礦業進一步集中化機構化!位元大陸“三板斧”開啟礦業槓桿時代

買賣虛擬貨幣

12月7日,位元大陸在成都舉辦的客戶答謝會上推出了最新的礦機銷售模式。風險提示:監管政策風險、市場趨勢風險

1. 位元大陸推出“促銷”三板斧

位元大陸此次推出的S17系列礦機的銷售模式主要具有以下特點:

礦機租賃模式。即位元大陸提供S17系列礦機及電費,合作方提供運維和場地。在聯合挖礦一年後進行結算,挖礦所得在扣除電費之後,客戶可得淨收益的25%,其餘歸位元大陸。若淨收益小於電費支出則不分配收益。

支援分期付款。據位元大陸披露的資訊,根據不同的礦機訂購數量,礦工可享受最高20%的首付優惠。

買礦機送期權。為了帶動礦機銷量,同時幫助客戶對沖幣價下跌的風險,對於訂單滿1000萬元的客戶,贈送訂單應付金額1%的看跌期權。

2. 槓桿背後:幣價走低,礦機銷量下滑

新舊礦機的交替。11月25日BTC價格下跌至2019年最低點(6638美元),低於S9系列礦機的關機價。自2016年推出以來,螞蟻礦機S9一直佔據礦機市場的主流地位,甚至成為BTC礦工的標配。但隨著低功耗大算力的新型礦機出現,全網的挖礦算力不斷被推高,隨著最近BTC價格下行,S9礦機的利潤逐漸減少,甚至出現挖礦產出的價值無法覆蓋電費和運維成本的情況。

礦機銷量下降,礦機價格持續走低。BTC的價格持續動盪,未來走勢不明朗,同時新礦機的回本週期會因為2020年BTC產量減半而延長,因此礦工們保持觀望態度,礦機的銷量下降,價格也持續走低。因此,位元大陸推出了此次的銷售模式,試圖借鑑傳統行業的營銷手段來推廣新型S17礦機。

緩解資金壓力,增加礦機銷量。礦機市場一直以來具有重投入、長週期的特徵,因此進入門檻相對較高。為了增加礦機銷量,緩解礦場、礦池資金緊張的問題,同時為希望大規模參與挖礦但資金不足的礦工和投資者提供便利,位元大陸推出了分期付款的優惠方案,另外分期付款也有助於緩解位元大陸本身的資金壓力和銷售壓力。分期付款是傳統行業典型的營銷方案,位元大陸引入分期付款模式意味著礦機銷售開啟了槓桿時代。

期權對沖通證價格下跌,緩解客戶顧慮。位元大陸為1000萬以上訂單的客戶提供訂單應付金額1%的看跌期權,如果未來通證價格低於期權的行權價,將會產生收益來補貼通證價格下跌導致的損失。本質上來看,BTC礦機市場是一種中期看漲期權,位元大陸提供的看跌期權可以看作是一種保險,對沖極端行情下的挖礦損失。

3. 礦業將進一步集中化、機構化

隨著新型大算力礦機的逐漸普及和應用,算力上升是必然,挖礦難度也會呈現上升趨勢。

礦機版本更迭,新型礦機佔據市場。對於礦機市場來說,透過位元大陸等礦機廠商的讓利銷售策略,新型礦機將很快大面積鋪開佔領礦機市場。這種情況勢必會導致未來算力上漲,挖礦成本上升,加速老舊礦機的淘汰,加速礦機版本的更迭。

礦業將進一步集中化、機構化。隨著區塊鏈行業的關注度提高,嘉楠耘智成功登陸納斯達克等利好訊息傳來,主流金融市場逐漸接受礦業資產,大資金批次入場、金融手段加持成為近期礦業發展的新特點。大量資本和巨頭的進入,意味著礦業也將進一步走向集中化和機構化。

附註:

因一些原因,本文中的一些名詞標註並不是十分精準,主要如:通證、數字通證、數字currency、貨幣、token、Crowdsale等,讀者如有疑問,可來電來函共同探討。

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