彭博:為何比特幣會暴跌?前景如何?

買賣虛擬貨幣

撰文:Emily Cadman

編輯:南風

比特幣的過山車又開始走下坡路了。上週日 (4月18日),BTC 下跌了15%,ETH 和 XRP 等價格也大幅下跌。

上週三 (4月14日),美國最大的代幣交易所Coinbase上市首日,比特幣價格創下了超過 6.4 萬美元的歷史新高,激起了人們對加密貨幣的所有熱情。

雖然比特幣價格在上週日晚些時候和本週一的亞洲市場早盤趨於穩定,撰文時比特幣價格約 5.7 萬美元,但仍較上週盤中高點下跌了約 12%。

那麼,是什麼導致了這一下滑?

如往常一樣,這個問題沒有明確的答案,特別是對於加密貨幣這樣不透明的資產 -- 通常不清楚誰在出售或購買。但分析人士指出了各種原因。

監管擔憂

隨著數字資產進一步受到散戶和機構投資者的青睞,世界各地的監管機構都對其產生了更大的興趣。

上週五,土耳其央行表示,將從 4 月 30 日起禁止使用加密貨幣作為支付形式,並禁止處理支付和電子資金轉賬的公司處理任何涉及加密貨幣平臺的交易。

上週末,加密市場人士也有猜測稱,美國財政部準備打擊透過數字資產進行的洗錢活動。對此,美國財政部拒絕置評。

其他監管壓力的來源包括央行們計劃建立數字貨幣 (如中國的數字人民幣),以及內蒙古禁止了加密貨幣挖礦 (長期以來,由於內蒙古廉價的電力,該地區一直是挖礦界的寵兒)。

資產管理公司 ERShares 首席投資策略師 Eva Ados 表示:“我們將看到更多監管出臺。”她警告投資者要“非常謹慎”,“我們認為,未來波動性會更大。”

過度興奮

任何大幅反彈都有可能讓市場超越自我達到新高。

這是 Galaxy Digital 創始人、加密行業資深人士 Michael Novogratz 的觀點。他在 Twitter 上寫道,他認為這次下滑是一次健康的調整。

特殊因素

其他因素可能也會加入進來。行業新聞網站 CoinDesk 週六報道稱,中國部分地區的停電導致大量比特幣挖礦能力下降,這降低了這種加密貨幣網路的整體算力。

還有時機的問題。

IG 集團駐墨爾本的市場分析師 Kyle Rodda 表示:“比特幣往往在週末會變得瘋狂,因為它是少數幾個 (在週末仍然) 開放交易的市場之一。”“而且它失去了一些購買支撐。”

下滑幅度有多大?

鑑於主流金融資料對加密貨幣投機狂熱的頻繁警告,任何大幅下跌都會重新喚起人們對 2017 年崩盤的記憶。當時,比特幣從超過 1.9 萬美元跌至 2018 年底的不到 4000 美元。

雖然目前的下滑引人注目,但規模還沒有那麼大。目前比特幣的價格仍比今年 1 月份高出 93%。波動是這一資產類別的常態:週日 15% 的盤中跌幅只是今年 2 月以來的最大跌幅。

同時,ETH 一度下跌 18%,週日收跌 9.4%,但今年以來其價格漲幅仍超過 200%。

價格前景如何?

任何型別的加密貨幣價格預測都存在一個問題,即沒有很多基本指標可以作為預測的基礎。在很大程度上取決於機構投資者是否會買進,以及比特幣鯨魚是否會賣出。

據研究機構 Flipside Crypto 稱,不到 2% 的匿名所有者賬戶控制了 95% 的比特幣可用供應量。這意味著,一個大的持有者 (鯨魚) 可能會對這個仍然缺乏流動性的市場產生巨大的影響。

與 2017 年長期崩盤的一個關鍵區別是,現在許多機構投資者都在這個加密市場持有一些股份。比如,霍華德資產管理公司 (Brevan Howard Asset Management) 上週成為了最新一家據稱投資了數字資產的基金管理公司。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 和高盛集團 (Goldman Sachs) 現在都計劃為客戶提供加密貨幣投資渠道,這進一步表明富人對加密貨幣的興趣日益濃厚。

對於一些人來說,加密貨幣交易平臺 Coinbase 680 億美元的市值證明,押注於加密貨幣的採用將迎來分水嶺式的提高是合理的。

香港加密貨幣諮詢公司 Kenetic Capital 管理合夥人 Jehan Chu 表示:“Coinbase上市後對比特幣和整個 (加密) 領域的公開市場驗證,將鼓勵那些有能力投資於該市場的人投資進來。”他補充說,有跡象表明,散戶投資者利用了此次比特幣的下跌。

而其他人則擔心,Coinbase 的上市和比特幣的波動是一場不可持續的、由 (美國) 經濟刺激措施推動的狂熱的一部分,且隨著數字代幣和相關業務獲得更多主流接受,監管機構傾向於加強對它們的監管。

今年1月,摩根大通 (JPMorgan Chase) 分析師曾表示,比特幣的長期價值有可能達到 14.6 萬美元,但最近他們把這個目標削減到了 13 萬美元左右。

全球最大的外匯經紀商之一 Pepperstone 公司的 Chris Weston 在給客戶的一份報告中寫道:“對於加密貨幣 (價格) 近期可能的前景,人們在社交上表達了很深的熱情。但顯然下跌獲得了支撐。”

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