來源 /LongHash責編 / Carol出品 / 區塊鏈大本營（blockchain_camp）
中國是區塊鏈世界的重要組成部分，但很多人都沒有理解它所扮演的角色，為此，我們仔細研究了全球區塊鏈資料的各項指標，尤其是中國地區的。
本次研究發現：
加密貨幣的價格變動並沒有同美般一致，但卻與中國 A 股走勢密切相關。
雖然除比特幣外的其他加密貨幣在一些特定指標上排名更高，但比特幣依舊佔據主導地位，網路活躍度更高。
過去一個月，大部分加密貨幣價格都出現下跌，其中投資回報率較高的幣種由於籌碼過於集中，存在人為操縱的可能性。
在出塊方面，美國依舊遙遙領先於包括中國在內的其他國家，但是中國乃至整個亞洲的表現都比歐洲強。
去中心化金融（DeFi）類加密貨幣的利率比穩定幣之類的美元資產更具吸引力。
截止至 11 月 30 日，中國廣東省（高科技中心深圳的所在省）擁有全國最多的區塊鏈相關公司。
金融指標對比
1、利率對比
DeFi 是區塊鏈未來的發展方向之一。相比於美聯儲不斷降息引起的美元理財低利率，區塊鏈開放式金融的利率會好看許多。且不說各大穩定幣的利率都能達到年化 10%的水準，目前 Kyber 生態中的合成資產抵押專案 SNX 更是能達到接近 60%的年化利率。這看似很美，但是請注意這個資料並沒有體現容納的規模。去中心化金融很好，但是首先要解決的是大範圍普及的問題。
2、相關性對比如果將BTC、ETH 與傳統金融市場（A 股、美股、黃金、原油）相關性進行對比，可以看出，數字貨幣與 A 股有較高正相關性，與美股有較高負相關性，與黃金有一定正相關性。其背後是由於數字貨幣與 A 股近期都處於下降通道，而美股處於上升通道，黃金則橫盤略微下降。
3、波動率對比
比較 BTC、ETH 與傳統金融市場（A 股、美股、黃金、原油）的波動性，可以看出，數字貨幣與原油的月內波動性均大於其他資產大類，並且月初和月末的波動性尤其顯著升高，而黃金、美股、A 股的月內波動性均較小且穩定。
市值前十公鏈資料對比
目前 BTC 市值為 1366 億，依然是市場的絕對主導，接下來是 ETH 和 XRP 市值分別為 165 億美元和98 億美元。
我們透過對比BTC、ETH、XRP、BCH、LTC、BNB、BSV、XLM、TRX的市值、30 日投資回報率、日均交易筆數、日均活躍地址數、日均轉賬金額等資料，來看看會得出什麼結論。
11 月，前十幣種的 30 日投資回報率均為負其中回報率最低的是 XRP，為-23.27%，虧損最少的幣種是 XLM，回報率為-11.68%。
值得注意的是，儘管 BTC 的日均交易筆數處於中游地位，但日均活躍地址數和日均轉賬金額均遙遙領先其他前十幣種，活躍度最高。
日均出塊數前列的大公鏈均為類 POS 或類 PBFT 機制，這也是因為這兩種機制相對於傳統的 POW 機制達成共識的門檻更低，交易驗證的速度也更快。其中最快的幣安鏈使用的 COSMOS的架構，但是出塊越多就越好嗎？其實不然，首先 POS 相對於傳統的 POW 機制減弱了安全性，其次在實際使用中幣安鏈上的很多塊是空塊，並沒有交易包含在內。所以出塊數高智慧旁證鏈的效率較高。
同樣的，TRX 上日均發新幣數量最多，這無法說明 TRX的生態在諸多公鏈中是最佳的，因為 TRX 發新幣的門檻較低，且生態專案補助較多，不排除有部分使用者為了薅羊毛而不斷在 TRX 上釋出新的但是毋庸的幣和應用。
ERG20 山寨幣對比
透過選取 ERC20 代幣並從市值、投資回報率、代幣分佈集中度等維度進行分析，可以看出一個月以來，ERC20 山寨幣市場的整體表現比較低迷，有一般以上的代幣收益率為負。與此同時，WTT,LIKE,DOS,AMPL,BPT等幾個小幣種一騎絕塵，投資回報率超過了 200%，但投資回報率較高的代幣大多籌碼分佈比較集中，存在人為操控的可能性。
在市值前 100 的幣種中，MATIC 在 11 月的表現比較顯眼，投資回報率達到了 50%以上，但其前 20 個地址的代幣集中度也超過了 70%。
穩定幣對比
