衍生品當道,Seaweed如何打造更好的鏈上期權?

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深鏈財經訊 3月12日下午5點,Seaweed的CTO Coke做客深鏈財經線上沙龍,圍繞“衍生品當道,Seaweed如何打造更好的鏈上期權?”主題進行分享。以下為分享實錄,深鏈財經整理。

大家好,我叫Coke,現在是SEAWEED的CTO,我個人15歲自學學習程式設計,一直在做技術相關的工作。2011的時候開始接觸區塊鏈,2013年左右已經開始用電腦挖比特幣,當時還是用CPU可以挖礦的時代。在美國做過數字貨幣交易所架構師,做過不少專案的程式碼審計。在過去十年中,經歷了加密市場的起起伏伏,也結識了不少行業內的同行者。去年我和幾個海內外志趣相投的朋友——也就是現在的seaweed團隊決定一起創業。

深鏈財經:請跟大家先介紹下Seaweed是一個怎樣的衍生品平臺呢?

Coke:Seaweed是一個去中心化的期權交易平臺並有以下幾個特點:更順暢與簡單化的交易體驗;使用AMM機制;更好的BSM定價模型;未來支援跨鏈;完全自治;投票決定手續費;使用者可以決定期權資產種類。

深鏈財經:隨著DeFi的不斷髮展,像期權、期貨等各類衍生品的的應用已越來越多也越來越複雜,那麼能否給大家簡單介紹下Seaweed是怎樣為使用者提供體驗更好、門檻更低的金融工具呢?

Coke:複雜這個詞用得很精準。目前DeFi上面的交易平臺類產品都對使用者存在非常高的門檻。我們縱觀整個網際網路,使用者的使用體驗才是平臺吸引流量的核心。目前DeFi的基礎設施瓶頸(和現貨一樣)有:交易擁堵不順暢,手續費高。而衍生品的用途就是對沖風險和帶交易槓桿。

平臺的易用性:Seaweed讓期權交易如robinhood購買股票般簡單;

資產的多樣性:Seaweed未來完全自治,上線使用者關心的資產;

資產的流通性:Seaweed採用了AMM自動做市商的機制,用代幣作為激勵來鼓勵社群來參與提供流通性。

深鏈財經:可以給我們詳細介紹一下Seaweed核心團隊的背景嗎?

Coke:Seaweed團隊來自美國,香港,迪拜和大陸,主要核心成員Sandy,之前是三大交易所之一的高管,在此之前為上市公司CEO和財務主管,有多年的華爾街經驗。Krabs是前華爾街的交易員,管理上十億美金的基金,深度的瞭解各種經濟模型和金融產品原理和構造。Plankton是我們團隊的數學家,美國排名第一的大學畢業,從頭設計了Seaweed所有經濟模型和風控體系額 。除此之外我們還有一個“打雜的”CEO,團隊更分散式。

深鏈財經:可以簡單向我們介紹下Seaweed協議為什麼選擇使用BSM來進行期權定價的嗎?

Coke:Seaweed團隊來⾃於傳統⾦融領域,擁有了數⼗年的行業經驗,並且作為⾦融企業上市公司⾼管。我們採用的定價模型參照了華爾街廣泛且普遍使⽤BSM模型,並做了獨特的改變。 採⽤的改進版的BSM定價模型告別了不合理的定價,因為⾼昂的期權定價使風險對沖功能沒有意義,成本太⾼(別的平臺無法合理考慮加密貨幣波動性進⾏定價)。

說實話,BSM並不是一個特別新的東西,在傳統金融市場裡面已經是比較廣泛的使用了,最核心的問題是比特幣市場的波動性特別大,所以我們需要改變一部分的設計,才可以做到更好更安全的報價。

平均算下來的話,對比其它的期權產品,他們的定價方式都會有比較大的上下浮動區間,這樣的話,不管是對使用者還是對於流動性的提供者,都會有比較大的損失。從Premium的這個角度上來講的話,我們用BSM平均下來定價的這上下波動幅度比現有的這些區塊鏈的這些智慧合約專案要低10%-20%。

深鏈財經:其實目前市面上也已經有一些類似的期權專案,比如像Hegic一樣的AMM鏈上期權協議,相比其他專案來說,Seaweed的特別之處在哪裡,有哪些創新?

