山寨幣何時迎來萬眾期待的瘋漲的春天?2019年還有希望嗎

買賣虛擬貨幣

2019年上半年,比特幣經歷了一輪轟轟烈烈小牛市了。7月份,比特幣先經歷了35%的回撤,目前又頑強地打回了11500美元上方。但令人擔憂的是,比特幣的強勢並未刺激整體加密貨幣市場的上漲。小市值山寨幣們,絕大多數僅僅略高於2018年的低點。——還在熊得不能再熊的谷底徘徊。

山寨幣價格的持續低迷使得比特幣在整體加密貨幣市場的佔比不斷攀升。按照當前的形勢,隨著比特幣繼續吸血,萬眾期待的Alt Season似乎遙遙無期。

Alt Season,這個詞對應的中文意思是“山寨幣的春天”。典型的例子就是2017年12月到2018年1月期間,眾多山寨幣迎來瘋狂的暴漲行情。

山寨幣下跌,比特幣市值佔比飆升

在撰寫本文時,比特幣市值佔比已經高達近70%,上次出現這種情況要追溯到2017年初(上輪加密貨幣牛市開啟之前)。

今年上半年開始,比特幣從3000美元出頭開啟上升通道,最高觸碰到近14000美元的高位。相應的,比特幣市值佔比也是水漲船高。

近幾個月以來,大多數山寨幣,甚至包括主流幣,都無法跟上比特幣的上漲節奏,市場呈現比特幣獨舞的態勢。

即便是市值排名靠前的幣種也是如此,以太坊市值佔比已經低於8%,而瑞波幣市值佔比更是下滑到了4%。

最近,市場上有一種說法,山寨幣很有可能需要再下跌50%,然後才能夠重新開啟上漲趨勢。

如上圖所示,加密貨幣分析師Roger指出,“想半價抄底山寨幣嗎?等今年11月吧。”

比特幣和山寨幣的處境

機構跑步入場,不關山寨幣的事

在區塊鏈行業裡,2019年可以說是機構入場的一年。在這一年裡,我們看到了摩根大通,Facebook發幣,也看到各機構佈局的資產託管平臺達到的高度,甚至連美國總統川普,美國財政部部長鮑威爾都在公開場合談論比特幣,這是在之前的加密貨幣市場不曾有過的繁榮。

關於目前都有哪些機構入場,Blockchain Capital的Kinjal Shah給出了一個表格。

她分析道,機構入場區塊鏈同樣有FOMO(害怕錯過)情緒,對於機構來說,區塊鏈很有可能是一個巨大的增長機會,忽視它可能給他們的商業模式帶來風險。因此越來越多機構進入這個領域,並引領這個行業從試驗和概念階段,轉向更嚴肅和產品和服務落地。

投資諮詢公司Cambridge Associates(康橋匯世)在今年2月份釋出的報告中建議機構投資者探索加密貨幣行業,雖然加密貨幣的價格波動很大,但整體上看該領域投資活動在蓬勃發展。區塊鏈目前就像早期網際網路階段,充斥著各種可能,最終會刺激下一輪資本流入。

傳統金融機構,如高盛和美國洲際交易所分別投資了自己的數字資產管理平臺BitGo,Bakkt。傳統機構在面臨投資者老齡化,千禧一代品牌忠誠度低的問題,尋找大型增長市場和實現收入多元化是他們目前所尋找的機會。

社交媒體和加密資產的結合,也是今年的發展趨勢。Facebook的Libra專案並非是比特幣的競爭者,更多被視為是比特幣的門戶,是使用者瞭解比特幣等加密貨幣的視窗。這對於社交媒體平臺來說是轉變商業模式的機會,從共享使用者生成的資訊到為使用者提供產品和服務。

這裡要注意的是,機構入場對於山寨幣來說並不是利好,道理很簡單,他們並不是看好幣圈的幾百個專案才選擇入場,而是看好區塊鏈技術和比特幣。

機構們除了開發新的自己的區塊鏈專案,就是在配置主流資產。之前曾有媒體報道過,灰度基金一直在幫大戶購買比特幣,配置達總資產的94%,而非其他數字貨幣資產,所以機構的入場更多的是對比特幣的利好。

在這種情況下,比特幣很有可能作為加密貨幣領域的黃金存在。黃金稀有,化學性質不活潑,便於切割,共識基礎強大,比特幣數量固定,不可篡改,同樣可以分割交易,具有黃金所有特點,外加一條比特幣更便於交易。

山寨幣將繼續獨立下跌行情?

還有,Roger對山寨幣市場的評估在推特上得到了眾多分析師的認可——分析師們普遍認為,在未來幾個月內,加密貨幣總市值很可能會大幅下挫。

如上圖所示,這位名為dave the wave的加密貨幣分析師在最近的一條推文中提到了這種可能性,同時提醒大家注意加密貨幣總市值目前正在構築的頭肩頂看跌形態。

如果頭肩頂形態得到確認,加密貨幣總市值將繼續下跌。比特幣由於強大共識,國際環境利好,以及明年減半行情加持,其抗跌性毋庸置疑,這將進一步增強它在加密市場中的主導地位。如果它們被砸到年初至今的低點,也不要感到意外。

根據幣安趙長鵬的說法,“下一輪Alt Season中大放異彩的山寨幣專案,將不再只是一紙白皮書的包裝,而是同時擁有產品和使用者。山寨幣專案現在仍然是高風險投資,但整體行業已經比之前健康很多。”

話雖如此,區塊鏈行業仍處於早期階段,現在談產品和使用者未免太早。其實不只是山寨幣,即便是擁有強大基本面的比特幣,本質上仍屬於高風險資產,短期依舊不能排除大幅回撤的可能性。

最近,推特上的一個關於山寨幣資產配比的調查問卷顯示,依然有40%的人高倉位(60%-100%倉位)持有山寨幣,這是很危險的訊號。在大部分人大倉位持有山寨幣的情況下,山寨幣也很難有動力拉昇。

因此,當前要防範的風險是:一旦比特幣出現意外下跌,山寨幣的處境將會變得更為兇險。最後,建議大家持比特幣為主,控制好倉位,切勿重倉山寨幣。

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