Crypto 思潮編年史之夜後的黎明（2020-2022）

以時間順序重新回顧在crypto發展史中那些重要的「故事」

因原文較長，已按照原文脈絡擷取為數篇，本篇為最終篇第四篇（夜後的黎明）：

2020: crypto 準備起飛

credible neutrality as a guiding principle ——vitalik buterin

one-liner: 可信中立性很重要.

vitalik buterin 探討了可信中立性的重要性. 人們會對政府的安排, 專案 token 的分配, 和審查制度和意識形態感到不安. 這實際是可信中立性缺失而導致的一種不安全感. 我們需要一種新的機制 (演算法加激勵) 來保證可信中立性.

一個可信的中立性的構建需要滿足以下特性:

不要將特定人員或特定結果寫入機制 (輸入應該更多是參與者的輸入, 而不是硬編碼的規則)

開源和可公開驗證 (零知識證明非常好地得到了這一點以及隱私)

保持簡單 (這反而是最複雜的)

不要經常更改

可信中立性的有效性也很重要. 我們任何的創造都是需要做到有效的, 而不是單純為了可信中立性而生. 我們的東西要真正地能用, 和能解決問題.

vitalik 總結到, 確保系統最終不會賦予少數人權力變得越來越重要. 我們可以創造可信的規則系統, 那我們就必需保證可信中立性, 有效性和去中心化.

a beginner』s guide to decentralized finance (defi) ——sid coelho-prabhu

one-liner: defi 的入門.

這篇文章是非常詳細和清晰的對 defi 的一些基礎知識介紹, 以及入門手冊. 這裡就不多闡述了.

the ownership economy ——jesse walden (variant fund 創始人)

one-liner: 所有權經濟是 web 的下一個大敘事.

jesse walden 在這篇文章中談了所有權經濟. variant fund 的投資邏輯也是專注於所有權經濟. 他認為所有權經濟是 crypto 和消費軟體的下一個前沿.

所有權是使用者以更深入的方式為產品做出貢獻的強大動力, 有助於確保隨著時間的推移產品更好地與使用者保持一致, 從而使平臺更加增長和保持創造力, 建立網路效應.

從 ip, http, html, 到 rss, bittorrent (資料分發的創新) 協議的創新充滿了破壞性. 消費者想要, 那麼所以破壞性的協議出現了. crypto 也是一種顛覆性的協議創新, 讓我們能像 bittorrent 分發資料包一樣分發價值和所有權.

比特幣和以太坊成功的核心就是使用者所有權. 礦工, 使用者和開發者可以真正擁有這個平臺, 賺取價值. token 的經濟激勵讓協議的發展變得飛速. 所有權經濟的典型代表還有 celo, binance, compound, uniswap, reddit 等.

軟體正在吞噬世界, 個人所有權經濟敘事在吞噬軟體.

bitcoin for the open-minded skeptic ——matt huang

one-liner: 比特幣並非完美.

matt huang 闡述了比特幣的一些公開質疑. 對於一個事物, 必須要堅持辯證思維, 而不是鑽牛角尖, 看不到事物的另一面. 儘管比特幣經過十幾年的發展, 已經讓投資者賺得盆滿缽滿, 但它依然有爭議.

為什麼這個時代需要比特幣? 因為我們需要一個新的金融系統. 金錢的這個概念是人類思維的最偉大的發明 (另一個是寫作). 金錢的主要功能是儲存價值, 這讓購買力跨越了時間和地理位置. 黃金一直被認為是價值儲存的介質. 紙幣和美元的統治力主要是取決於對政府的信任.

比特幣作為一種去中心化的資產, 結合了黃金稀缺, 貨幣性質, 與數字可轉讓性, 擁有巨大價值儲存潛力. 它稀缺, 便攜, 可互換, 可分割, 耐用, 被廣泛接受 (這個倒是還沒有凸顯). 除此之外, 比特幣是數字化, 可程式設計, 抗審查的.

