觀點|DeFi的發展空間將超過以太坊

在昨天的文章中,我寫到在我看來defi就是自以太坊之後第三個大規模落地的應用場景,並且defi的發展現在還處於非常早期的階段。

雖說在去中心化的區塊鏈世界中,很多新專案的概念和商業模式和傳統網際網路以及實體領域有很大的區別,但我認為在defi領域,不僅會出現一批創新性極強以致於很多人初看起來無法理解的場景(比如ampl),同樣也會出現一大批在傳統金融領域已經驗證並且極有可能被搬到區塊鏈世界中的場景,比如抵押(makerdao)、借貸(aave、compound)、交易(uniswap)等。

這就使得作為投資者的我們有很大的餘地和空間在defi領域發現新的瑰寶和下一個獨角獸。

我們就按最簡單的思路,看看現在的金融領域已經存在了哪些應用場景,再對比看看現在的defi領域,已經有了哪些,但還沒有哪些,我們就會發現在defi領域,傳統金融領域還有一大批應用場景還沒有在defi領域實現或者即便實現目前也仍然處於萌芽狀態。

比如在期貨槓桿交易市場,目前儘管已經出現了一些專案(比如hegic、dydx、perp等),但這些專案目前還只是暫時領先,沒有出現一家獨大的局面。

再比如保險市場,目前僅有的專案中也都沒有特別領先的專案。作為暫時領先的nxm在我看來有著嚴重的問題,前陣子風光無限的cover意外受到了攻擊,nsure到現在為止依然在摸索。

如果我們放寬視野,回望歷史,能夠發現的場景就更多了。

就說那場離我們並不久遠的2008年全球金融危機吧。引發那場危機的金融衍生品叫做次級貸cds,這是一種被金融機構進行各種包裝後產生的金融衍生品。金融機構為了牟利不顧風險地賣給投資者。當利率升高時,這個衍生品的風險被徹底引爆導致市場資金鍊斷裂,流動性枯竭,從而引發風險遍佈至整個市場、,最終崩盤。

類似這樣的衍生品在現在的defi中還完全沒有。我相信由於人性的貪婪和好奇,一定會有或許正在有極具創意的團隊在琢磨怎麼將千千萬萬這種傳統金融市場中的cds及各種衍生品引入這個完全不受監管、任意馳騁的世界中。而這類衍生品又依賴更多其它底層的金融產品,這些底層金融產品同樣很多在現在的defi中還不存在。

我相信這些產品終究會被創造出來。

這個過程中會誕生多少明星專案?多少百倍幣、千倍幣甚至萬倍幣?

如果這些產品被創造出來,它們所產生的各種衍生品價值也極有可能比肩傳統金融市場中的各種金融產品的價值。

僅僅在2018年,全球金融衍生品的規模就達到了將近700萬億美元。如果未來defi領域的衍生品也逐漸成熟,這個規模會不會也能達到百萬億美元?

而現在,截至寫稿時為止,鎖倉價值排名前60的專案加起來鎖倉的總市值也不過才200多億美元。這其中的想象空間高達萬倍

圈內的很多觀點都認為所有defi專案代幣加起來的總市值目前還相對偏低,認為比較合理的市值是達到以太坊的50%甚至更多,但我認為如果對標傳統金融,defi專案代幣的總市值完全有可能超過以太坊

為什麼?因為純粹從金融業務的邏輯來看,在區塊鏈鏈下和鏈上並沒有太大的區別,鏈下業務完全可以搬到鏈上,因此鏈下的金融場景也完全有可能在鏈上實現,而且鏈上的效率更高,想象空間將更大。

因此在未來相當長一段時間,我們都應該高度關注defi,這裡面還會再出現更多yfi、uni這樣的專案。

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