幹翻瑞波之後,美國鐵拳的下一個目標會是誰?


最近幾周,比特幣、以太坊的價格一路突飛猛進(當然目前正在回撥中?),但美國監管機構sec對幣圈卻是頻頻發槍。

12月22日,sec起訴瑞波,認為xrp是未登記的證券。xrp因此一路暴跌60%,給投資者帶來了巨大損失。

12月28日,sec又指控加密貨幣對沖基金virgil capital涉嫌欺詐,並且直接下達了資產凍結令。

1月5日,加密投資機構cinneamhain ventures的合夥人在推特上羅列了老長一堆證據,稱波場可能正在被sec調查。


在幹翻瑞波之後,sec的下一個目標又會是誰?

波場?波卡?usdt?link?

這篇文章我們就來好好分析一下。


過去哪些專案“得罪”過sec  


瑞波幣的暴跌,讓大家意識到了sec的威力。

但其實瑞波並不是第一個“得罪”sec的加密貨幣專案。

2018年至2020年,sec至少對21個加密貨幣專案進行了指控並處罰。而從時間線來看,sec在2020年開出的“罰單”尤其之多。


sec(證券交易委員會)是美國監管加密貨幣的主力機構,它的執法依據主要是 《證券法》。

簡單來說,在美國ico一直被定性為證券,所以它必須按照證券法的要求進行註冊。

比如這次sec指控瑞波,就是認為瑞波進行了13億美元的未經註冊的證券出售。

而“得罪”sec的後果又是什麼呢?從過往案例來看,主要是兩種結果:

▌專案叫停:全額返還融資,並罰款

最典型的就是 telegram 。

2019年 telegram 靠著不到200人的私募,融了十幾億,並計劃在10月底發行代幣gram。誰知sec搶先一步,在10月12日就把 telegram 給告了。

最終telegram同意向投資者返還12億美元,並支付1850萬美元的罰款。

▌專案繼續執行:罰款和解

比如大家相對熟悉的eos和xtz兩個案子。

他們都曾被sec指控是未經註冊的證券,但最終都“花和解金買平安”,分別繳納了2400萬和2500萬美金的罰款。

瑞波的屬性和這兩個加密貨幣類似,所以這次大概率還是會以“交點罰款”來了結,整體被端掉的可能性不大。


sec“搞”專案的標準是什麼? 


2020年,sec對幣圈頻繁“狙擊”,2021年肯定也不會手軟。

而在分析“下一個是誰”之前,我們不妨先弄清楚sec“搞”專案的標準是什麼?

▌1、是否是證券


這是最基本的判斷標準,畢竟sec管的是這個。

目前市場中那麼多幣,sec只認為比特幣和以太坊不屬於證券,對其它的加密數字貨幣並沒有做出過明確的表態。

我所見到的ico都是證券。2018年q1,ico募資金額高達63億美元,它們從未遵守金融市場法規,sec有權監管。至於比特幣,它是一種支付方式,不在sec的監管範圍內。—— sec前主席 傑伊克萊頓


以太坊最初發行的方式雖然是ico,但是目前乙太網絡已經足夠去中心化,不會再由一箇中心化的第三方進行運營。所以不屬於具有證券發行特徵的集中參與者型別。——sec金融部門主管 威廉希曼