比特幣的 11 年曆史中有四個泡沫:

2011: 1 31 2 美元

2013: 13 266 65 美元

2013 - 2015: 65 1242 200 美元

2017 - 2018: 1000 19500 3500 美元

每次泡沫的破滅都導致了更廣泛的信仰, 擴大了比特幣作為未來價值儲存器的潛力. 但是比特幣存在了較多風險: 廣泛接受度, 波動性, 監管, 技術風險, 競爭風險, 未知性.

在瞭解了比特幣的優勢和風險後, 我們能更加去評估風險和回報, 更加看懂比特幣.

creators, communities, and crypto ——fred ehrsam

one-liner: 標題概括得很好了.

fred ehrsam, blake robbins, jesse walden 討論了 crypto 與創作者與社羣.

他們的一些精彩觀點有:

人們在猜測想法, 而不是交付真正的產品.

粉絲社交活動和經濟激勵是下一代網際網路的重要組成部分.

比特幣本質上是金融性的, 但首先是一個社會社羣.

將創作者經濟金融化是非常值得探索的.

名聲是一種自我強化的現象, 尤其是在演算法世界中.

創作者很可能是從分配開始, 而不是眾籌.

擁有不完善的原型是一種精神柺杖, 能幫助人們適應一個新模式.

社羣將像數字民族或國家一樣形成.

what explains the rise of amms? ——haseeb qureshi

one-liner: amm 是個很好的臨時墊腳石.

uniswap 從本質上來說, 是一個很傻的 x * y = k 的做市機器人. 但是它已經是世界上最大的 dex.

uniswap 透過簡單的 300 行程式碼, 風靡了 defi, 使用無需許可的方式, 給任何人提供服務, 同時也不需要任何預言機. uniswap 的之後也有了一堆有特色的後裔, 各有千秋.

haseeb 認為 uniswap 擊敗訂單簿有四個原因: 簡單, 監管少, 提供流動性很容易, 易於建立激勵. 儘管如此, 他認為 uniswap 的成功不會永遠持續下去, amm 和 cfmm 可能只是一個技術上的過渡, 只是一個臨時墊腳石.

ethereum is a dark forest ——dan robinson and georgios konstantopoulos  

one-liner: 以太坊的 mev 是很可怕的掠食者.

以太坊是一個可怕的黑暗森林, 有著各種頂端掠食者. 這些掠食者採用套利機器人, 來獲利, mev 一詞也因此誕生.

有人意外將 uniswap 流動性發給了合約地址, 由於這些頂端掠食者正在虎視眈眈地盯著記憶體池裡的交易, 所以將流動性從合約中取出來是一件不簡單的事情. 作者和一些合約工程師制定了一個混淆計劃, 寫了一個智慧合約, 但是還是解救失敗了.

最終他們得到的教訓是: 黑暗森林中的怪物是真實的, 鏈上的操作不容得閃失, 不能依賴正常的基礎設施, 以太坊的未來會更加可怕. 但是這個未來是可以透過 vdf 和重新修改後的 mev 來改善的.

2020 年這一年發生了很多事情, 全球性的疫情爆發, 各國央行的瘋狂放水拯救經濟, 很多熱錢慢慢流入了 crypto 領域, 在這一年的年底, 牛來了. 無數新鮮血液, 不止是資金, 還有熱血沸騰的年輕人流入了 crypto 圈. 區塊鏈的 nft 和 defi 的基礎設施已經完備, 繫好安全帶, 起飛上月球了.

2021: 對 crypto 深信不疑

2021 年有非常多的精彩文章, 由於篇幅的限制, 本文只提煉精華中的精華.

surviving crypto cycles ——fred ehrsam

one-liner: 如何度過牛熊轉換.

fred ehrsam 教你如何度過牛熊轉換. 我們需要以身作則專注於任務, 做好主要的事情, 進行壓力測試, 考慮籌款, 謹慎團隊擴張, 透過多個渠道證實訊息, 為馬拉松做好準備.

每個週期過去之後, 整個市場都會更加強大, 在熊市, 就需要做好準備, 抓住機會.

the value chain of the open metaverse ——packy mccormick (not boring 創始人)

one-liner: 開放元宇宙的價值無窮.

packy mccormick 從 web3 聊到了開放元宇宙的價值鏈.

web3 是網際網路的下一個形態, 用 crypto 來達成共識與標準, 透過社羣治理來建立去中心化的互操作性網路, 同時也賦予了使用者自我主權身份.

