我國央行行長周小川曾經表示：“數字貨幣的技術路線可分為基於賬戶和不基於賬戶兩種，也可分層並用而設法共存。”分層並用的思想比直接在央行開戶的方式更深刻。但具體到如何實施，對這段話則有不同解讀，本文對此提供一些自己的看法。
2. 商業銀行傳統賬戶體系+數字貨幣錢包屬性
在具體設計上， 可考慮在商業銀行傳統賬戶體系上，引入數字貨幣錢包屬性，即：一個賬戶下既可以管理現有電子貨幣，也可以管理數字貨幣。
數字貨幣管理一方面應符合央行有關錢包設計標準，類似保管箱的概念，另一方面保留數字貨幣作為加密貨幣的屬性。
這樣做沿用了貨幣發行二元體系的做法。將數字貨幣納入M0範疇，但數字貨幣不完全依賴銀行賬戶，可以透過發鈔行直接確權，並同各數字貨幣錢包實現點對點交易。
3. 兩種發行方式：央行自主發行V.S.授權發行
假如由中央銀行集中發行數字貨幣，商業銀行銀行庫中的數字貨幣屬於商業銀行的資產、中央銀行的負債；商業銀行客戶賬戶中的數字貨幣則屬於客戶的資產、中央銀行的負債。
客戶之間點對點交易數字貨幣，由央行數字貨幣發行系統進行交易確認與管理，央行承擔交易責任；交易電子貨幣，則和現有流程一致。
假如央行授權發行法定數字貨幣， 商業銀行銀行庫中的數字貨幣屬於商業銀行的資產、發鈔行的負債；商業銀行客戶賬戶中的數字貨幣則屬於客戶的資產、發鈔行的負債 。
客戶之間點對點交易數字貨幣，由發鈔行進行交易確認與管理，央行承擔監管責任，交易電子貨幣，則和現有流程一致。需要說明的是，發鈔行和央行、以及發鈔行之間的互聯互通，將由央行來做頂層設計。
4. 數字貨幣錢包的設計思路
在分層並用的具體實現手段上，在銀行基本賬戶增加數字貨幣錢包ID欄位，錢包類似於“保管箱”功能，不參與日終計提等業務，儘量不影響現有的銀行核心業務。
所有的數字貨幣錢包需符合央行提供的規範，也便於銀行進行KYC和AML。銀行端使用的錢包僅提供安全管控以及賬戶層相關的必要管理功能，在客戶端，可以附加智慧合約的各種應用。
5. 應用場景示例:專項補貼款發放
例如精準扶貧等專項補貼款逐級下發，傳統模式下難以跟蹤實際發放到位情況。由於數字貨幣可追溯跟蹤，下發的部門可以直接掌握各級補貼發放情況，實現專款專用。
基於商業銀行賬戶體系的數字貨幣錢包，透過適當改造商業銀行後臺可以實現應用。而對於各級終端使用者， 操作與之前一致。
5. 結語
透過“商業銀行賬戶體系中+數字貨幣錢包屬性”的方法，法定數字貨幣可以融入並使用現有的“中央銀行—商業銀行”二元體系和基礎設施，更重要的是，既可獨立，又可分層並用，發鈔行對數字貨幣本身負責，賬戶行承擔實際的業務，應用開發商落實具體的應用實現，三者各司其職，邊界清晰。
對於數字貨幣錢包的設計，仍有一些尚待考察的問題，如：
1. 如何設計貨幣使用成本和資產價格，以保持紙幣、法定數字貨幣和商業銀行存款之間的動態平衡。
2. 如何構建各參與方之間的應用生態，包括但不限於：中央銀行、(發鈔行)、商業銀行、錢包服務提供商、支付服務提供商、數字貨幣使用方。
