親測15個專案後,我們告訴你 Solana 生態到底怎麼樣

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4月18日,比特幣閃跌近萬刀,各大社群一片哀嚎。有人看空表示牛市正式結束,而有人繼續保持樂觀。

隨著行情的劇烈波動,一系列DeFi協議開啟清算。大量的交易、合約互動請求再一次的暴露了以太坊的短板:低效能、高Gas費,就連幣安智慧鏈都開始因為節點問題遭遇擁堵的情況。在一眾新生態中,Solana自然收穫了更多關注。

Solana主打一個高效能公鏈,其獨創的“歷史證明”機制使得Solana擁有遠超其他公鏈的吞吐量,自去年3月份上線以來,Solana已吸引超過80個DeFi專案入駐,總交易筆數超過160億,全球區域驗證節點近600個,平均交易手續費低至0.00005美元,TPS最高超過60000。

如此效能的公鏈自然孕育出了適合自身的生態系統,在官方公佈的生態圖當中,我們發現整體上Solana生態目前的基礎設施還不是非常完善,基於Solana的原生應用也相對較少,而且Solana上的交易類專案數量較多,且交易類專案以Serum為核心,其它協議更多是作為Serum的前端介面,與Serum共享流動性。

下面筆者就帶大家親自去試試這些為數不多的Solana原生專案,看看他們發展的究竟怎麼樣。

1、 Solana核心流動性平臺:Serum

Serum不僅僅是一個去中心化交易所,還是Solana生態中流動性供應的核心。

一般來說,DEX都是採用自動做市商AMM的機制。而Serum採用鏈上訂單簿解決了因採用AMM而帶來的滑點、無法高頻交易等問題。

Serum為使用者提供3個基本功能:

1.訂單簿Order Book的功能,使用者可在連線錢包後進行交易;

2.AMM形式的資產兌換功能,介面設計與操作和Uniswap類似;

3.自行新增市場功能,允許使用者自帶流動性,為交易市場增加交易對。

Serum的訂單簿利用Solana高效能、低成本部署了完全的鏈上程式化匹配引擎,從而允許使用者提交指定方向、大小和價格的訂單。自成立以來Serum的交易量已超過了10億美元,是增長最快的DEX之一。

此外,使用者還可以基於Serum建立其它DEX應用,如DEX操作介面(GUI)Bonfida、NFT交易市場Solible、預測市場Omega等。另外,Serum也是一個跨鏈流動性平臺,並且發行了由一籃子穩定幣背書的Serum USD。根據路線圖顯示,未來Serum還將上線保證金與合約業務。

評價:Serum雖然目前使用者體驗可能沒有想象中那麼友好,但從整個生態的重要性來看,Serum之於Solana生態的作用不亞於Uniswap之於以太坊。

2、鏈上程式化交易前端:Bonfida

Bonfida可以說是Serum的“旗艦前端”,旨在為DEX提供更好的交易體驗。

目前Bonfida提供的功能除了基於Serum的基礎交易功能以外,還有程式化交易機器人、Serum API以及即將上線Solana鏈上的首個永續合約協議。

Bonfida為使用者提供了網頁版本的圖形使用者介面,使用者不僅可以透過Bonfida在Serum上進行交易,同時,Bonfida還整合了基於市場訂單和鏈上資料的交易圖表。目前,有20多個團隊在Serum上建立圖形使用者介面,包括網頁版本和移動版本。

值得注意的是,Bonfida還為使用者提供了程式化交易機器人,可以幫助Solana生態裡的DeFi使用者藉助原生整合的TradingView在Serum上建立交易策略。DeFi使用者可以使用TradingView的策略指標或透過JavaScript的命令傳送鏈上交易訊號到Bonfida Bot,實現鏈上全自動化交易。

目前,Bonfida平臺的日交易量已超過6000萬美元,Bonfida也釋出了首個NFT交易平臺Solible,並且正在著手搭建Solana鏈上第一個永續合約協議。