開放元宇宙的價值鏈會是直接的研發, 零售, 和營銷, 去掉了很多的中間環節. 這場開放元宇宙的運動會是資本主義且理想主義的.

mev and me ——charlie noyes  

one-liner: mev 的原理和影響.

charlie noyes 詳細探討了 mev 的概念. mev 是 miner extractable value 的意思, 是衡量礦工在區塊內整理交易可以賺取的利潤, 比如複製套利者的交易來自己盈利, 這可能會導致其他機器人也發起競標.

mev 對以太坊和普通使用者是有害的. 下圖中是已實現的 mev 收益, 現實中的 mev 行為其實更高.

mev 的產生是區塊鏈的複雜性和狀態性所導致的通病. 一個理想的解決方案就是在應用層面進行更好的設計, 或者透過提高安全激勵 (eip-1559) 來減輕 mev. mev 是一個非常值得探索的道路.

nfts make the internet ownable ——jesse walden

one-liner: nft 是區塊鏈上無法複製的檔案系統.

jesse walden 認為思考 nft 的一個簡單方法是將其當作區塊鏈上的無法複製的檔案.

nft 使得擁有數字媒體資產變得可能, 就像擁有比特幣等數字貨幣資產一樣. nft 會讓創作者, 受眾, 開發人員在數字所有權的市場中賺取更多的收益.

一個常見的對 nft 的批評就是 nft 作品可複製. 但是其實檔案被複制和檢視得更多, 文化價值就更大.

nft 的價值和比特幣一樣, 信仰者越多, 價值就更高. 長遠來看, defi 是金融樂高, nft 是媒體樂高. nft 的發展剛剛開始.

nfts and a thousand true fans ——chris dixon

one-liner: nft 具有巨大的粉絲經濟潛力.

chris dixon 引用了 1000 個真正粉絲的例子, 展示了 nft 的巨大潛力. nft 可以加速創作者直接從粉絲處賺取收益的趨勢, 為創作者提供了更好的經濟學, 去除了中介, 啟用粒度價格分層, 讓使用者真正擁有 nft.

a beginner’s guide to daos ——linda xie  

one-liner: dao 的入門.

linda xie 的入門教程都寫得非常好, 這次她介紹了 dao 的概念, 應用, 工具, 未來, 和潛在的問題.

the most important scarce resource is legitimacy ——vitalik buterin

one-liner: 認受性的風險與潛力.

vitalik buterin 論述了區塊鏈與認受性 (legitimacy) 的關係, 以及如何利用認受性.

比特幣和以太坊網路的開支模式是嚴重的資源錯配. 給礦工的收益遠遠超過研發的費用. 雖然比特幣和以太坊生態能集資數十億美元, 但是在資金的使用上非常奇怪和難以理解.

我們可以利用認受性的概念來支援公共設施和公共物品的資助. 比如 nft 就是一個很好的例子, 對藝術家, 或者組織來說是很大的福音.

the great online game ——packy mccormick

one-liner: crypto 是個很好玩的遊戲.

packy mccormick 在本文中討論了區塊鏈上的遊戲. crypto 是一個很好玩的遊戲, 一個數十億人線上玩的遊戲. 社交媒體是這個遊戲的清晰體現.

crypto 是網際網路遊戲內的資金. 越是關心自己的身份, 就越可能開啟新的可能性, 越是會受到 nft 的吸引.

對這個遊戲, 不用太認真, 不用等到完美時機再跳進來, 而是慢慢學習, 慢慢積累.

india & crypto series ——balaji srinivasan

one-liner: 印度和 crypto 都是非常有潛力的市場.

balaji srinivasan 在這三篇系列文章中聚焦了印度與 crypto 的關係, 以及印度未來的巨大 crypto 潛力.

own the internet — by packy mccormick

one-liner: 以太坊的價值全解.

not boring 深度剖析了以太坊的價值.

以太坊是一臺去中心化的世界計算機, 是 web3 的支柱, 也是網際網路貨幣, 以太坊網路的所有權, crypto 這一偉大的線上遊戲中常用的貨幣, yield-generating, 價值儲存, 對 web3 的賭注.

why web3 matters ——chris dixon

one-liner: web3 的定義.

chris dixon 完整定義了 web3. web3 是一個可以被開發者和使用者以 token 形式所擁有的網際網路.