▌2、去中心化的程度


從sec判定以太坊不是證券的理由,我們可以得出結論:加密貨幣的去中心化程度越高,被sec判定為證券的可能性就越低。

另一方面,sec起訴的加密貨幣必然是需要有一箇中心化的發幣方,否則sec就沒有一個可下手的主體呀。

▌3、影響力


加密貨幣專案的影響力怎麼看?融資金額、市值排名以及是否上了coinbase等合規交易所。

鐵拳出擊“搞”專案,除了維護證券交易市場的穩定 ,順帶的目的也是為了搞錢。

所以sec肯定喜歡影響力大的專案,畢竟大專案油水多,來錢快。


另外,專案在美國的影響力,決定了sec起訴的優先順序。

簡單說,一個專案主要執行在美國之外,那麼即使它違反美國證券法,sec也不急著幹翻它。但是如果會對美國的市場影響巨大,那一定會緊急處理。

eos和telegram就是很好的對比案例。

eos的募資和專案運作,並不主要發生在美國,對美國的影響較小,所以最終能和sec在庭外和解。

而telegram發行了29億枚代幣,其中10億都賣給了美國投資者,對美國市場影響巨大。所以sec必然要緊急叫停。

▌4、處理的難易程度


最後一點,追求命中率,考慮時間成本。

sec也是個組織,也是有 kpi和績效的,肯定不喜歡搞個專案然後拖個三五年才有結果。

所以專案處理的難易程度也是判斷標準之,這也是為什麼最開始的統計列表中,我們看到sec還處罰過很多不知名的小專案。


接下來哪個幣種最危險? 



▌usdt


一提到監管,很多人的第一反應就是usdt。

但其實美國在區塊鏈監管方面,涉及的機構比較多,並非只有一家sec。


usdt作為一種穩定幣,其實是很難被界定為證券的。所以它不太可能成為sec的下一個目標。

另外,能夠管usdt的監管機構其實是fincen(金融犯罪執法網路)和cftc(商品期貨交易委員會)。

前者,usdt已經fincen下注冊並接受監管。

後者,usdt早在2017年就收到過cftc的傳票,但並沒有影響其發行。

這樣來看,usdt反而是安全的。

▌波卡dot


波卡前陣子漲得很兇,市值排名上升到了top8,關注度蹭蹭蹭就上去了。

鑑叔查了一下,波卡背後的web3基金會主要在瑞士,而整個專案的運營和生態的發展遍佈全球,並不主要在美國。

但是波卡的問題是之前有過三輪募資,總金額達2.5億美金,著實不低。所以還是有一定概率遭到監管。


▌link


chainlink 是做去中心化預言機的,在2017 年有過3200 萬美元的融資,不過之後寂了兩年,一直到2019年才突然爆火。目前市值排名top9,影響力還是挺大的。

而且 chainlink 背後的主體公司smartcontract控制著每一個節點,中心化程度嚴重。 況且這個smartcontract還在舊金山。

其次,link總量10億,ico賣了3.5億個;挖礦獎勵3.5億個(鎖倉中);剩餘3億個歸團隊所有。

2020年年中,團隊的地址就一直在出貨,90天內透過一系列洗幣的操作賣出400萬個,獲利大概在6000萬美金左右。

根據zeus capital的報告,link團隊可能已經透過賣幣獲利超過 1 億美元。這一點和瑞波幣如出一轍。

所以,鑑叔認為link被sec盯上的概率非常大。

▌恆星幣xlm


恆星幣最初是基於瑞波協議建立的,後來進行了分叉。兩個幣種無論是定位,還是技術都十分相似。因此有人認為sec這回極有可能順手“搞”一下恆星。

但恆星背後的主體是恆星發展基金會,它是一個非盈利性組織,主要透過捐贈以及 xlm 發行總量的 5% 來支付運營成本。

代幣分配上,恆星幣有 95% 都是免費發放的。

所以論去中心化程度,恆星幣要好一些

另外 ,ada雖然主要運營在日本,但是因為當初ico融資金額較大,所以也存在一定的風險;而討論聲很高的孫宇晨的波場,目前市值已經掉到了第17位,影響力一般,反而風險不高。



鑑叔總結  


sec就像一條鱷魚,大部分時候它都像飄浮在水面上的樹樁一般紋絲不動。

但是一旦鎖定目標,並且掌握確鑿證據,它便會張開血盆大口,發起致命一擊。


sec早已對某些加密貨幣虎視眈眈了,2021年勢必會一躍而起搞突襲。而在top10裡面,我認為link是最危險的。

至於“下一個”到底是不是link,讓我們持續關注sec的動作。

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