TRU,DeFi中的無抵押借貸,這玩的轉嗎?市值2億多,套了一批人

隨著BTC的崛起,ETH不斷破新高,DeFi在大力反彈。

各種新的DeFi專案又開始活躍起來,uniswap上的新幣也開始躁動起來。

上週末,有個專案TrueFi,其代幣叫:TRU,剛上線就獲得YFI創始人AC的推特轉發。

FTX的創始人SBF也轉發了TrueFi專案,表示很激動。

當然還有許多推特KOL轉發了TRU的相關資訊。能獲得大量KOL轉發的DeFi專案,都是有兩把刷子的專案。

一、TrueFi的背景

TrueFi 專案是由TrustToken開發的DeFi產品。

TrustToken第一個產品TrueUSD是一種穩定幣,可以1兌1的價格贖回美元。自2018年3月推出以來,TrueUSD的市值已增長至超過6000萬美元,平均每日交易量為2200萬美元。

TrustToken 在 2018年完成 2000 萬美元的戰略融資,投資者包括 a16z crypto、BlockTower Capital、Danhua Capital、Signia Venture Partners、Slow Ventures、ZhenFund 等機構,建立支援資產代幣化的平臺。

看看這些投資機構,就知道TrustToken背景比較雄厚,實力比較強。

那麼TrueFi 到底是做什麼的呢?

二、TrueFi,無抵押借貸

TrueFi的目標是將無抵押貸款帶入DeFi,讓加密貨幣貸方享受有吸引力的可持續回報率,又為加密貨幣借款人提供可預測的貸款期限,而無需抵押。

TrueFi上的所有借貸活動完全透明的,貸方可以充分了解參與借方和與TrueFi進行交易的資金流向。

在 DeFi 領域,都是無許可進入,DeFi 領域的借貸,如Aave、Comp等都是抵押借貸,Aave也在拓展信用借貸,但尚無使用。

問題來了,無抵押貸款,誰能去借錢呢?

在11月21日釋出時,TrueFi將允許經過審查的借款人請求以TUSD計價的貸款,TRU Stakers評估貸款的信譽度。即TRU Stakers 對借款人發起的貸款請求,進行投贊成票或反對票,以表示是否支援該筆借貸。

目前不清楚,如何稽覈借款人的資質。從長遠看,TrueFi 要玩的溜,需要建立如支付寶一樣的自動化信用評級和貸款系統。

那對於不借錢不還怎麼辦呢?TrueFi 表示他們有一個法律框架,即使沒有抵押品,也可以對與DeFi相容的逾期貸款採取行動,具體實現就不清楚了。

DeFi 有了抵押借貸,還需要無抵押借貸嗎?傳統金融市場中,無抵押的信用借貸是一個大市場,看看支付寶的螞蟻借唄螞蟻花唄就清楚了。

至於 DeFi 上怎麼實現比較有效,不清楚。

三、TrueFi 工作流程

1、貸款人:將TrueUSD新增到TrueFi池中,以用於借貸,賺取利息,並挖TRU。任何未使用的資金都將傳送到Curve協議以最大化收益。

2、借款人:(例如OTC櫃檯,交易所和其他協議)提交了從池中借入資金的請求,包含資訊:金額,利息,時間期限以及以太坊地址,如果請求獲得批准,將獲得貸款金額。

3、借款人透過提交需要獲得TRU Stakers批准。TRUStakers透過TRU投票,對貸款請求選擇“是”或“否”,請求獲得批准,將從TrueFi池中借入資金。每次投票都會根據是否最終成功償還貸款而使參與TRU的持有人面臨上行或下行的風險,因此TRU Stakers投票需謹慎。

4、嘗還,借款人必須在期限屆滿之前或提前歸還本金和利息。拖欠的借款人將根據簽署的貸款協議面臨法律訴訟。

四、TrueFi和無抵押貸款的風險

與抵押借貸相比,無抵押借貸有兩個主要風險:

1、潛在增加的損失風險

抵押借貸的協議在違約的情況下受到該抵押品的保護。

而無抵押借貸發生違約時,則拖欠貸款的借款人將面臨聲譽損失和法律訴訟。如果此類法律行動未能成功收取貸款,則貸方可能會損失部分或全部貸款價值。

2、潛在的流動性降低

即時提款已成為新協議的規範,但無抵押貸款可能無法提供相同的靈活性,即無法及時承兌。

大多數無抵押貸款借款人都對固定利率,定期貸款感興趣,以期獲得可預見的還款。這意味著為此類貸款提供資金的貸方需要放心地在貸款期限內鎖定資產,這可能會持續數週或數月。

TrueFi提供了即時提款的另一種選擇:能夠以池代幣的形式出售您對未償還貸款的債權。選擇以這種方式清算其貸款的貸款人應該瞭解,他們出售代幣可能會蒙受損失,因為這些價格將由市場決定。

五、 TrueFi 代幣 TRU

根據鏈上資料顯示,TRU總量為14.5億枚。

TRU代幣的分配如下圖,私募了28.5%的代幣(筆者尚未查到私募的價格);39.0%的代幣分給社羣。

11月22日,TRU上線了uniswap,資金池1.6萬多個ETH,截止寫稿時資金池只有1.2萬多個ETH,從價格看,TRU沒有好的表現,還套住了不少推特上的KOL,畢竟市值太大了。

TRU 總市值2.17億美元,按私募份額算流動市值,那麼流動市值0.619億美元。

Aave 抵押借貸龍頭,總市值8.18億美元,流動市值6.28億美元。

TRU無抵押借貸剛上線,在總市值上跟借貸龍頭Aave就差3倍左右,從這個角度看TRU短期的空間有限。

從炒幣的角度看,上線市值太高,吃肉的概率小,套人的機率大。

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