談談Injective Protocol

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其實肖恩在去年12月11日已經在《injective protocol雖出身layer 2賽道,但“志存高遠”,想做的事情著實不少。》這篇文章介紹過此專案。

鑑於目前該專案正處於主網上線前的測試階段,肖恩為了體驗一下這種型別的dex,順便就寫了這篇文章。

1)這是一個什麼專案?
聽名字,injective protocol,即injective協議,協議其實就是一組規則集合,規則的制定、執行可以透過中心化的方式也可以透過去中心化的方式。很顯然,injective 協議是透過去中心化的方式,因而injective協議在一定程度上可以說是一條公鏈。

實際上它是一條基於tendermint(一套用於分散式網路的軟體系統,也是cosmos網路核心貢獻者) 的pos公鏈,而且是基於cosmos sdk 模組(類似於波卡的substrates)開發的;因而,未來可以透過cosmos ibc實現跨鏈交易,但是相對於以太坊,我們又可以說它是一條側鏈,側鏈是一個相對的概念,我們甚至可以說比特幣是以太坊的一條側鏈。

這是一條什麼樣的側鏈?

這是一條聚焦於實現具有良好使用者體驗的基於訂單簿的包括現貨、交割期貨,永續合約,差價合約等在內的去中心化衍生品的交易側鏈。

去中心化衍生品交易以太坊就可以實現,為什麼還需要一條單獨的側鏈呢?

那是因為衍生品交易需要更高的tps,尤其對於訂單簿更是如此,以太坊幾乎很難實現,即便實現,各種使用者體驗也會非常糟糕(手續費高,速度慢,失敗率高)所以需要把這部分業務放到另外一條鏈上進行。

所以看到這裡,我們應該明白了,injective protocol 其實是基於layer2 的衍生品交易協議(公鏈),layer2也可以是另外一條鏈,是相對於layer1主鏈講的。

但是,這種layer2方案與我們最近經常提及的zk-rollup (代表性的協議包括loopring,zksync)的layer2是明顯不同的。不同的layer2 方案見肖恩之前的文章《layer 2相關專案一覽》。

除此之外,layer2協議與layer2應用也是非常不同的,顯然layer2協議具有更高的技術要求,通常而言,layer2應用是基於layer2協議的,就像dapp基於公鏈一樣,一個做底層,一個做應用。

相較於一般基於第三方協議構建的layer2 dex而言,injective由於擁有更高的技術可控性,因而其未來業務拓展潛力也更大,但相應的需要更高的開發和維護成本;並且衍生品的市場規模也較現貨明顯要大。

2)應用生態
儘管injective protocol是一個協議,但他們也開發了自己的應用生態(跟loopring很像),主要包括現貨及衍生品交易,其中現貨交易採用了0x(zrx)協議(鏈下撮合,鏈上成交模式,與amm具有顯著的不同),採用0x其實還有我們最近介紹過的一些專案比如lon,dodo等dex。

目前其去中心化衍生品交易所正處於測試網路之中,肖恩特意進行了一下測試,步驟如下:

1)連線錢包,再點建立地址,見圖1,圖2。
2)透過水龍頭獲得usdt測試幣,見圖3。
3)交易合約,見圖4,圖5。

整個體驗下來,與中心化交易所並不存在顯著差異,但考慮到是測試網,與真實的主網效能肯定還是差別很大的。

3)通證
初始發行1億枚inj代幣,暫定按照7%的年通脹率增發,後續逐漸降低至2%。

代幣分配包括:幣安lanchpad 6%,種子輪 6%,私募輪 16.67%,團隊 20%,顧問 2%,生態發展 36.33%,社羣增長 10%

各階段代幣分配見圖6,進一步可以從圖7中看到截止到 2021年2月份,inj流通量為18.55%,即1855萬;而到今年10月份,流通量將會達到50%,見圖8。

4)價值捕獲
目前成為側鏈驗證節點需要質押inj;一部分交易手續費會用來回購和銷燬inj,其中maker手續費為0.1%,taker手續費為0.2%,由於主網還未上線,交易手續費收入暫無法統計;除此之外,還能用於協議治理(如提案、投票)。

5)核心團隊
ceo:eric chen,畢業於紐約斯特恩商學院,innovating capital 前研究員,splash前產品經理,見圖9。

cto: albert chon,斯坦福大學科學碩士,亞馬遜前軟體開發工程師,open zeppelin前顧問,斯坦福並行分散式處理實驗室前研究員。

6)資本支援
幣安實驗室,panteracapital等。

7)路線圖
目前正處於測試網最後一個階段;主網預計將於今年第二季度啟動,並實現代幣交易功能;而在今年第三季度,預計將有至少10種永續合約和交割期貨產品。

幣事不決問肖恩@肖恩說鏈


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