文 | 文學 孫曜
出品 | 火星財經（ID：hxcj24h）
2018年年底，微博上有人提問：“卡里只有一萬塊的社會青年做哪些投資比較好？”
網友回覆道：“現在按照市值從高到底的順序，買入前10種數字貨幣，每樣買1000元，然後該幹嘛幹嘛，就當從來沒有過這一萬塊。”
一問一答，幾乎是7年前長鋏推薦知乎女孩購買比特幣的翻版。不同的是，該網友建議不要把雞蛋放進同一個籃子：與其梭哈比特幣，不如前十大幣種雨露均沾。
這與加密貨幣市場的市值分佈相契合。據CoinMarKetCap統計，全球共有2171種加密貨幣，總市值1764億美元，其中前十大幣種市值佔比超84%——前十大幣種的漲跌已成為整個市場的晴雨表。
不過，前十大幣種排名的競爭異常激烈，行情漲跌之下，部分幣種穩如泰山，部分幣種每況愈下，跌出排名前十。
根據CoinMarKetCap資料，火星財經（ID：hxcj24h）以日為單位，統計了從2018年1月1日至今市值Top10的幣種變化，發現共有17個幣種入圍。透過對466份榜單資料的分析，我們梳理出每個幣種入圍榜單的天數：
僅從入圍天數看，排在前10位的分別是BTC、ETH、XRP、BCH、LTC、XLM、EOS、ADA、USDT、IOTA。對比目前各大幣種的市值排名，可得出以下結論：
6大幣種“全勤”
過去466天，整個市場由牛轉熊，加密貨幣普跌，主流幣未能倖免。儘管如此，BTC、ETH、XRP、BCH、LTC和XLM始終佔據前十榜單，不曾缺席一天。
BTC的入圍毫無懸念。誕生10年，BTC市值佔比超50%，雖沒有發展成為世界貨幣，但“數字黃金”的概念已深入人心，在數字貨幣市場變動中起到主導作用，是虛擬貨幣市場的定海神針，也是公認的最保值、投資風險最低、最具安全性的虛擬貨幣。與其他幣種相比，BTC在區塊鏈行業中擁有最堅固的共識，作為開創性的存在以及數字貨幣的先驅者，其江湖地位並沒有因2018年市場崩盤而泯滅。
但BTC依然經歷著需求的擴張，於是出現了各種分叉幣，而BTC自身也在艱難的改變。進入2019年，比特幣閃電網路迅速興起，給阻力漸增的BTC支付一支強心劑，並被視為再次啟用BTC的決定因素，從而進一步鞏固BTC在加密世界的霸主地位。據1ml.com資料統計，目前閃電網路的承載能力為1064.6個BTC；節點數量8004個，在過去30天上漲8.1%；通道數量為38666個，在過去30天下跌1.6%。
相比之下，ETH的“千年老二”寶座岌岌可危。伴隨2018年數字貨幣市場從最高點跌落、百幣歸零、暴富夢想破滅，給ICO加了最後一根稻草，以太坊失去了創立至今的最大用例；恰逢EOS、TRON異軍突起，在網路效能、dApp執行效率等方面碾壓以太坊；此外，幣安、FCoin等交易所也涉足公鏈開發，讓專案方可以直接發行代幣，進入2019年，交易所直接主導了IEO熱潮，讓投資者繞過以太坊，直接購買代幣。
然而，此時以太坊向Shard-PoS共識機制的轉型才剛剛起步，以太坊2.0進度雖在計劃時間內，但相比風起雲湧的區塊鏈行業，確實進展龜速，距真正實現仍遙遙無期。
種種跡象表明，以太坊正經歷前所未有的至暗時刻，要麼改變，要麼死亡。雖然ETH目前仍高居市值榜第二，但曾多次被身後的XRP超越。不可否認，以太坊社羣擁有最多的開發者，但一味追求所謂的去中心化，非但不會解決當前的危機，還會將以太坊拖入深淵。
與四面楚歌的以太坊不同，瑞波（XRP）和恆星幣（XLM）專注於跨境支付賽道，可謂該領域的“雙子星”。有意思的是，二者擁有共同的創始人——JedMcCaleb，Jed在此前還創辦了電驢和Mt.Gox交易所。
XRP和XLM之所以能夠穩居Top10，得益於二者擁有明確的應用場景、較快的落地速度：XRP是第一個打入主流金融界的加密貨幣，據瑞波官網顯示，其已服務200餘家銀行及金融機構，不乏渣打銀行等一線機構；2017年10月，恆星幣與IBM在支付領域深入合作，基於Stellar協議開發的WorldWire支付網路已支援72 個國家，包括47 種貨幣和44 個銀行終端。
除BTC、ETH、XRP和XLM外，LTC、BCH也是Top10榜單的常客。
