CoinEx研究院：去中心化金融”DeFi平臺Avalanche

本文作者為coinex全球大使阿拉丁

本研報針對“去中心化金融”defi平臺avalanche（ava）專案展開介紹，報告分為十個部分，分別從專案概況，業務模式，團隊情況，路線與進展，交易資料，治理模式，技術情況，社羣情況，競品分析，風險評估等方面展開論述。

雪崩協議avalanche是一個開源平臺，用於在一個可互操作，高度可擴充套件的生態系統中啟動去中心化金融應用程式和企業區塊鏈部署。

目 錄

一、專案概況3

（一） 、ava背景和由來3

（二） 、業務功能和解決的問題3

二、業務模式4

（一） 、ava基本簡介4

（二） 、經濟結構4

三、團隊情況5

四、線路圖與進展5

五、交易資料6

六、 治理模式6

七、 技術情況7

（一）、核心技術概要7

（二）、程式碼情況8

八、 社羣情況8

九、 競品分析8

十、 風險評估9

一、專案概況

（一）、ava背景和由來

當前的金融系統並不是為普通大眾所構建的，而僅僅以一批被選中的精英和機構為優先順序——完全是一個權力中心化的形式，並且中心化程度在過去的幾十年裡不斷加速。而隨著區塊鏈技術的發展，ava旨在抓住全新的、為普通大眾建立金融網際網路的機會。

2018 年 team rocket 團隊釋出關於 avalanche 的論文。

avalanche 的原生代幣名為 avax，或簡寫為“ava”。

（二）、業務功能和解決的問題

ava labs 賦能開發者構建一個開放，簡單，民主的金融網際網路，能夠讓全世界都有一個更加繁榮的未來。為了實現這樣一個未來，ava labs 做了 avalanche 共識的第一個版本嘗試。平臺以及底層的協議目前收穫了來自區塊鏈和更廣泛的技術產業的注意力。

全新的去中心化金融解決方案，新增加五個 avalanche-x 的 defi grants 專案： 

穩定幣：在 avalanche 上建立下一代穩定幣專案，可以參考 dai，usdc 和更多的穩定幣專案設計方式。 

去中心化交易所（dex）：在 avalanche 上建立一個安全的，易用的去中心化交易協議，參考 uniswap，balancer，0x 等等。 

借貸協議：在 avalanche 上建立一個安全的，無託管的借貸方案，可以參考 compound 和 aave。 

金融合成產品和衍生品：建立一個具有彈性的合成產品和衍生品平臺，如 synthetix 和 uma。 

avalanche 小費機器人：建立一個社交小費機器人，能夠讓大家用 avalanche 上的 token 在 telegram、twitter 等社交平臺上發紅包，參考 spicebot。

二、業務模式

（一）、ava基本簡介

基於avalanche構建的開發者可以輕鬆建立功能強大、可靠、安全的應用程式和具有複雜規則集的自定義區塊鏈網路，或者在現有的私有或公共子網上構建。

（二）、經濟結構

即將進行的大事件：

6月25日訊息，雪崩協議avalabs完成了一筆1200萬美金的avax代幣私募融資。投資機構包括galaxydigital、位元大陸、initializedcapital、ngcventures、dragonflycapital以及其他未透露的投資機構。

目前ava融資金額已達1800萬美金，去年ava獲得了a16z、polychaincapital等機構600萬美金融資。ava的代幣公開發行將與北京時間7月15日22點開始，將至少持續兩週。（coindesk）

公開銷售參與者現在可以使用以下三個選項： 

-選項a1：此選項的價格為$ 0.50 /令牌，鎖倉1年，每位參與者的最大購買量為$ 25k usd。

-選項a2：此選項的價格為$ 0.50 /令牌，鎖倉1.5年，每位參與者前 4 個小時的最大購買金額為 2.5 萬美元 (之後增加到 250 萬美元)。

-選項b：此選項的價格為$ 0.85 /令牌，完全解鎖，每位參與者的最大購買量為$ 5k usd。

 從同一池中借出的選項a1和b總共分配了1200萬個令牌。兩種選項的最大檢查大小都較小，以確保分發。此外，我們為選項a2分配了一個6000萬令牌（原計劃為500萬枚，官方新增5500萬枚，從基金會中取得）專用池。這使總公開銷售分配達到7200萬個令牌。

7月21日，美國東部時間上午10點（utc-4），來自選項a1和b的所有未售出令牌均被髮送到選項a2。7月22日（美國東部時間上午10點（utc-4））在24小時後，來自選項a2的所有未售出令牌將被髮送到社羣和開發者基金會。

avax總量720,000,000 (720m) 代幣。其中50%由創世區塊產生，另外50%按一定的公式產生（非常複雜，可參考其代幣經濟結構說明文件：相關連結 ）