評價:Bonfida是一個針對相對專業交易者的服務協議,其最佳化了Serum的體驗,還同時佈局了NFT賽道,未來或許更加值得期待。

3、流動性聚合平臺:Raydium

Raydium是一個可以將訂單薄和AMM自動做市流動性相結合的DEX平臺,目前的鎖倉資產已超過7億美金。

Raydium的特色是可以向訂單簿提供鏈上流動性,這意味著Raydium的使用者和流動性池可以訪問整個Serum生態的訂單流和流動性。在未來,Raydium預計將會使用其他提供流動性的模型來利用其預言機的優勢並提高流動性。

從池子深度和交易量上看,Raydium表現很不錯,這裡面少不了挖礦的激勵因素。Raydium建立了一個超額收益挖礦池Fusion Pool,挖礦獎勵可以選擇Solana生態的其他幣種。

接下來Raydium將開啟IDO功能,並計劃結合Serum新推出的借貸協議,使Raydium能夠增加保證金交易功能。

評價:Raydium在生態中的地位可能未來會逐步地退後,因為其路線與技術的護城河較低,也可能正是因為這樣他們選擇像Sushiswap一樣拓寬產品線。

4、Solana生態聚合平臺:Step.Finance

Step是一個資產視覺化管理平臺,使用者可以用其來分析、聚合以及執行所有Solana生態中的交易,首頁上會顯示使用者在Solana鏈上的所有資產。· 當然,它也聚合了Solana上AMM協議的流動性。

Step.Finance提供了自動交易策略協議,透過資料整合面板,為使用者提供關於自身在Solana 生態中各類交易、賬號餘額以及質押收益等資訊,對所持Solana投資組合有直觀的瞭解。

其中,DCA(Dollar Cost Averaging )策略讓使用者可以指定互換通證型別並設定執行時長,從而實現交易的自動執行。Solana的低交易費用和高傳輸速度使得DCA策略的執行成為可能。

未來,Step.Finance還將試圖引進更多交易策略,例如EMAs(指數移動平均,常用於外匯交易)和RSI指標交叉買賣法。

評價:Step做的生態聚合目前在Solana生態中沒有替代品,目標是為了讓交易變得極簡、資料直觀視覺化,未來比較看好。

5、離線地圖應用:Maps.me 2.0

Maps.me是離線地圖應用程式,上線至今,已經累積了1.4億使用者。使用者在旅遊前可以事先下載地圖,這樣一來,即使在當地網路流量耗盡時,也可以在應用程式內查詢地圖,當地旅店、餐廳,並規劃行程,是登山、旅遊愛好者相當倚重的應用程式。

看重DeFi生態發展的潛力,Maps.me將在應用程式中內建錢包,讓使用者不需透過任何中介平臺就可在錢包中直接完成預約住宿、預訂餐廳、支付餐費,而過程幾乎零匯損(只需支付區塊鏈手續費)。

Maps.me選擇了加入Serum生態帶來了大量的使用者,而Solana的高效、低手續費可以滿足交易頻繁的需求;另一方面,各國穩定幣之間的轉換需要大量的流動性和交易對,法幣和穩定幣也需要交換管道。

更重要的是,Maps.me還將與主經紀商協議Oxygen整合,讓使用者可以自己交易代幣,或是將資產抵押進Oxygen的資金池中,獲得被動收益,或借出其他資產,將資金效率最大化。

評價:Maps自帶的使用者群體是其最大的優勢,當未來區塊鏈、加密資產被越來越多人接受之後,Maps或將成為Solana最大的流量入口。

6、主經紀商協議:Oxygen

Oxygen協議是去中心化的主經紀商協議(Prime Brokerage),其仿效傳統金融專為機構投資人設計的主經紀商服務。

這個服務主要是連線了各種市場參與者,包括對沖基金、養老基金、保險公司、資產管理者、流動性提供者。使用者可在之中直接交易,撮合使用者的資產抵押、借貸(例如證券)的需求,藉此讓使用者的資金使用效率最大化。

目前,Oxygen的應用場境包括:

1.產生收益:使用者存入資金,從中賺取收益;

2.借貸:使用者可從資金池中借用資產,並向資金池支付利息;

3.交易:使用者可在資金池中,和去中心化交易所Serum交易;