穩定幣發行量方面，目前總髮行量前三分別為 USDT、USDC、PAX，而本月新增發行量前三分別為 USDC、DAI、PAX，因此 USDT 儘管保持了市場第一的地位，USDC 和 PAX 正不斷對其地位進行侵蝕。
交易活躍度方面，從日均轉賬筆數、日均轉賬金額、日均活躍地址數等三個維度來看，前三均分別為 USDT、DAI、USDC，可以看到儘管 DAI 的發行量並不大，其使用者的交易活躍度要大大超過其他穩定幣。
從波動率來看，30 日波動率最小的是 USDC，說明 USDC 在穩定性上做得最好，而 GUSD 的穩定性均相對來說較差。
交易所資料對比
透過 Coingecko 截止至 11 月的交易所資料可以看出，幣安在 10 月份開啟交易合約後，迅速搶佔衍生品交易市場，尤其是在 11 月份開啟了業內最高的 125X 槓桿後交易量大幅提高。而在現貨資料方面來看，幣安依舊獨佔龍頭，QKEx 及貨幣緊隨其後，但是透過 SimilarWeb 對比交易所訪問量資料來看，OKEx 及貨幣的交易量真實性有待驗證。
行業發展
1、2019 年註冊的中國區塊鏈相關公司
截止至11 月 30 日，可以發現 2019 年註冊的公司中，廣東省區塊鏈公司數量排名第一，相對第二名的山東省 918 家區塊鏈公司，整整翻了 6 倍。浙江省和湖南省區塊鏈相關公司數量緊隨其後。
一線城市中，北京和上海區塊鏈相關公司數量則不是特別多。大多數的區塊鏈公司的註冊資本基本都在 1000 萬元以下。自從 94 事件之後，註冊區塊鏈公司難度相對變高，不排除廣東省尤其是深圳市區塊鏈之多很大一個原因是這些公司都是殼公司，註冊人透過公司轉讓進行獲利。
2、區塊鏈相關專利
透過SooPat 和 Google Patents 的資料，可以看出在中國 2019 年 7 月和 8 月的區塊鏈專利數量較多。全球範圍內美國區塊鏈專利數量最多，比第二名的中國多出接近一倍。整體來看亞洲國家專利數量是遠遠高於其他大洲的，歐洲方面德國和英國的專利數量遠遠高於其他國家。
3、中國各省市區域專利數量
截止至11 月 30 日，SooPat各省市區塊鏈專利數量資料顯示，各省市區塊鏈專利數量與該地區區塊鏈公司數量基本成正比。
北京市雖然區塊鏈公司數量並不是很多，但是其專利數量位居全國第一。
4、專利領域分析
透過研究 11 月中外各國申請專利的專利名稱，我們得到了區塊鏈專利關鍵詞的雲圖。作為複合型頗高的底層技術，區塊鏈技術涉及到計算機、密碼學、數學、金融等學科，從圖中我們也可以從高頻詞中看出，這些專利涵蓋了區塊鏈技術的許多常見應用場景，包括資料處理、分散式儲存、隱私保護、支付結算、物聯網、供應鏈等。
5、區塊鏈/加密貨幣監管
11 月 13 日：美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Heath Tarbert週二在出席會議時分享了他對美國加密貨幣/區塊鏈行業現狀的看法。Tarbert認為美國應該在該領域中扮演更積極的角色，如果可能的話，甚至應該起帶頭作用。
11 月 22 日：人民銀行上海總部表示，近年來，與虛擬貨幣相關的炒作（如 ICO、IFO、IEO、IMO 和 STO 等）花樣翻新，投機盛行，價格暴漲暴跌，風險快速聚集。相關融資主體透過違規發售、流通代幣、向投資者籌集資金或比特幣、以太坊等虛擬貨幣，其本質上屬於未經批准非法公開融資行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪，嚴重擾亂經濟金融秩序。
11 月 30 日：俄羅斯國家杜馬金融市場委員會主席 Anatoly Aksakov 最近表示，俄羅斯可能會禁止對商品和服務進行加密支付，但實現這一禁令可能相當困難。他表示，在“數字金融資產”法草案中，這些工具（加密貨幣）是被禁止的。因此，其他飯也在同時擬定；它們旨在引入在俄羅斯聯邦領土上進行加密貨幣交易的責任。
11 月 19 日：日本央行行長黑田東彥表示，日本現在不需要央行發行數字貨幣，但將繼續研究數字貨幣。其還表示，如果大型平臺企業支援的穩定幣在全球發行，可能對貨幣政策與金融體系穩定性造成影響。穩定幣不應在沒有足夠的規範和風險管理制度的情況下發行。