為什麼 web3 重要? 因為去中心化重要 (可以回過頭來看他 2018 年寫的那篇文章). 在 web3 中, 所有權和控制都是去中心化的, 人們可以透過擁有 token 來擁有服務 (nft 和 ft).

web3 是之前的 web 的優點的融合體. 我們是很早的參與者.

composability is innovation ——linda xie

one-liner: 標題概括得很好了.

linda xie 探討了最大的創新: 可組合性.

defi 的例子展現了貨幣樂高的可組合性. 透過智慧合約的使用, token 可以跨各個應用來使用, 從貸款到衍生品. 對開發人員來說, 透過可組合性, 可以在其他專案的基礎上構建產品, 比如在遊戲中新增 defi 元件, 在 defi 中新增遊戲. nft 的金融化也提供了無限的可組合性, 與資金利用率. mirror 和 zora 的協作讓互相的生態都得到了各自的優勢.

可組合性就像網際網路一樣, 根本上的改變了行業, 開啟了一個新的充滿可能性的全新世界. 接下來只需要留給創意.

the strongest crypto gaming thesis ——gubsheep

one-liner: crypto-native 的遊戲.

crypto 不是一個漸進式的創新, 而是開啟了新世界的大門. 遊戲是新興技術的領先指標, 是風險相對較低的可探索未來的一個領域, 允許更快的迭代迴圈.

真正 crypto-native 遊戲會使用區塊鏈作為儲存, 智慧合約實現遊戲邏輯, 根據開放生態原則來開發, 包含數字資產.

endgame ——vitalik buterin

one-liner: 以太坊擴容的終局.

vitalik 解讀了以太坊擴容的終局.

對於以太坊, rollup 是個不可避免的趨勢, 但是也會在出塊上慢慢中心化. 一種可能性是一個 rollup 統治了 layer2 生態, 這就和剛剛所說的 bsc 等區塊鏈的情況一樣了. 另一種可能性就是百花齊放, rollup 都在競爭和合作, 這樣會導致為了 mev, 礦工去做好多個 rollup 的節點, 技術強的節點會慢慢壟斷作為 rollup 節點的這個任務.

這幾個路線都走向了同一個結果: 區塊生產是中心化的, 但驗證是去信任和去中心化, 以及防審查的.

trading the metagame ——cobie

one-liner: crypto 的投資邏輯.

cobie 提出了和 packy 類似的觀點, 牛市 crypto 的投資是和玩電子遊戲類似的.

crypto 投資的遊戲主要包含了以下兩個好玩的元遊戲: 以太坊與以太坊殺手遊戲和 nft 專案遊戲. 這其實就是在 2021 年的兩個投資的大趨勢. 最大的贏家是瞭解這兩個元遊戲以及背後原理的人.

2020 年的元遊戲是 defi summer, 年底變成了 btc, 然後又變成了 defi 的復興, shit coin, alt l1, 和復古 nft. 當玩家沒有識別正確的元遊戲時, 就輸了. 一個元遊戲從長期投資開始, 到流行, 最後由模仿者層出不窮而結束.

瞭解元遊戲背後原理也非常重要. 比如 lol 中有段時間 nocturne 很強勢, 那麼你就可以一直用這個英雄, 直到他不再強勢. 去理解 avax 和 sol 的 defi 的區別是非常重要的, sol 和 avax 沒有大的區別, 但是 avax 的生態是更面向社羣的, 因此才讓持有者真正收穫了收益.

去向成功者學習是贏得遊戲非常重要的一點. 同時, 去觀察社羣. 以及 crypto 領域外的一些技巧: 新上線資產大概率漲, 鏈上分析, 鯨魚錢包觀察......

cobie 也推薦了幾種贏得遊戲的小技巧:

儘早識別元遊戲, 隨著時間推移增加持有.

暫時的失敗之後, 就休息一下, 將精神轉移到新事物上.

交易員可以使用元遊戲來退出或者重新平衡長期頭寸.