4.合成產品:抵押在資金池的資產,藉此交易更復雜的結構化合成產品。

使用者資金只需放在Oxygen協議中,就可以滿足借貸、抵押資產、合成資產、交易的需求。

評價:Oxygen更像是一站式DeFi,相當於是Compound + Synthetix + Uniswap,一站式解決方案極大地提高了效率和使用體驗,十分看好其發展。

7、DEX聚合器:Orca

Orca是收到Solana基金會資助的首批12家專案之一,是一個自動做市商(AMM)和聚合器平臺。

Orca對自己的定義為: 一個以人為本,非程式化的DEX,其為Solana 生態提供更簡單、更人性化體驗的三種方式:

1.合理價格指標

Orca透過合理價格指標進行報價,不會盲目相信其餘DEX提供的市場匯率,或者與行情軟體或其他交易所進行費時的比較。

比如,當在Orca上輸入一筆交易時,系統將檢查以下兩個條件是否成立:

a.價格與 CoinGecko 上的市價偏差在 1% 以內

b.滑點小於或等於你設的限額(預設為 1%)

如果滿足上述條件,可以放心地進行交易。但是隻要有一個條件不成立,系統將彈出“利率警告”或“滑點警告”的提示。 

2.聚合器:每次您輸入交易時,都會從Orca或Serum Swap的流動資金池中提供最優惠的價格。

3.代幣餘額:Orca直接在介面中新增了“代幣(Tokens)”面板的原因。透過它,可以看到Orca上列出的所有代幣的餘額,它的值會根據你進行的交易或提供的流動性進行實時更新。

評價:該協議其實就是多了一些提示的1inch,UI設計也遠不及1inch,加上Solana生態的DEX實在是太多了,不太看好其發展。

 

8、評級分析平臺:Cope

Cope目前是一個交易員表現分析平臺,其評分分為兩個階段。

第1階段:評級,分析交易員的交易行為進行打分,而後形成前100交易員排名,排名按月度更新;

第2階段:投資,基於排名生成多種投資策略組合,短期基於Solana鏈上的智慧合約規則,遠景則是實現跨鏈交易投資。

評價:Cope也是首創協議,利用去中心化評級打造一個服務於使用者的投資協議,類似於去中心化的合約跟單,看好其發展。

9、合成資產協議:Synthetify

Synthetify支援抵押其原生代幣SNY鑄造合成資產,原理和以太坊合成資產協議Synthetix一致,目前並未上線。

據瞭解,SNY合成的資產可在其它DEX如Serum和Raydium交易,也可橋接入其它鏈。

評價:這個就是窮人版的Synthetix,測試網版本十分難用,後續如果有更多的合成資產專案出現,其被取代的可能性很大。

10、衍生品交易平臺:Mango.Markets

Mango.Markets是一個去中心化、提供全倉保證金交易的平臺。

它最高可提供5倍槓桿交易,並和Serum DEX的訂單簿整合,提供掛單功能。Maker和Taker可以在入金到平臺或者開啟槓桿交易時賺取利息。

Mango要求的初始槓桿率(Collateral Ratio)為120%,相當於LTV(Loan to Value)80%,當槓桿率低於110%時,標的資產將被清算。

相比於借貸協議,如Aave和Compound最高提供2倍槓桿的保證金交易,Mango可達到的槓桿水平更高。同時,以太坊有高額的Gas費,Mango的融資費用為0。

由於Solana是高效能區塊鏈,使用者同時能以接近零的區塊費用交易。此外,使用者還可以將SRM抵押至共享池中,減少所有交易者的手續費。

評價:Mango有點類似Injective Protocol,但是槓桿率不同,且其搭建於高效能的Solana之上,更適合合約類、高頻交易,看好其未來發展。

11、內容分發平臺:Media Network

Media Network是一個開源、去中心化和抗審查的實時流媒體協議。相較於中心化內容分發平臺,Media Network無需註冊、無KYC。

評價:該流媒體協議願景與Theta Network相似,也是Solana生態屈指可數的內容分發平臺,看好其未來發展。

12、期權衍生品平臺:PsyOptions

PsyOptions是建立在Solana鏈上的美式期權協議,並支援SOL、SPL通證,目前還未上線。

PsyOptions可擴充套件組合各種加密衍生商品,包括槓桿商品、反向產品、波動性產品。

據瞭解,期權發行人需將市場指定金額的標的資產進行鎖定以發行期權。例如,對於標的資產規模為100的SOL/USDC期權,需鎖定100 SOL以鑄造代表期權的通證。期權發行人將收到兩個SPL型別通證。一個代表期權,可以出售獲得收益。另一個代表書面合約,即對標的資產的索賠權,可在到期日交換為標的資產。

