本文得到哈魯資本的大力支援，在此表示感謝
前言
受新冠疫情影響，全球金融資產佈局進入調整期，比特幣在黑色星期四“312”一天內腰斬。但隨著時間的發展，比特幣的價格也在穩步回升，回到年初水平。
當研究2020年的加密市場時，DeFi可謂是不可或缺的一部分。本報告基於鏈上資料，全面分析了2020年第二季度的加密貨幣市場，重點分析了以太坊及各類ERC-20代幣的發展。希望讀者能夠在這份報告中收穫有價值的資料和分析。
01
主流幣分析
一、 比特幣
1、儘管與第二季度的加密貨幣市場相比，比特幣增長略顯乏力。但經過一個季度的調整，比特幣已從新冠疫情造成的不利影響中恢復，鏈上指標也呈現向好趨勢。
2、第二季度BTC和ETH價格分別上漲38％和67％，與以太坊相比，比特幣價格上漲幅度較小。
二、 以太坊
1、 以太坊價格在第二季度增長了66.9%，鏈上指標顯示了以太坊的高活躍度。
2、以太坊曾在2017-2018年出現牛市，當時以太坊價格達到1396美元。將如今的鏈上指標與2017-2018對比可以看出以太坊看漲趨勢明顯。
3、2017年以來，ERC-20代幣在以太坊網路上保持活躍，並逐漸擴大市場份額。
02
ERC-20代幣鏈上資料
一、ERC-20代幣vs BTCÐ
DeFi中的活躍地址數量增長率和大多數代幣的價格均高於比特幣和以太坊。
二、 ERC-20代幣概覽
部分ERC-20代幣的活躍錢包數量
部分ERC-20代幣的新錢包數量
部分ERC-20代幣的交易數量
與2018年1月相比，DeFi市值增長了約2524%
三、 業內人士對DeFi的看法
以太坊創始人V神：從DeFi現有資金中獲取利潤，遠勝於做具有套利風險的嘗試。
加密貨幣專欄作家William Mougayar：儘管如今的DeFi市場很火爆，但DeFi的目標使用者仍是加密界人士，公眾對DeFi的興趣仍然有限。
萊特幣聯合創始人Charlie Lee：DeFi系統中有數百萬份智慧合約，儘管DeFi已經是一個相對成熟的生態系統，但仍存在資金被盜的風險，而這類風險將長期存在。
Cross Angle聯合創始人Lihan Lee：誠然，我們對DeFi系統有很多美好的期待，但仍需要正視並解決DeFi現存的問題。對於DeFi來說，目前很重要的課題就是準確地找到市場的需求點，同時，DeFi當前的執行方式是很難持續，因為其中存在許多對利息和收益率的誇大。
金融分析師Carter Hoffman：如果DeFi可以解決可用性和執行速度的問題，那麼在當前的區塊鏈行業中，DeFi的潛力將是巨大的。
Messari研究分析師Ryan Watkins：許多DeFi代幣在這一年中實現了極高的增長，但DeFi需要警惕出現類似2017年ICO的現象。
03
DeFi代幣分析
一、 Compound
1、 Compound（COMP）鏈上指標，依次是價格、交易量和錢包數量
2、 與歷史資料相比，COMP增長迅速，並在鏈上呈現極高的活躍度
二、 MakerDAO
MakerDAO（MKR/DAI）作為DeFi中知名度最高的專案之一，在2020年第二季度呈現出十分活躍的鏈上指標。
1、 MKR鏈上指標，依次為價格、交易量和錢包數量
2、 DAI鏈上指標，依次是價格、交易量和錢包數量
三、 Synthetis
Synthetis（SNX）的資金池體量在DeFi中位列第二季度第3位，下圖是SNX鏈上指標，依次是價格、交易量和活躍地址數量
四、 Aave
1、Aave（LEND）價格在過去兩個季度持續增長，鏈上指標活躍。下圖依次是價格、交易量和活躍錢包數量
2、 在DeFi迅速擴張期間，Aave（LEND）的表現依然穩健
五、DEX中的代幣鏈上指標
與中心化交易所相比，去中心化交易所（DEX）的DeFi代幣鏈上指標呈活躍趨勢
報告來源：Xangle