創世區塊產生之後20年內釋放情況：

三、團隊情況

avalabs是一個由電腦科學、經濟、金融和法律領域的世界級專家組成的團隊，在紐約市和紐約州伊薩卡市設有辦公室。官網公佈全部團隊成員43位，顧問2名。

四、線路圖與進展

2020 年 6 月 denali 試驗網（第2/2階段）

denali測試網路將是推出avalanche主網之前的最後一輪測試。denali將為開發者提供許多新的元件、工具和庫。

2020年7月將釋出主網：

主網之後推出的新功能：

五、交易資料

暫無

六、治理模式

我們首先透過討論治理來啟動對雪崩經濟設計的調查，它在未來的元件中起著至關重要的作用。使系統適應變化這種經濟條件下，avalanche平臺可修改關鍵系統引數根據使用者輸入動態地。尋找全球可接受價值的可行過程系統引數的設定對於沒有管理員的分散系統至關重要。雪崩可以使用其共識機制來構建一個允許任何人提出特殊建議的系統實質上是系統範圍內的民意調查。任何參與節點均可發出這些提案。

七、技術情況

avalanche是一個高度可擴充套件的開放式原始碼平臺，用於啟動defi應用程式。avalanche的denali測試網已擁有超過1000個完整的區塊生產節點。

（一）、核心技術概要

avalanche-x

avalanche-x是專案的 moonshot加速器，為開發者構建去中心化應用，如借貸、衍生品、穩定幣、為社羣工作獲得資金，以及尚未想象的事情。

avalanche的兩種使用方式——預共識和後共識

預共識存在的問題：塊傳播和零確認。

所有的塊傳播演算法，包括graphene，xthin，compact blocks和xthinner，都是依賴網路中各個節點的記憶體池來彼此同步的。 

如果每個節點已經擁有了區塊中的所有交易，那麼塊傳播只會成為一項挑戰，即只傳輸最少的必要資料，以便傳送記憶體池中的那些在區塊中的交易，而不是完整的交易本身。

 但是，記憶體池可能存在很多原因導致不能同步，特別是當網路上的交易量增加時。這些原因包括：

1、不同的記憶體池策略2、雙倍花費3、高容量。

零確認導致的就是雙花風險：包括快速雙花或賄賂礦工。

avalanche共識解決了上速問題，作為一種預共識機制，avalanche可以幫助保持記憶體池的同步，採用不同的方式部署它。並可以在兩個衝突的交易之間進行選擇，並就下一個區塊中應該包含哪一個交易達成共識，克服零確認問題，以達到快速確認，目前位元現金bch社羣有在談論如何將雪崩協議用過來。

主要特點

速度

avalanche平臺使用由分散式系統研究人員在2018年建立的新穎共識協議（也稱為“ avalanche”）在1-2秒內永久確認交易。

可擴充套件性

雪崩每秒可處理數千個事務，並且可以容納數千個驗證器而不會降低效能。

安全

與傳統協議或最長鏈共識協議相比，雪崩提供了更強的安全性保證。

私人/公共區塊鏈

使用者可以建立自己的公共或私有區塊鏈。

以財務為重點

雪崩的建立是考慮到為金融市場服務的。它具有本機支援，可透過複雜的自定義規則集輕鬆建立和交易數字智慧資產，這些規則集定義瞭如何處理和交易資產。資產可以代表金融工具，例如股票，債券，債務，不動產或其他。

（二）、程式碼情況

程式碼非全開源，根據github情況，我們認為程式碼更新頻度還不錯：

八、社羣情況

九、競品分析

按照defi概念來看，ava主要與之前調研的compound競爭，與mkr競爭。但又有不同，comp和mkr屬於借貸類產品，是defi服務直接提供商，雖然也有平臺概念，但我們認為其主要業務在借貸。ava更想做的或許是為defi類區塊鏈提供底層技術解決方案，孵化各類defi dapps，按照其最新介紹，已提供：去中心化交易所、借貸協議、穩定幣、紅包小費、各類金融衍生品等服務。其主要業務或將直接面對defi提供商。

十、風險評估

檢視代幣結構發現，其創世區塊佔據50%，專案方可支配如此龐大的籌碼是一把雙刃劍，即可控盤操盤，也可砸盤套現，關注其估值。coinex研究院：去中心化金融”defi平臺avalanche（ava）研究報告