LTC一度霸佔市值榜第二位，以致於“位元金，萊特銀”的說法廣為流傳。不過，隨著瑞波、以太坊等強勢崛起，LTC日漸式微。但從2018年底，LTC多次領漲大盤，並帶動大盤從底部絕地反擊；而2019年以來，減產預期利好逐漸顯現，引入MimbleWimble協議的承諾使LTC跑出翻倍行情，目前排名第5。
BCH在去年大部分時間排名第4，但在去年11月的BCH社羣分裂中，產生了BCHABC和BCHSV兩種幣，而其市值也大幅縮水，BCHABC最終繼承了BCH的名號，但在市值排名中險些跌出前十，但隨後在12月大幅拉昇回到第四位，並在此後保持在前六位置。經過一段時間的自我恢復後，BCH在今年3月迎來應用大爆發，加之5月15日即將迎來升級，最近一個月上升勢頭強勁，逐漸奪回失地。
2019年最大黑馬：BNB
從平臺幣一躍成為市值前十的主流幣，BNB可謂2019年最大的黑馬。
在《轉型在即，迭創新高——重新認識BNB》一文中，火星財經（ID：hxcj24h）曾對BNB進行剖析：BNB的走強直接反映了Binance對BNB應用場景的拓展獲得成效，以及投資者對BNB逐漸清晰定位的認可。
據Binance釋出的BNB應用報告顯示，截至2018年10月，BNB的使用場景包含使用、購買、儲存共有27種，隨後2018年12月公佈的資料，這些使用渠道已經增加到了42種，包含支付、出行、娛樂、購物等使用場景。
在眾多應用場景中，投資者近期最關注的是莫過於BinanceLaunchpad引發的IEO熱潮。在該模式下，專案眾籌用的是BNB，這使得BNB逐漸走出交易所積分的運營模式，從Token蛻變成Coin，甚至越來越接近BTC和ETH的定位：支付和生態。
由此可見，BNB的市值建立於實實在在的應用場景之上。它的走勢一方面會左右其他平臺幣，另一方面會對整個加密世界帶來更大的想象空間。
ADA與TRX成掎角之勢
在最新的市值排名上，ADA和TRX分列第10、11位。火星財經（ID：hxcj24h）根據二者自去年1月1日至今的市值排名繪製了下圖：
就市值走勢來看，ADA和TRX 在2018年絕大部分時間秋毫無犯，但在2019年卻形成了掎角之勢。
轉折點出現在2018年12月。彼時，TRX市值反超ADA，甚至一度擠入市值前8。究其原因，一方面得益於波場在熊市中動作頻頻，另一方面得益於波場dApp生態日趨繁榮，當然，創始人孫宇晨不斷製造營銷話題的能力也是一大推手。
相比之下，ADA不管在技術研發，還是市場營銷方面，均處於下風。不過，對於其創始人查爾斯而言，被擠出市值前十僅僅是暫時的。
公開報道顯示，這位前以太坊CEO正跟開發者專注於網路開發：今年3月，Cardano1.5版本在Cardano測試網上釋出；此外，開發商IOHK團隊將在4月17日至18日舉行的IOHK峰會之後，推出一個新路線圖，展示Cardano2020願景。這一波操作給了投資者更大的信心，ADA市值隨之反超TRX。
與此同時，波場最近也動作頻頻，包括推出波場版USDT、開啟SunNetwork擴容計劃等等。可以預見的是，未來一段時間，屬於二者的排位賽之爭仍將上演。
IOTA入圍天數第十仍出局
公開資料顯示，IOTA（中文埃歐塔）是於2014年眾籌的一個專案，宗旨是利用DAG（有向無環圖）代替區塊鏈實現分散式、不可逆資訊傳遞的一種技術，在此基礎上整合加密貨幣功能，服務於物聯網。
2017年11 月底開始，IOTA市值暴漲，短短一週內從 40多億美金躥到100億美金以上，總市值最高一度達到154億美元。次年2月底，IOTA又迎來了一次暴漲，價格突然上升到了2 美元以上，躋身“千倍幣”行列。
自去年1月至今，IOTA共有186天入圍市值Top10榜單，天數排名第十。去年上半年，IOTA多在市值第九和第十之間徘徊，但自去年9月起，卻已被擠出前十，如今僅排名15，很多新入場的投資者甚至不知道它的存在。
去年8月，IOTAChina.COM創始人熊志敏做客「火星公開課」時曾透露，IOTA基金會公開透明，所有工作都在德國法律框架的監管之下進行，導致很多運營工作相對遲緩。