元遊戲可以幫助決定哪些資產適合利用衍生品交易.

我們需要獨立思考, 來識別思維中的偏見, 這很可能需要很長時間.

當元遊戲是所有參與者的共識的時候, 已經晚了.

the mirrortable ——balaji srinivasan

one-liner: crypto 化的風險投資.

mirrortable 的概念主要就是 crypto 化的 cap table.

天使投資中涉及到很多 web2 的工具 (docusign 等), web3 中有更多成熟並且更強的工具. 當前的各種 pdf, 郵件, 表格非常過時且混亂, 對個人來說維護成本非常高. web3 的理想投資流程可以打通各個投資的鏈路, 將鏈上和鏈下的元件都整合起來.

2021 是刺激的一年, 幣價上上下下好多次, 大家也在 edging 了這麼多次之後, 失去了敏感度. 但是這是 crypto 廣泛進入普通人視野的一年. 街上隨處可見的比特幣售賣機, 大交易所對體育隊伍的各種一擲千金的贊助, 無數的禁令和監管也被冷不丁砸在 crypto 頭上.「web3」的敘事給 crypto 正明, 大家覺得自己真是對抗「web2」寡頭的正義使者 (但是不得不承認大多數人只是為了賺快錢), 無數巨集大的敘事讓加密貨幣的投資者深信不疑, 各個生態 (不止是比特幣和以太坊) 也有了自己的信徒.

2022: 無法預測的世界

這一年還沒過去, 發生在昨天, 所以推薦直接閱讀這些文章, 跟進 crypto 最新的發展.

2021 nft year in review ——1confirmation

one-liner: 標題概括得很好了.

這篇文章我就不詳細介紹了. 但是這篇對 2021 年 nft 的覆盤, 有 32 頁, 足以證明 nft 在 2021 年有多火熱.

soulbound ——vitalik buterin

one-liner: 靈魂繫結的 nft.

作為魔獸世界老玩家, vitalik 透過靈魂繫結的概念, 來討論去中心化身份認證相關的內容.

hyperstructures ——jacob horne (zora 創始人)

one-liner: 標題概括得很好了.

jacob horne 提出了一個新概念, hyperstructure, 這會是 crypto 的新心智模型.

hyperstructure 會服務數百萬個介面, 價值可以反哺生態, 構建上協議優先, 流動性高, 賦予參與者所有權與治理權, 構建週期長.

jacob 將 hyperstructure 比作社會的基礎設施, 認為它會是網際網路時代創造出的造福後代的美麗基礎. 我們正在進入一個全新的領域, 我們應該擁抱這個未知的變化.

sufficient decentralization for social networks ——varun srinivasan  

one-liner: 下一代社交網路.

varun 探討了下一代社交網路充分的權力下放, 網路的去中心化, 名稱註冊的去中心化, 和專案早期成員的有效激勵.

2022 剛開始, 但是我狀態爆炸的推特關注列表讓我感覺, 這一切都發展的太快了. 在一個熊市的氛圍裡, 一些 ppt 專案都能融到好幾百萬美金. 不同的新的話題湧現, zk, nft, 基礎設施, alt-evm, defi, 監管...... 政治, 經濟形勢, 人文...... 都太瘋狂了, 但是我相信, 之後只會更加瘋狂.

總結

從 1997 年到 2022 年, crypto 有了越來越多樣化社群, 各個觀點開始由點到面, 波及的領域從比特幣領域開始, 越來越廣, 拓展到了人文、經濟、政治..... crypto 在崩潰、融合、新生的迴圈中, 螺旋上升.

透過對 crypto 遊戲的贏家的觀點的觀察, 我們發現, 其實在這些長遠的 foresight 中有著無數的財富密碼. 在他們的文章和推特釋出的兩三年後, 我們才會恍然大悟:「原來是這樣.」我們想出來的精彩 idea, 在 3, 4 年前就被提出和討論過很多了.

但是這其實無所謂, 我們所要做到的就只需要是去學習和思考. the more you learn, the more you earn; the more you know, the more you grow. 聞道無先後.

感謝 dan romero 建立了 crypto readings 的閱讀列表. 本文內容均基於閱讀列表所寫.