收益最大化的投資公式——凱利公式

你好,我是高朋,這裡是8分鐘區塊鏈,今天是2020年11月27星期五,今天節目開頭我先給你一個選擇題,假如你現在有這麼一個投資機會,虧錢跟賺錢的概率都是50%,可是賺錢至少是能賺10%以上,可是你虧錢的上限是虧損2.5%,面對這樣的機會,你會怎麼參與,下面有4個選項

 

a:只有50%的概率賺錢,賺錢的概率太低,直接不參與。

b:拿自己本金的100%以內參與,比如30%,50%參與。

c:梭哈,all in拿自己的本金100%的全部參與

d:不但100%的參與,再加2倍槓桿參與。

 

好,面對這樣的選擇題,你準備怎麼選呢?你可以按下暫停鍵,現在手機上寫下你的答案,你最好思考一分鐘以上再絕對,要不然你很容易就選錯了,

好,現在呢我在告訴你,索羅斯是怎麼選的,以及什麼型別的人會做出什麼樣的選擇。

 

我們來組個給你分析下,先啦看a,認為,只有50%的概率賺錢,賺錢的概率太低,直接不參與。如果你也選擇了這個答案,有個不好的訊息,要告訴你了,說明你最基本的投資常識都沒有,甚至連數學都沒學好,為什麼呢?

 

因為像這樣的50%的概率虧虧了只虧2.5%,賺了能賺10%以上的投資機會在金融市場裡是非常少見的,好的投資機會是可遇不可求的,遇到就不應該放過,以為你這樣的投資機會,如果你長期投,投10次,100次,1000次,本金1萬塊錢的話,你快看就財富自由了。

 

所有如果你選擇了a說明你是個投資新手,這回你需要先學習基礎知識,不要著急投錢參與,以為你一旦 參與了虧錢的概率幾乎是100%。

 

好,下面我們來說b選項,參與100%以內,說明你看到了這是一個不錯的投資機會,可是有分不清到底什麼的機會才是好機會,什麼樣的機會是一般的機會,面對好機會比較膽小,謹慎,不敢下注,自認也很難再金融市場裡賺到錢,一般這樣的人到索羅斯的量子基金去應聘的話,索羅斯是肯定不會要的。

 

那麼c選擇選項呢?就是100%的all in這個總不會錯了嗎?我們之前節目裡也說過呀,投資最高不要加槓桿呀?只用自己的本金去投資。

 

不加槓桿對大部分普通投資者是適用的,可是對於專業的投資人就不太適用了,因為你不加槓桿就很難獲取高額的投資回報。

 

所有很遺憾,這個c選項也是錯的,至少在索羅斯看來是錯的,因為當年索羅斯的基金經理,在1992年看到這個機會的時候,也是這麼選的押注量子基金全部的資產,結果呢,被索羅斯狠狠的罵了一頓,就是在做空英鎊的時候,索羅斯對這個這場做空英鎊的投資機會做了一個風險的評估,如果賺錢是至少有10%以上的收益,虧損上線不超過2.5%,就是你投100萬進去,最多虧損2.5萬。

 

面對這個千載難逢的機會,索羅斯做的是第四個選項,+兩倍剛剛去做空英鎊。

最後的結果我們也都看到了,索羅斯用了接近2倍的槓桿再這場戰役中賺取了10億美元。關於當年索羅斯是怎麼做空英鎊的,我們之前的節目裡有講過,你可以去喜馬拉雅去聽回放。

 

好,今天我們藉助索羅斯的這選擇題,來一起學習一個最佳投注比例公式:也叫做凱利公式,

 





凱利公式是一種計算,如何收益最快,又不至於押注過大造成資金不足的資金管理方法。這個公式起源於上個世紀60年代,凱利公式的表示式為f*(star)=回報率乘以賺錢的概率,-最大虧損率乘以失敗的概率再除以 損失率和回本率  

 

聽這個公式可能有點懵,你彆著急,我們先來個你舉一個最簡單的例子,來幫你理解這個公式,

 

給你舉個最簡單的例子來代入這個公式,就是拋硬幣,這個遊戲裡很顯然,你輸和贏的概率均為是50%,下面我們說說他的賠率是多少,當你每投入1元錢,贏的時候你能贏1元,輸的時候你需要付出去5毛。那麼我們把這些資料代入到凱利公式,就能得到這樣一個算術,這個算術我的截圖我給你放到了節目的文字稿了,你可以看下,最後我們得出的結論f的最佳投資比例是0.5也就是50%。這樣你賺錢的概率是最大的。

 




好,我們我們就要算稍微複雜一些的計算了,假設現在有這個一個投資機會,虧錢的最大損失是3%,賺錢的獲利是10%,勝率只有30%,那麼我們的最佳下注比例是多少呢?

 

你可以開啟文字稿看下,我的計算過程,







經過一些了的公式計算出的資料是300%,也就是當我們面臨這樣的投資機會的時候,我們的最大化賺錢的投入方式是投資300%的本金。







所以,我們根據數學計算公式的結果計算,索羅斯當年的判斷非常正確。好最後,我再給你分享三條成功投資人和交易員的易法則,

 

第一個就是我們今天講的:集中重倉,看到確定性的機會,不要膽小,不要手軟,要敢於重倉甚至合理的加槓桿去重倉(在風險可控的情況下加槓桿),其實我們幣圈是有這種風險可控的方式去價槓桿的。

 

第二條就是,重視風險,風險,我們說再多都不過分。

 

第三條:是逆向不逆勢。逆向指的是大多數人賣的時候你就買,大多數人買的時候你就賣,逆勢指的是牛市做空,熊市做多。你比如最近很顯然是在一個牛市裡了,可是昨天我們最近看到的資料是每天都有由大量的人因為做空被爆倉。

 

好最後,給你留一道思考題,就是我剛才說的拿3條投資法則,在幣圈我們應該怎麼使用,你能不能舉出一到兩個例子,我是高朋,我們明天見。

 

 


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