熊志敏還提到，IOTA長期不為大家所瞭解的原因之一在於IOTA的錢包很難用，這對於普通使用者來說是一個較大的門檻。另外，IOTA全新框架的纏結網路、思想概念、技術術語、應用介面框架全然與區塊鏈不一樣，這必然需要時間讓開發者和使用者去了解和接受。
DASH最“短命”
過去466天，DASH僅有11天入圍市值Top10榜單，可謂最“短命”。
事實上，DASH算是加密貨幣領域的“老兵”，曾經是最強勢的主流幣之一，可以線上操作，支援即時交易，以保護使用者隱私為目的。它的前身是Darkcoin，在剛剛推出時被視為顛覆性的、反叛的貨幣，因匿名交易的特點非常適合在暗網中使用。
DASH最大的汙點莫過於“意料之外”的預挖礦，這使得DASH創始人得到了10％的總供應量，而這10%的DASH原本計劃低價分配給各個加密貨幣交易平臺。
2016~2017年，DASH穩居市值前十。然而，隨著社羣分裂等負面纏身，DASH在2018年跌落前十榜單，目前排名第14位。
值得注意的是，DASH價格自今年3月底迅速反彈，一度從87美元漲至139美元，漲幅近60%。業內人士指出，這主要與該專案的各種積極資訊有關，包括一系列技術創新，比如DashCore Group（DCG）公司於3月28日宣佈，已在DASH測試網上釋出0.14.0版本，此次升級包括長效主節點群（LLMQ）、即時支付和ChainLocks等內容。
USDT最不希望被看到
在所有入圍Top10榜單的加密貨幣中，USDT是一個特殊的存在。儘管它目前排名第八，但很多投資者並不希望USDT出現在榜單中，因為USDT的市值越高，對於它本身風險也是越大的，而對於整個數字貨幣市場來說，它排到越前面，也意味著市場越蕭條。
與此同時，Tether的透明度問題一直是市場爭議的眾矢之的，市場主要擔心其是否有足夠的美元儲備來支援其流通量，其次是質疑Tether從未對其美元抵押品進行完全獨立審計。
正是因為這些短板，PAX、GUSD等穩定幣自2018年起異軍突起，除了1:1錨定美元外，還打出了合規的旗號，對USDT形成合圍之勢。
與此同時，隨著摩根大通、Facebook等入局穩定幣，後USDT時代的穩定幣之爭必然是加密世界的一大看點。
那些跌出前10的幣種
自2018年1月1日至今，先後有17個幣種入圍市值Top10榜單。根據各大幣種的市值及價格，火星財經（ID：hxcj24h）彙總了7大跌出前十榜單的幣種資料：
趨勢研判
透過對近兩年十大幣種的對比分析，我們發現擁有以下特徵的加密貨幣，越來越受到區塊鏈二級市場投資者的青睞：
▶投資價值被廣泛認可。比特幣總量恆定，市值佔比超50%，在加密世界擁有最廣泛的共識；而在區塊鏈逐漸被大眾所熟知、比特幣日益被大眾接受的影響下，越來越多的機構和個人選擇將比特幣作為投資標的，其投資價值被廣泛認可。除BTC外，LTC、BNB等也在各自利好推動下具有較強的投資價值。
▶專注於支付應用。如XRP、Stellar、Monero、Dash、BTC閃電網路，瞄準的都是支付賽道，除了完善自己的平臺和工具外，還在不斷尋求與外部大機構的合作，拓展場景應用的邊界。其中Monero、Dash專注於隱私，從底層技術到使用過程均以匿名為賣點，雖然這些加密貨幣並沒有在前十停留很久，但若隱私幣在國際範圍內完成合規，或將引發隱私幣使用浪潮，其幣價也將水漲船高。
▶智慧合約、dApp生態代幣。從最早的以太坊到EOS、TRON、Cardano（ADA）等，智慧合約和dApp生態不斷繁榮，尤其是EOS、TRON在此領域突飛猛進，一方面吸引了更多的開發者，聚集了很多以遊戲為主的dApp生態；同時不斷最佳化開發環境，提高網路效率，作為先驅者為區塊鏈下一步爆發奠定了基礎。Cardano（ADA）因為開發進度一度落後於EOS和TRON而在二級市場逐漸被冷落，但近期即將釋出新路線圖，加之團隊在開發上已取得成就，均成為其價值落地的推力。
▶創始人技術實力過硬。在加密世界，如果創始人的技術實力過硬，專案往往更有說服力。縱觀那些進入前十榜單的幣種，其創始人多為技術型人才，比如以太坊、EOS、ADA、XRP、XLM等等。
當然，加密世界的發展瞬息萬變，各幣種現在的市值排名不代表未來的走向。你覺得哪些幣種有潛力闖入Top10榜單呢？歡迎在文章下方留言。