評價:該協議類似將FTX交易所的產品搬到了Solana之上,如何保證深度和期權的定價依舊是鏈上期權的兩大難題。

13、IDO平臺:Solstarter

Solstarter是Solana生態中首個IDO平臺,為初創專案提供去中心化的融資渠道。

類似Polkastarter,其通證為SOS,用於獲取專案投資權。獲得額度並非是先到先得,而採用了雙層競價系統,具體資訊並未披露。

評價:就目前看其功能屬於閹割版的Polkastarter,僅僅一個IDO的功能不足以長期立足於Solana生態當中,像Raydium也已經上線了其IDO的功能。

14、資管平臺:Solrise

Solrise是去中心化的P2P資產管理和交易協議,允許基金經理建立投資基金,存入代幣,並選擇要交易的資產。

目前功能上對於使用者來說有兩種參與方式:

1.建立自己的投資組合,自由組合自己在Solana上的資產;

2.其他使用者則可以在各種投資組合的基礎上,根據表現選擇一個進行投資。這同時也是使用者參與的第二種方式,即做投資人。目前,Manager可以在任何時候進行調倉,使用者也可以在任何時候進行贖回。

不僅如此,Solrise還可以讓基金投資人追蹤基金的績效和收益。未來,Solrise可能會向ETF方向發展。

評價:該資管平臺相當於Zapper等協議的整合,使用者既可以自己建立投資組合,也可以選擇投資別人的投資組合,玩法比較新穎。

15、合成債務協議:Parrot

Parrot是合成債務協議,其可將以太坊Layer 1上現有的收益代幣橋接至Solana的DeFi生態中,目前仍未上線。據瞭解,SushiSwap、Curve等協議的流動性提供代幣(LP代幣)持有人,都可直接在Solana鏈上將LP代幣作為抵押品借出資產。

評價:該合成債務協議的可組合性將為Solana生態帶來非常複雜的DeFi樂高,非常看好其發展。

其實,不僅是以上所列的項還有像去中心化衍生品流動性協議Hxro.Network、去中心化預測市場Hedgehog、波動率指數產品Rope、借貸協議Solaris等等Solana生態的優質協議即將上線。

值得注意的是,隨著底層架構Solana的擴充套件性,Bonfida前端的最佳化交易體驗、Raydium AMM協議的整合流動性、Maps.me的匯入使用者基數,Oxygen協議的借貸協議、合成資產等等專案的上線,目前Serum生態系的雛型已經形成,可以預見的是,隨著Solana生態的蓬勃發展,越來越多的原生應用將出現。

但是類似於以太坊生態、幣安智慧鏈生態,Solana的協議搭建從原子層、中介軟體到應用層短則理論上需要數個月,長則1至2年的時間才能完整的搭建好。不過,藉助以太坊等鏈的成功經驗以及越來越多的協議選擇跨鏈到Solana上來,整個生態的繁榮將會比想象中來得更早。

現階段,Serum生態系的協議還是處於初期, Solana開發智慧合約的語言Rust也並非過去以太坊dApp開發者習慣的程式語言,其原生錢包Sollet也並沒有那麼使用者友好,也確實增加了Serum或是Solana的使用和開發門檻,而Serum生態系能否突破限制,執行成為自轉宇宙,我們將拭目以待。

最後,本文中對於各個協議所作出的評價僅代表個人觀點,不構成投資建議。另外,區塊鏈專案的發展和變化十分迅速,我們也不應完全以當下產品的形態和進展作為其未來發展的判斷。

參考資料:《TI生態大宇宙 - Solana》

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