Coke:首先是剛才所提到的新的BSM模型,由於團隊多年在傳統與加密金融市場的經驗,定價模型會更加合理。

其次是操作介面以及期權模式的簡化,讓交易更簡單,無論是否專業的交易者都可獲得更好體驗。我們Elastic price offering的機制,使任何角色的使用者都可以獲得參與的激勵,而且參與者越多激勵會遞增。

未來完全自治的模式也可以保證平臺資產的多樣性,使用者不會因為資產種類受限而遷移;並且讓使用者都具有主導權增加參與感,而且未來完全自治的設計符合區塊鏈世界的最終發展邏輯與趨勢。

深鏈財經:但鏈上期權一直以來都因為其定價模型的原因被人所詬病,定價往往過高。那麼在您看來,目前鏈上期權的痛點在哪裡,未來會怎樣發展?

Coke:定價過高會讓期權失去規避風險與槓桿的意義,導致對使用者失去吸引力。Crypto期權定價過高的原因是:BSM公式中比較核心的一個變數是波動率,而Crypto二級交易市場具有很高的波動率,所以直接套用公式會使最終定價結果過高。

我們採用的定價模型對此做了改進。 鏈上期權還受制於區塊鏈基礎設施的瓶頸,還記得幾個月前DeFi流動性挖礦突然爆發的時候,以太坊的擁堵和高昂的手續費非常磨練人的耐心和意志力。而我們白皮書也寫到,當初我們籌備了很久卻放棄了以太坊鏈,直到Heco出現才將專案發出來,新的公鏈基礎設施會為鏈上的交易注入新的活力。

鏈上期權還有一個痛點就是操作難度太高,分為鏈上交易的難度以及金融產品設計的複雜度兩個部分。之前像Uniswap,Sushiswap等去中心化交易所其實已經很好地教育市場了,大家逐漸習慣錢包交易的流程,市場也出現了一些更便於操作的聚合平臺。而金融產品設計的複雜度,我們Seaweed已經進行了很大程度的精進,比如UI的極致最佳化,以及期權的簡化,使使用者一目瞭然,不需要浪費太多時間去找功能和理解繁雜的表格。當然未來還有很多空間我們可以去做,結合DeFi的本質,我們可以上線更多有趣的資產,比如說最佳化,比如說農作物商品大宗商品,這都是可以在鏈上實現的。

深鏈財經:請您簡單介紹下平臺通證SWF的初始流通量是多少?價值捕獲在哪裡?

Coke:除了ISO的4%之外其餘代幣都沒有釋放,更多的代幣除透過提供流通性或是拍賣中獲得。

首先,在平臺上的交易活動都會獲得 SWF 代幣獎勵。

其次,彈性報價 = 提供代幣流動性 + 透過空投激勵社羣。SWF 價格由合同自動確定。隨著代幣銷售數量的增加,SWF/HT 的價格將會增加。在此過程中出售的所有 SWF 代幣將 100% 由鎖倉的 HT 的價值所決定。SWF 代幣持有者可以將他們的代幣賣回給該合同,並按計算的比例贖回 HT 代幣。

第三,Seaweed 池持有者有權從交易活動中收取所有交易費用。每個 Seaweed 池價值 200,000 個 SWF。Seaweed 池持有者可以賣掉 Seaweed 池,從平臺上拿到 SWF。每 500 個 Seaweed 池特定對應一個交易對,先到先得。

第四,SWF 代幣是按所有使用者持有的資產頭寸比例在區塊基礎上釋出。在 BTC/ETH/HT 資產中,權重將新增到每個資產,代幣會按他們的 USDT TVL 權重比進行分配。

深鏈財經:我們知道Seaweed即將推出期權交易所並開始ISO,使用者作為早期參與者的獎勵怎麼體現,那麼未來Seaweed的計劃是怎樣的?

Coke:我們的ISO將於3月13日星期六的11點開始,大家可以關注一下網站是https://seaweed.finance/iso/,個人覺得設計很酷,並且ISO介面也體現了我們設計的中心思想:操作便捷度要放在首位。 我們第一步的產品已經透過了專業的程式碼審計機構驗證,預計在3月20號左右就會上線第一階段產品。並且會快速的與HECO生態的專案一起建立合作,已經對接並在溝通多家錢包,衍生品,交易所,以方便更多的人可以享受到分散式期權帶來的便利。我們對DeFi期權未來充滿信心,並且為3年制定了合理的規劃,具體情況可以看看我們的白皮書。

早期參與者,可以參與到我們ISO裡面,如果沒有搶到的話,我們後期也會在火幣錢包中上線。我們已經於多個錢包和DEX達成合作了,大家可以留意我們的的BLOG 或是Medium。


來源:深鏈財經

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