比特幣如何面對可能存在的經濟危機?

買賣虛擬貨幣

瞭解加密貨幣的人都知道,比特幣誕生的環境處於2008年美國次貸危機所引發的全球性金融危機,因此一直以來,比特幣被很多人視為經濟危機救世主的形象,而距離2008年已經過去13年之久,剛好在最近關於中國某房產公司可能破產所引發經濟危機的言論甚囂塵上,而加密市場也隨著傳統市場一樣不斷下跌,十幾年後的現在似乎事情發展並未如當初大家所想象的那樣,這到底是什麼問題呢?

誕生於經濟危機,卻擔負著拯救經濟的使命

當中本聰公佈比特幣白皮書的時候,沒有多少人意識到這個顛覆性的成果能夠在現在發展如此龐大。比特幣在這十幾年間裡,更多的是被人們視作對現有法幣體系的顛覆,承擔著經濟危機的救世主,似乎只要買了比特幣,就不用懼怕經濟危機的到來,這種觀點在很長一段時間裡都存在著很大的市場。

除了早期理想主義者認為之外,近年來這種觀點也有一定的市場,比如在18年-19年這段時間裡,世界格局也發生了很大變化,每當出現例如某國家法幣崩潰或者區域性發生戰爭的時候,比特幣等加密貨幣短期都出現了大幅上漲,這樣的表現也印證了比特幣作為現有經濟體系額外的“保險”而起到關鍵作用,當人們在面臨動盪局勢的時候,法幣往往出現短暫的失效現象,或人們對法幣不信任的時候,比特幣的需求就會出現大幅提升,這個時間段內,比特幣被人們視作拯救經濟的“救世主”和人們生活的最後保障。

從“顛覆”到“同化”

但是事情往往也存在著一定的轉機,這個轉機就是新冠疫情,新冠疫情的來臨使得很多國家的經濟面臨停擺,股市等傳統市場也面臨系統性風險,因此出現了大幅的下跌,而這個時候,比特幣也和傳統市場一樣,泥沙俱下,也就產生了312行情。

隨著312行情之後,各國開始放水,比特幣也和美國股市一樣,不斷上漲,並創下新高,這也是2020年-201年目前牛市的基本現狀。

那麼現在如果說某個國家區域性動盪和比特幣是否再有直接關係呢?可能未必,前段時間阿富汗動盪的時候,比特幣價格並未因此出現大幅變動,而即使很多人在此時宣傳比特幣的重要性,但是很顯然,並沒有起到多大作用,也就是說,目前比特幣已經逐步脫離了傳統金融“顛覆者”的形象,並和傳統金融一樣,站在了一個梯隊。比如這次中秋節期間關於中國房產商破產的新聞一度導致全球股市大跌,比特幣也在第一時間先跌為敬。

現在的比特幣已經逐步出現了可能被同化的趨勢。

為什麼比特幣會被“逐步同化”

其實產生這種現象的原因也很明顯,這就是比特幣已經被大量傳統投資機構所重視,從2017年美國的期貨交易所上線比特幣期貨,到後來的bakkt成立,實際上比特幣已經被大量華爾街等機構所投資。在美國比特幣已經成為一種接近廣為人知的資產類別,投資比特幣也是一種時髦的表現,比如灰度、馬斯克、木頭姐等等。

在今年初的wallstreetbets事件之後,不僅僅大量年輕散戶,大量機構包括羅斯柴爾德等家族都透過直接或者間接的方式投資加密貨幣行業,也就是傳統金融圈已經逐步開會接受比特幣作為資產配置的一部分,雖然仍有一部分人和巴菲特一樣,認為比特幣是老鼠藥,但是“漲服”還是一個很現實的體現。

在這種情況下,比特幣的處境就比較微妙了,比如當某個大型機構,在押注了某房地產垃圾債券同時還配置了“少量”比特幣的時候,那麼一旦該機構因為房產債券違約,要清算之時,那麼只能“順帶”著將比特幣也做拋售,雖然這時比特幣可能漲勢還挺不錯,但是這也是被迫無奈的事情。

當一個機構出現這種現象的時候,可能很多人不在乎,但是越來越多機構這麼做的時候,比特幣就和傳統市場一樣,出現同漲同跌的情況。

另外一個就是傳統市場特有的交易時間固定,而比特幣全年每時每刻都可以在交易,可以說是流動性比較好的資產之一,當市場臨時出現問題的時候,投資機構第一時間為了籌錢,可能會選擇比特幣進行出售,特別是當其他市場還沒有開盤的時候,也因此,比特幣其實是經濟風險第一時間反饋的晴雨表。

現在投資比特幣是否還能躲避金融風險

在市場發生風險的時候,既然所有標的都出現下跌,而比特幣因為其流動性比較不錯,因此會在第一時間出現下跌,那麼很多人可能會考慮到比特幣是否還能否幫助我們躲避金融風險。

實際上比特幣作為“保險”,其特性目前還未消失,而未來也將會很難消失,比特幣還是有躲避金融風險的功能的,只不過這種現象可能會發生在金融風險釋放之後。

比如當一旦發生金融危機或經濟危機的時候,首先大部分資產價格都會隨著投資者的恐慌而無差別拋售,因此這段時間,比特幣和其他資產一樣可能並未表現出太大的不同。因為這段時間屬於非理性時間,大量清算、破產都會導致比特幣在市場上“被動”賣出,因此幣價下跌是很明顯的事情。

那麼非理性時間度過之後,就開始著金融秩序的重新確立,這時候一般有兩種方法,第一個是政府幹預開始救市,於是大規模印鈔計劃開始提上日程,第二個就是順其自然,讓該破產的破產,該倒閉的倒閉,等到社會債務或槓桿降低到安全程度的時候,慢慢的經濟會逐步起來,當然這個過程時間可能會比較長,因此阻力也比較大。

如果是政府幹預和大規模印鈔的話,那麼很顯然比特幣屬於通縮型資產,這時候幣價自然會迎來暴漲,同時產生類似黃金這樣的效果,因此比特幣被稱為數字黃金,其實就是指的是面對大規模通脹的情況下,所保持的稀缺性,比特幣價格也自然會進一步上漲,稱為創業投資者新經濟週期下第一筆啟動資金。

如果是政府順其自然,透過企業破產、債務清算的方式來度過經濟危機,那麼在這個時候,比特幣可能會先被貧困者用於基本生存需求,雖然價格可能會有所降低,但是相對於股票、債券等資產而言,仍然有一定的保值性,因此比特幣並不會立刻消失,而是隨著經濟逐步回暖而逐步上升,比如類似政權更替的時候,比如阿富汗之類的國家,比特幣會成為保命資產。一旦社會再次發展起來,那麼比特幣自然會首當其衝,成為最好的資產之一,只不過這段時間可能會相對緩慢一些,因為社會承受的打擊也是非常慘烈的。我們假設當比特幣出現在1929年大蕭條的時候,就可以還原出比特幣可能在當時社會條件下所處的價值。

當然還有一個觀點,就是比特幣在挖礦的時候需要消耗大量能源,這對於處於經濟危機中的社會是有一定好處的,經濟本身也因此有了一個比較良性的迴圈,剩餘電力也因為挖礦有了所謂的消耗途徑,而不像現在生產過剩、內耗加劇,不斷的算力提升和所挖幣難度的上漲,也會使得人們傾向於消耗過剩電力,最後能夠使得經濟快速從衰敗中恢復正常。

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