礙了區塊鏈的公平和開放的使用。DeFi的優勢正好可以彌補這些痛點，它的出現就是為了 建立一個全新的金融系統和市場，讓它像區塊鏈底層基礎設施一樣去中心化。
DeFi發展情況和現狀
作為2019年區塊鏈最火的領域之一，DeFi在去年得到了大眾的廣泛關注，而這其中也主要是以太坊公鏈上的DeFi產品發展迅猛，一些專案也確實執行得還不錯。
透過一些資料我們可以看到DeFi這個市場的蛋糕已經在迅速膨脹：
根據最新DeFi的研究報告，截止到2020年1月，至少總價值為8.5億美元的資產鎖定在DeFi生態中，鎖定在以太坊 DeFi中的總價值翻了一倍，2019 年從 2.9 億美元增至 6.8 億美元；鎖定在閃電網路中的比特幣數量也翻了一倍，從 504BTC 增加到1100BTC；鎖定在 DeFi市場中的 DAI 一年增長了約10倍，從年初價值約 300 萬美元到最高時達到 3000 萬美元。這些都能看到DeFi市場的指數型擴張，以及未來的發展潛力，也印證了它為什麼會備受關注。
DeFi熱門形式和專案
目前DeFi領域到底有哪些發展得比較好的應用形式和專案呢？我們簡單捋一下。
DeFi是一個大的金融市場，也是一個生態系統，目前已經發展得比較好的應用形式主要有：質押借貸、穩定幣資產、去中心化交易所（DEX）、支付交易（包括去中心化錢包等），其中借貸是DeFi應用最廣泛的應用形式。
而當前大多數DeFi應用主要建立在以太坊公鏈上，其次是EOS、BTC 等主流底層公鏈，本體等一些其它的公鏈也正在轉向DeFi業務，努力追趕，但在行業應用方面還仍然較為落後。
目前DeFi市場上發展得比較好的系統或者說專案，主要有這麼幾個，這裡簡單介紹一下。
首先，不得不提的是Maker Dao，它是目前最大的DeFi借貸平臺，建立在以太坊上，大概佔以太坊 DeFi生態系統50％的份額。Maker Dao同時也是第一個去中心化的穩定幣 Dai 的提供者，可以提供自動化抵押貸款，允許使用者透過在智慧合約上抵押自己的數字資產來發行穩定幣 DAI。
那它是如何進行借貸的呢？假設你有1500美元的以太坊，你不希望賣掉以太坊，但是卻需要一筆流動性現金，用來投資更多的數字資產。那麼你可以將1500美元的ETH鎖入CDP(Collateralized Debt Position, 抵押債倉)智慧合約中，作為擔保物。根據擔保物的風險引數(2/3的折扣)，你可生成約1000個 Dai，即1000 美元 ，然後用這部分 Dai 去換成美元或投資其他的資產。
其它發展得還不錯的DeFi系統還有：
Compound平臺，是以太坊上的開源協議，提供演算法決定的、高效的貨幣市場，可以看作是數字貨幣世界的貨幣基本或餘額寶；
合成資產領域的黑馬專案Synthetix，它是基於以太坊的去中心化合成資產發行協議，目前有1.7億美元的鎖倉價值，已經超越Compound成為了DeFi排名第二的專案；
資產管理類的錢包Trust Wallet，一款以太坊錢包和多幣種錢包，可以用來儲存ERC721和ERC20代幣；
去中心化交易平臺IDEX，2019年總交易量達8.45 億美元，位居DEX排行第一；
預言機專案Chainlink，它提供分散式資料服務來支援DeFi其它的開發。
關於DeFi的行業思考和發展預期
大致瞭解了一下DeFi市場之後，我們有什麼思考呢？DeFi市場會有什麼發展趨勢呢？
DeFi在當下火爆的發展趨勢之下，很多人都在為它的未來感到興奮。但火爆的背後，其實也存在很多問題。
首先，起碼在發展初期的現象來看，大多數使用者對它的認知程度很低，而且很多人會覺得有些專案更多地還是停留在概念炒作。
其次，DeFi 的發展受制於底層公鏈的效能。目前以太坊網路的效能和體驗問題也還是會影響潛在使用者的進入，所以目前總體來說DeFi的使用者數量也還很少。
再者，去中心化的金融專案比傳統的金融產品使用難度大很多，對使用者的認知要求較高，這在一定程度上也會影響DeFi的發展速度。
但好在DeFi目前本身也還處於很早期的階段，有瓶頸和問題也很正常，就像網際網路早期發展也會遇到各種問題，未來想要瓜熟蒂落，徹底影響和顛覆傳統金融市場的模式，還有很長一段路要走，而且這個過程也會比較坎坷。
但是，就目前來看，DeFi已經被認為是未來發展的必然趨勢之一了。想想，隨著區塊鏈和物聯網的發展，社會進入萬物互聯時代，而DeFi能把資產權利還給個人，未來把個人抽象成一個區塊鏈賬戶，透過DeFi在全球價值網路中連線起來，是一件多麼令人期待的事情。
DeFi市場可能會出現什麼趨勢？
那麼回到最後一個話題，短期內，DeFi市場可能會出現什麼趨勢？它的新的增長點可能會在哪裡？
DeFi本身是一個金融市場，那麼它的良好發展，當然是需要圍繞和依賴各種金融工具。在未來，DeFi或許會融入和整合一些金融工具，來對沖存在的風險。
比如納斯達克的一份報告預測，債務抵押債券(CDPs)作為一種允許虛擬資產作為抵押品獲得貸款的金融工具，將成為未來DeFi市場的一項大業務。
另外，還有期權也是不可忽視的工具。我此前提過，今年期權產品也是數字資產領域的一大發展趨勢，DeFi市場中當然也可以利用期權協議，為投資者提供槓桿交易、購買保險或押注波動性的方法。
另外，去中心化組織（DAO）是DeFi中的重要元素，去中心化組織和去中心化金融的結合，會使DeFi的生態系統發展更壯大。研究機構TokenInsight認為，DeFi 的下一階段將會出現多個 DAO 的整合，形成真正的分散式生態系統。
總之，未來，在各種金融工具的賦能和DAO 的增長和整合最佳化背景下，將開啟DeFi市場的新一波浪潮，希望不久我們能看到DeFi金融體系的成熟和壯大，見證更多落地應用改變傳統金融體系的執行方式。
