Chia FOMO 下詳解經濟賬:成本與收益究竟如何

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吳說作者|Shulden

本期編輯|Colin Wu

一夜之間,各個礦圈群的話題都集中到了Chia,參與Chia挖礦的FOMO情緒大有蓋過明星專案Filecoin的勢頭。但瘋狂增長的算力似乎又給參與者潑上了冷水。Chia挖礦這事是否值得參與呢?Chia挖礦的收益率如何?本文將從Chia挖礦過程解析、投入產出計算說明、以及Chia挖礦的風險與趨勢分析三個方面聊聊Chia挖礦。

Chia挖礦過程解析

要想算清楚Chia挖礦的經濟賬,需要先捋清楚Chia挖礦的基本過程,以及礦機選配等資訊。

從Chia礦工處瞭解到,目前Chia礦機的構成主要是P盤機和資料硬碟兩部分組成。Chia礦機的工作過程主要分為4個階段,每個階段需要依賴的硬體資源以及大致過程如下:

資料填充:消耗高速磁碟(Nvme),將Chia程式自動生成的垃圾表格資料寫入高速磁碟,

資料填充:耗時佔比42%,消耗高速磁碟(Nvme),將Chia程式自動生成的垃圾表格資料寫入高速磁碟,

資料計算:耗時佔比19%,CPU和記憶體,將前述環節的資料進行特定計算

檔案壓縮:耗時佔比27%,CPU和高速磁碟,將資料壓縮成一個檔案,大約240G

檔案儲存:耗時佔比2%,硬碟空間,將前面的壓縮檔案儲存到硬碟內

上述4個環節即為一個檔案的P盤過程,可獲得大約240G算力。這4個階段用到的硬體資源也就構成了一臺Chia礦機的核心:高主頻多核數的CPU、一定量大小的記憶體、一定大小可高速讀寫的磁碟,大容量硬碟。

電子元件的高效組合直接決定了Chia礦機的價格和P盤速度。基於此,我們可以初步得出評估Chia礦機的價效比的參考標準:刨除掉硬碟的價格(其價格比較透明),每臺Chia礦機的單位成本每天P盤的算力大小(即為:xx T/天/萬元)。

礦機透過P盤獲得Chia網路的算力,只要保證算力不掉(資料不丟失)、網路連通性良好(確保區塊同步無異常),就能獲得持續參與出塊的機會,從而獲得區塊獎勵XCH。

所以Chia挖礦可以說是一門一次投入、持續產出的挖礦投資。

Chia挖礦投入產出計算

前面瞭解了Chia挖礦的過程,我們再來計算一下收益率。基本的計算邏輯是:基於全網算力基數、每日算力增長均速、每日產出預測累計挖礦收益,再對比成本礦機成本,即可算出收益率。

下面重點計算一下1PB算力能產出的收益:

計算邏輯:統計週期內,1PB算力每日產出XCH≈1PB/全網算力佔比*前三年每日Chia挖礦產出XCH,然後將統計週期內每日產出求和即可。

Chia network算力變化趨勢 圖片來源chiaexplorer

收益計算:截止2021年4月25日15:00,Chia network已經產出3363840個XCH,全網總算力接近700PB,過去1週日均新增算力約50PB,過去半月日均新增算力30P。考慮到近期參與Chia挖礦的fomo情緒較嚴重,預計未來一部分熱情退卻,我們取每日新增30PB的算力增速,作為收益率核算變數,可以得出1PB的Chia算力1年預計產出1640個XCH(已除去運維服務費10%)。

成本核算:目前市面是Chia雲算力產品售價大約250-400/T,那麼1PB 算力的價格我們取30萬。另外,如果是Chia實體礦機加P盤服務,1PB大約50萬左右。由於礦機主要是硬碟比較保值,1年後殘值取70%,則1PB礦機1年價值損失約15萬。基於此我們可以核算出,不同XCH出售價格下,1PB算力和1PB實體礦機對應的1年收益率如下:

(警告:本文與表格不為任何投資經營行為背書,該計算僅為理論值,投資需嚴格遵守所在地區法律法規並注意風險)

從上述表格,可以粗略估算Chia的挖礦收益率。Chia實體礦機收益率高於Chia雲算力,幣價越高收益率越大。

Chia挖礦的風險與趨勢分析

前面簡述了挖礦的過程和收益率計算,單從收益率來看,Chia挖礦自然逃不過“真香定律”。全網算力急劇增長、散戶和fil礦工的瘋狂湧入、高話題度等等只是Chia挖礦的暫時表現。在這裡,我還是想做幾點風險提示和趨勢分析:

1.Chia network致力於改善全球金融和支付系統,似乎不容易。前有支付專案鼻祖瑞波就其代幣XRP的屬性和違規出售與美國監管機構SEC長期博弈,後有大量合規穩定幣。Chia想要做的支付工具將面臨巨大的監管壓力。如果XCH無法找到其應用場景,那麼僅僅作為一種類似於BTC的共識貨幣是否還有價值?

2.Chia經濟模型存在缺陷,XCH二級市場走勢不容樂觀。通讀XCH的經濟模型,只看到了XCH的產出機制,關於XCH的回收機制未見詳細描述。未來XCH上線交易所,礦工挖礦不斷造成拋壓,誰會大量買入XCH?幣價如何維繫?

3. Filecoin礦機的配置天然適合Chia挖礦,將會有越來越多的Fil礦商參與Chia挖礦,Fil礦工參與將具有較大的成本優勢。同時Fil礦商勢必會將Chia的相關算力或礦機產品推給其Fil客戶,這無疑會擴大XCH的傳播度,加大Chia挖礦的Fomo情緒,但是同步也會增加XCH價值的泡沫。

4. Chia挖礦將由拼算力增速階段走向比拼成本階段。Chia礦工算力增長階段,由於P盤機可複用,只需增加儲存機即可;同時當算力不再增長後(會持續產出收益),其成本主要為礦機的供電供網成本,這一點與BTC類似。低功耗的儲存方案將是未來Chia挖礦的核心競爭力。

Chia挖礦將演變為一場資本盛宴還是一場資本的泡沫,短期內還是很難判斷。最後,我們對於Chia挖礦是否值得參與不下結論,讀者朋友可以結合自身投資習慣和風險偏好,自行判斷。

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