加密貨幣市場“馬太效應”愈演愈烈,投資者該何去何從?

買賣虛擬貨幣

最近加密市場還是有一些利多訊息的。

金融科技巨頭PayPal計劃直接向其3.25億使用者出售加密貨幣,有可能透過內建的錢包功能,方便使用者買賣和儲存加密貨幣。(據悉PayPal早在2016年就與Coinbase建立了長期合作關係。)

另外,比特幣ATM公司LibertyX宣佈與便利店7-Eleven、連鎖藥店CVS和RiteAid合作,將在美國2萬家零售商店推出現金購買比特幣的服務。

這些渠道的拓展,雖然只是提供了一個加密貨幣買賣的入口,但相對於其廣泛的主流社會使用者群體來說,只要有小部分嘗試加密貨幣服務,便能夠為幣圈帶來源源不斷的增量使用者和資金。

但這些增量資金和增量使用者,並不足以給加密貨幣市場帶來牛市,反而是為BTC和ETH等主流幣助力,更是加速了山寨幣的滅亡。我們從幾個方面來看。

從市值來看,BTC和ETH牢牢佔據加密市場榜單前兩名,市值佔比超過75%的市場份額,其他4000+的幣值只有不到25%的份額。這是經過市場選擇和優勝劣汰之後的結果,恰能反映專案最真實的價值。

從推廣和宣傳方面來看,加密市場的嚮往推廣,包括比特幣ATM機器的鋪設,加密貨幣支付服務的興起,加密圈人士的加密營銷,主流媒體的報道等,絕大部分都是BTC和ETH,也只有這兩個幣能夠代表整個加密貨幣市場。而對於進入幣圈的大部分使用者來說,BTC和ETH也是最先接觸到的兩個幣,先發優勢明顯,獲取的流量和資金湧入也是最多的。

從使用者的角度來看,進入金融市場投資,最主要的目的是為了獲利。買山寨幣就相當於買彩票,中頭獎的概率太低了。相比于山寨幣來說,比特幣和ETH代表市場的基本盤,幣價穩定,波動性較小,買入後盈利的概率遠大於山寨幣。而隨著市場的發展和擴大,BTC和ETH能夠在其內在價值和外在經濟效應的雙重加持下,獲得比較穩定的發展和升值潛力。孰優孰劣,一看便知。

再從各類加密貨幣衍生品的發展來看,最開始是BTC合約,然後過渡到ETH等主流幣、二三線幣種,整體上增加了代幣的流動性和幣值的穩定性。但經常交易合約的投資者都明白,交易深度和流動性至關重要,BTC擁有無與倫比的高交易深度和流動性,ETH也有,其他幣種的交易深度太差了。在一般的行情裡表現不那麼明顯,一旦遭遇突發行情,悔不當初。

你會發現,交易所增加幣種合約,本來目的是為這些幣種提供更強的流動性,方便使用者更多的選擇(做多、做空),但最後卻無一例外的朝著強者愈強、弱者愈弱的馬太效應方向發展,玩其他幣種的合約越來越少,最後都集中到BTC和ETH上面了。

至於山寨幣玩家,除了少部分仍活在幻想中外,要麼虧損後踏上漫長的回本路途,要麼錢包裡屯著大量的歸零的籌碼無處安放,要麼被山寨幣傷太深從此退圈,十倍百倍千倍的一夜暴富的神話偶爾在市場中流傳,但故事的主角卻與你無緣。

一切喧囂和鬧劇的背後,正如華爾街分析師Max Keizer所言:“山寨幣唯一的目的就是從由FOMO(害怕錯失的情緒)驅動的投資者手中奪走比特幣。”

綜合起來,加密貨幣市場在逐步市場化、主流化、合規化,而在這個過程中,最容易吸納新使用者和新資金的,便是BTC和ETH。同時,隨著山寨幣的逐步沒落,投資者在逐步遠離山寨幣,向主流幣靠攏。

回到行情上,BTC本週三從9700美金快速下跌後,整體反彈不及預期,短時受限於9300美金壓力,在9000-9300美金區間內窄幅震盪。小時線級別,MA均線呈空頭排列,最近的均線壓力線在9200美金處(MA30均線)。日內觀察9000-9100美金區間的底部支撐是否牢靠,提防假插針走勢。

週末兩天,股市收盤,幣市受到外部的影響偏弱,主要還是受自身的影響,在沒有進一步的利空訊息影響下,大盤有概率止跌企穩,關注9200美金能否成功突破。如果能站穩9300美金,多頭重新佔據優勢。

但從合約大資料來看,昨天下午比特幣合約交割,總持倉量短時驟減後,並沒有像往常那樣快速反彈,印證著市場整體走勢偏弱,交投氛圍不活躍。這種情況下,主要的操作思路還是觀望為主,不建議介入太多倉位。

主要的風險點在於日線級別,近幾天連續收陰線,跌破了MA60日均線支撐,均線有向下走的跡象。同時MACD指標持續死叉,並且由0軸之上,逐步向0軸靠攏,甚至短時小幅跌破0軸支撐,代表的是空頭力量略佔優勢,只是因為近期成交量偏弱,跌幅沒有擴大。

後續如果多頭無法集聚起有效反攻,空頭力量便形成了,這在月底行情的走勢中是不利於的,不利於下個月的整體走勢,需提防風險的存在。

風險提示:投資數字貨幣是一種高風險的投資行為,本文內容僅供參考,不構成投資買賣建議,請投資者理性投資:投資有風險,入市需謹慎。

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