Coinbase 是加密資產金融衍生品破局的關鍵嗎?

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加密貨幣是否為證券?Coinbase或許能破局,比特幣的ETF也可能有新的突破口。

作者|毛利五郎

來源|鏈得得

美國當地時間7日, 美國上市加密貨幣交易所Coinbase Global表示,已被美國證券交易委員會(SEC)警告,可能因其計劃的加密貨幣借貸服務而面臨法律訴訟。

Coinbase的執行長Brian Armstrong在Twitter上透露了該資訊。

同時,Coinbase還在部落格上釋出了一份檔案,質疑證監會的迴應,批評美國證券交易委員會在答覆中含糊其辭。“SEC警告表示要對我們提起訴訟,但是並不說明理由。”

Coinbase的這項借貸服務,是年化4%左右的USDC的借貸。

SEC表示,Coinbase明知這是證券交易,如果沒有獲得牌照提供這項服務,將是犯罪。Coinbase表示,其他公司也在提供類似的產品,而且標準也不明確。

不過Coinbase隨後宣佈,將推遲推出該服務,至少推遲到10月。受到訊息的影響,當地時間8日,Coinbase股價下跌4.8%。

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加密貨幣到底是否為證券?

SEC主席Gensler在很多場合下都表示,加密市場應該受到更嚴格的監管,Coinbase作為出頭的椽子,一舉一動都不甚自由。

Coinbase於今年4月上市,作為史上加密行業第一股,一直備受公眾關注,也額外受到相關機構的“關照”。

根據Coinbase近期的公開報道和披露顯示,2021年4月至6月期間公司的淨營業收入達到20.33億美元,增長也十分驚人,這個收益是去年同期營業額的11倍。

雖然已經順利登陸嚴加防備的日本,Coinbase在加密資產金融衍生品的開發方面依舊一篇空白。

不過,這次SEC對於加密資產的證券屬性的認定,其實對於加密市場來說,是一次絕佳的利好訊息。

本次SEC警告的主要問題就在於加密貨幣與股票和其他證券之間界限的劃定。目前各方辯論仍在繼續。

2020年12月,前SEC主席克萊頓也對當時紅極一時的瑞波公司提起訴訟,指控其將加密貨幣XRP視為證券,違反了投資者保護政策。

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比特幣的ETF也有利好訊息傳來

加密資產交易這塊蛋糕在全球市場的飽和,證券式開發已經迫在眉睫。

同時備受關注的還有ETF的上市問題,雖然在加拿大已經承認了ETF的上市申請,並且與上市不到2個月時就有了10億美元的資金入場。目前,巴西等國家也已經批准了比特幣的ETF上市申請。

然而在美國市場依舊沒有得到SEC的承認。

不過,新主席上任以後,對於比特幣的態度顯然是承認態度的。

雖然一直表示要肅清市場,但是另一方面也表示,SEC對於加密交易市場的承認,否則談不上監管。

比特幣的ETF上市申請已經有8年之久,近期終於SEC有了鬆口的預兆,尤其是在允許與期貨掛鉤的ETF方面表現出了靈活性。

比特幣期貨已經在芝加哥商業交易所上市,作為合法的金融衍生品交易,受到SEC的監督。目前美國市場至少有8支基金在申請中,外界猜測,可能秋季有望得到明確回覆。

這對於加密市場來說,美國的承認十分重要,日本市場已經引吭觀望,多家機構表示已經開始著手研討其在日本上市的可能性。

隨著比特幣的法幣化程序的加速,9月7日,比特幣正式成為薩爾瓦多的法幣,比特幣的衍生品市場也備受關注。

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